汤森路透社报告2024年第四季度和全年业绩

多伦多，2025年2月6日/美通社/--汤森路透(多伦多证券交易所/纽约证券交易所代码：TRI)今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年业绩：10

汤森路透总裁兼首席执行官史蒂夫·哈斯克表示：“2024年标志着汤森路透取得了重要进展。”“我们将继续贯彻我们在2024年投资者日上分享的雄心勃勃的创新路线图，重点是推出新的产品功能和我们整个投资组合的增强功能。展望2025年，我们将继续专注于投资于内容驱动的技术，帮助专业人士自信地做出复杂的决定。”

Hasker先生补充说，“我们仍然专注于配置资本，以推动长期股东价值的创造。2024年，我们继续向股东返还资本，完成了我们持有的伦敦证券交易所集团股份的货币化，并执行了几项战略性收购，从而产生了一个更强大、更具战略一致性的投资组合，增长前景有所改善。”

综合财务要点-截至12月31日的三个月

截至12月31日的三个月

(百万美元，不包括调整后的EBITDA利润率和每股收益)

(未经审计)

IFRS财务措施(%1)

2024

2023

更改

按不变币种更改

收入

$1,909

1,815美元

5%

营业利润

722美元

$558

29%

稀释每股收益(EPS)

1.30美元

1.49美元

-13%

经营活动提供的现金净额

$564

705美元

-20%

非国际财务报告准则财务计量(%1)

收入

$1,909

1,815美元

5%

5%

调整后的EBITDA

718美元

707美元

2%

1%%

调整后的EBITDA利润率

37.6%

38.9%

-130个基点

-160个基点

调整后每股收益

1.01美元

0.98美元

3%

1%%

自由现金流

$425

613美元

-31%

(1)除按照国际财务报告准则(IFRS)报告业绩外，该公司还使用某些非IFRS财务指标作为其经营业绩和财务状况的补充指标。有关这些措施和其他非IFRS财务措施的更多信息，包括如何定义这些措施并与最直接可比的IFRS措施进行协调，请参阅“非IFRS财务报告准则”一节和本新闻稿所附表格。

由于经常性收入增长7%(占总收入的83%)，收入增长了5%，部分被交易收入下降1%和全球印刷下降6%所抵消。收购和处置以及外汇对公司总收入增长的净影响并不显著。

营业利润增长29%得益于出售FindLaw和其他非核心业务的收益。

稀释后的每股收益从上年同期的1.49美元降至1.30美元，这是因为其他财务收入或成本中包含的较高的营业利润和货币收益被较高的税费支出、较低的非持续运营业绩以及上一年公司在伦敦证券交易所集团(LSEG)的投资价值增加所抵消。*

经营活动提供的现金净额减少1.41亿美元，主要是由于营运资本的某些组成部分发生变化。

按客户群划分的要点-截至12月31日的三个月

(百万美元，调整后的EBITDA利润率除外)

(未经审计)

截至三个月

12月31日

更改

2024

2023

合计

不变货币(%1)

有机(%1)(%2)

收入

法律专业人员

729美元

700美元

4%

4%

7%

企业

458

402

14%

15%

10%

税务会计专业人员

366

344

6%

7%

7%

“三大”部门合计(%1)

1,553

1,446

7%

7%

8%

路透社新闻

218

220

-1%

-1%

-3%

全球打印

144

154

-6%

-6%

-6%

删除/四舍五入

(6)

(5)

收入

$1,909

1,815美元

5%

5%

5%

调整后EBITDA(1)

法律专业人员

$299

$298

0%

-1%

企业

153

138

11%

8%

税务会计专业人员

196

188

4%

5%

“三大”部门合计(%1)

648

624

4%

3%

路透社新闻

45

61

-26%

-26%

全球打印

55

55

-1%

-1%

企业成本

(30)

(33)

n/a

n/a

调整后的EBITDA

718美元

707美元

2%

1%%

调整后的EBITDA利润率(1)

法律专业人员

41.0%

42.5%

-150个基点

-200个基点

企业

33.5%

34.5%

-100个基点

-190个基点

税务会计专业人员

53.4%

54.6%

-120个基点

-90个基点

“三大”部门合计(%1)

41.7%

43.1%

-140个基点

-190个基点

路透社新闻

20.8%

27.9%

-710个基点

-670个基点

全球打印

38.2%

36.4%

180个基点

190个基点

调整后的EBITDA利润率

37.6%

38.9%

-130个基点

-160个基点

(1)有关这些和其他非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅本新闻稿所附的“非国际财务报告准则财务措施”一节和表格。为了计算分部和合并调整后的EBITDA利润率，该公司不包括与收购的递延收入相关的公允价值和调整。

