亚马逊第四季度后的价格行动带来了买入机会-分析师

亚马逊25财年前景黯淡，云服务业务增长一如预期，这可能吓到了投资者，但华尔街分析师将股价下跌4%视为买入机会，并坚守看涨该股的前景。

Seeking Alpha分析师集团Hunting Alpha表示：“我认为这是买入DIP的绝佳机会，因为中长期前景看起来很光明，尤其是利润率方面。”我预计，该公司优化最后一英里送货网络、使用机器人和自动化以及降低货运成本的努力，将有助于降低服务于其零售商业业务的单位成本。在AWS方面，亚马逊决定设计自己的芯片有助于降低成本，从而提高AWS EBIT利润率。

昨天的业绩给了投资者足够的理由抛售(25财年指引较低，第三方销售商销售疲软)，并有足够的积极因素限制损失(每股收益和销售额节节攀升，AWS收入增长19%，营业收入增长61%)。

所以，我们这里有一个预期修正…而不是基本面的修正。“Evercore的马克·马哈尼总结道。

马哈尼补充说：“盈利能力仍然是亚马逊的亮点，第四季度的营业利润率创下历史新高。”作为一家“高质量的复合股票，每股收益复合增长率高达20%”，亚马逊仍然是Evercore的头号多头之一。马哈尼维持了对该公司的强于大盘的评级，将目标价上调了4%，至270美元。

作为亚马逊盈利的主要驱动力，云服务吸引了最多的关注，但零售业务的表现可能被低估了。

Seeking Alpha分析师阿卜杜拉·阿尔-雷兹万表示：“我可能是少数对亚马逊零售业的长期盈利能力持乐观态度的人。但当我考虑亚马逊零售业的长期未来时，亚马逊与竞争对手之间的差距可能会继续扩大。”摩根士丹利的布赖恩·诺瓦克也有同样的看法，他认为亚马逊(NASDAQ：AMZN)的零售GPU支持和GenAI即将推出的改进措施被低估了。

诺瓦克表示，亚马逊(纳斯达克股票代码：AMZN)计划加快对机器人和自动化的投资，这可能会带来更持久、更有利可图的零售增长，而亚马逊在整个零售平台上越来越多地实施GenAI，这是一种“令人鼓舞的”。摩根士丹利维持对亚马逊(纳斯达克股票代码：AMZN)的增持评级，以及280美元的目标价，这意味着上涨17%。

在该公司的财报电话会议上，首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基预计其云业务的年化运行率将达到1150亿美元，这也将占据该公司今年的大部分资本投资。

但是，尽管亚马逊再次转向新的投资周期，在人工智能革命中发挥关键作用，但Seeking Alpha分析师卢西·索奇表示：“亚马逊的(过去12个月的自由现金流)仍徘徊在令人瞠目结舌的400亿美元左右，这表明一旦资本支出减少，亚马逊将会大举获利。”

诺瓦克表示，供应限制可能会在短期内对AWS的增长造成一些波动，“但在我们看来，随着我们接近整个经济进行更多实质性推断的阶段，AWS的整体前景和超大规模的多年增长机会正变得更加明朗。”他对AWS在25财年和26财年的17%增长进行了建模，如果更广泛的GenAI推断出现得更快，AWS的增长可能会上升。