前景一致激增;数据中心、电信推动势头

Coherent(纽约证券交易所股票代码：COHR)股价周四早盘飙升13%，因数据中心和电信需求推动2025财年第二季度及以后的业绩高于预期。

Coherent首席执行官吉姆·安德森在财报电话会议上表示：“在我们的第二财季，营收环比增长约6%，同比增长27%，达到创纪录的14.3亿美元。”这是由多个领域的增长推动的，包括与人工智能相关的数据通信收发器的强劲增长，我们电信收入的第二季度环比增长，以及多个关键工业终端市场的环比增长。

安德森在电话中还指出，对DeepSeek影响人工智能数据中心需求的担忧根本不明显。

他表示：“我们没有看到我们客户的前景发生重大变化，无论是他们下的订单，还是他们一直向我们提供的长期预测，我们都没有看到重大变化。”“从更长远的角度来看，我认为我们与该行业的许多其他公司一样，都持有相同的观点，即只要任何技术，无论是DeepSeek还是其他任何技术，都能让人工智能变得更加普及，以更广泛的方式传播人工智能，让它更容易被采用或更便宜地被采用，我们认为这是为市场提供长期的潜在增长。”

这一结果促使多家投资公司进行了积极分析。

Needham分析师James Ricchiuti和Chris Grenga在周四的一份投资者报告中表示：“数据通信季度环比增长4%，同比增长79%，得益于与人工智能相关的800G收发器的持续增长和400G需求的弹性。”COHR预计将在25财年推出1.6T收发器，并收到了其新的数据通信光纤交换平台的第一个客户订单。

他们补充说：“电信业务同比增长11%，季度环比增长16%，与市场需求复苏的迹象一致，这主要得益于DCI的强劲表现、传统传输需求的复苏以及全新的100G、400G和800G ZR/ZR+相干收发器的增长。”

Needham重申买入评级，并将目标价从120美元上调至125美元。

与此同时，杰富瑞重申了其买入评级和135美元的目标价。

杰富瑞分析师乔治·诺特表示：“Coherent看到了客户进一步消化库存的证据，这在他们的变速器业务中是显而易见的。”“此外，DCI的销售额在本季度非常强劲--得益于人工智能相关的流量。Fabrnet(FN)在他们的印刷品中也提到了DCI的优势。这些评论将加强我们对Ciena(CIEN)的积极看法。”