(2)仅计算收入增长。

不适用：不适用

除非另有说明，本新闻稿中所有按客户细分的收入增长比较均以不变货币计算(不包括外币的影响)，因为汤森路透认为这提供了衡量业绩的最佳基础。

法律专业人员

收入增长4%，达到7.29亿美元，其中包括剥离FindLaw的负面影响。有机收入增长7%。

调整后的EBITDA略高，为2.99亿美元。

企业

收入增长15%，达到4.58亿美元，包括收购Pagero的影响。有机收入增长10%。

调整后的EBITDA增长11%，至1.53亿美元。

税务会计专业人员

收入增长了7%，全部是有机的，达到3.66亿美元。

调整后的EBITDA增长4%，至1.96亿美元。

税务和会计专业人员部门是该公司最具季节性的业务，大约60%的全年收入通常来自第一季度和第四季度。因此，这一部门的利润率表现在第一季度和第四季度普遍较高，因为成本通常在全年以更线性的方式发生。

路透社新闻

收入为2.18亿美元，下降1%(有机下降3%)，其中包括收购带来的积极影响。有机收入的下降主要反映了上一年期间包括的生产性人工智能相关内容许可收入，这主要是交易性的，但被更高的代理收入以及我们与LSEG的Data&Analytics业务的新闻协议带来的合同价格上涨部分抵消。

调整后的EBITDA下降26%，至4500万美元，主要是由于交易收入下降和成本上升，包括对本季度关键全球事件的编辑报道。

全局打印

收入为1.44亿美元，下降了6%，全部是有机的，这是由于出货量下降以及客户从Global打印产品迁移到Westlaw。

调整后EBITDA为5500万美元，与上年同期持平。

企业成本

公司成本为3,000万美元，上年同期为3,300万美元。*

综合财务要点-截至12月31日的年度

截至12月31日的年度

(百万美元，不包括调整后的EBITDA利润率和每股收益)

(未经审计)

IFRS财务措施(%1)

2024

2023

更改

按不变币种更改

收入

7,258美元

6,794美元

7%

营业利润

$2,109

$2,332

-10%

稀释每股收益

4.89美元

5.80美元

-16%

经营活动提供的现金净额

2,457美元

2,341美元

5%

非国际财务报告准则财务计量(%1)

收入

7,258美元

6,794美元

7%

7%

调整后的EBITDA

2,779美元

2,678美元

4%

4%

调整后的EBITDA利润率

38.2%

39.3%

-110个基点

-130个基点

调整后每股收益

3.77美元

3.51美元

7%

7%

自由现金流

1,828美元

1,871美元

-2%

(1)除根据IFRS报告的业绩外，该公司还使用某些非IFRS财务指标作为其经营业绩和财务状况的补充财务指标。有关这些和其他非国际财务报告准则财务措施的更多信息，包括如何定义这些非国际财务报告准则财务措施以及如何与最直接可比的国际财务准则衡量标准进行协调，请参阅本新闻稿后面的“非国际财务报告准则财务措施”一节和各表。

由于经常性收入增长8%(占总收入的81%)和交易收入增长11%，收入增长了7%，但全球印刷收入下降了8%，部分抵消了这一增长。收购和处置以及外汇对公司总收入增长的净影响并不显著。

营业利润下降10%，主要是由于业务销售收益低于上年同期，其中包括出售Elite多数股权的收益。

稀释每股收益从上年同期的5.80美元降至4.89美元，这是因为所得税支出减少，反映了本年度与加拿大颁布的税收立法相关的4.68亿美元非现金税收优惠，以及包括在其他财务收入或成本中的货币优惠，抵消了该公司前一年在LSEG的投资价值的显著增长以及营业利润的下降。2024年，稀释后每股收益还受益于股票回购导致的加权平均普通股流通股减少以及公司2023年6月的资本交易回报。

经营活动提供的净现金增加1.16亿美元，原因是收入增加带来的现金收益超过了投资支出增加的影响。

按客户细分的要点-截至12月31日的年度

(百万美元，调整后的EBITDA利润率除外)

(未经审计)

年终了

12月31日

更改

2024

2023

合计

不变货币(%1)

有机(%1)(%2)

收入

法律专业人员

$2,922

$2,807

4%

4%

7%

企业

1,844

1,620

14%

14%

10%

税务会计专业人员

1,165

1,058

10%

11%

10%

“三大”部门合计(%1)

5931

5,485

8%

8%

9%

路透社新闻

832

769

8%

8%

6%

全球打印

519

562

-8%

-7%

-7%

删除/四舍五入

(24)

(22)

收入

7,258美元

6,794美元

7%

7%

7%

调整后EBITDA(1)

法律专业人员

1,302美元

1,299美元

0%

0%

企业

671

619

8%

8%

税务会计专业人员

527

490

8%

9%

“三大”部门合计(%1)

2,500

2,408

4%

4%

路透社新闻

196

172

14%

16%

全球打印

188

213

-12%

-12%

企业成本

(105)

(115)

n/a

n/a

调整后的EBITDA

2,779美元

2,678美元

4%

4%

调整后的EBITDA利润率(1)

法律专业人员

44.6%

46.2%

-160个基点

-180个基点

企业

36.3%

38.1%

-180个基点

-220个基点

税务会计专业人员

45.2%

45.8%

-60个基点

-50个基点

“三大”部门合计(%1)

42.1%

43.8%

-170个基点

-180个基点

路透社新闻

23.6%

22.4%

120个基点

150个基点

全球打印

36.2%

38.0%

-180个基点

-180个基点

调整后的EBITDA利润率

38.2%

39.3%

-110个基点

-130个基点

(1)有关这些和其他非国际财务报告准则财务措施的更多信息，请参阅本新闻稿所附的“非国际财务报告准则财务措施”一节和表格。为了计算分部和合并调整后的EBITDA利润率，该公司不包括与收购的递延收入相关的公允价值和调整。

(2)仅计算收入增长。

不适用：不适用

2025年展望

下表中的公司对2025年的展望假设汇率不变，并纳入了最近对SafeSend的收购以及对FindLaw和其他非核心业务的剥离，但不包括今年剩余时间可能发生的任何未来收购或处置的影响。汤森路透认为，这种类型的指导为其业务的预期业绩提供了有用的洞察。

该公司预计2025年第一季度有机收入增长将在5%至6%之间，调整后的EBITDA利润率约为40%。

公司2025年展望和更新的2026年财务框架是前瞻性信息，受风险和不确定因素的影响(参见《关于前瞻性陈述、重大风险和重大假设的特别说明》)。特别是，该公司继续在不确定的宏观经济环境中运营，反映出持续的地缘政治风险、经济增长不平衡以及不断变化的利率和通胀背景。全球经济或商业环境的任何恶化，以及其他因素，都可能影响该公司实现其前景的能力。

报告2024年全年业绩和2025年全年展望

道达尔汤森路透

2024财年

已报告

2025财年

Outlook

总收入增长

7%

3.0-3.5%(2)

有机收入增长(%1)

7%

7.0-7.5%

调整后EBITDA利润率(%1)

38.2%

~39%

企业成本

1.05亿美元

1.2-1.3亿美元

自由现金流(%1)

18亿美元

~19亿美元

应计资本支出占收入的百分比(%1)

8.4%

~8%

计算机软件折旧摊销

计提内部开发软件折旧摊销

摊销收购的软件

7.31亿美元

5.84亿美元

1.47亿美元

8.35-8.55亿美元

6.35-6.55亿美元

~2亿美元

利息支出(宝洁L)

1.25亿美元

~1.5亿美元

调整后收益的实际税率(%1)

17.6%

~19%

“三大”细分市场(%1)

2024财年

已报告

2025财年

Outlook

总收入增长

8%

~4%(2)

有机收入增长

9%

~9%

调整后的EBITDA利润率

42.1%

~43%

(%1)

非《国际财务报告准则》财务措施。有关更多信息，请参阅下面的“非国际财务报告准则财务措施”一节以及本新闻稿所附的表格和脚注。

(2)

总收入增长反映了2024年12月剥离FindLaw和其他非核心业务的影响。

更新后的2026财务框架

2026年，该公司的有机收入增长范围为7.5%-8.0%，主要受三大细分市场约9.5%的增长推动。该公司的目标是调整后的EBITDA利润率至少扩大50个基点。它预计应计资本支出占收入的比例约为8%，自由现金流在20亿至21亿美元之间，实际税率约为19%。

此财务框架假设汇率不变，并纳入了最近对SafeSend的收购，但排除了在此时间范围内可能发生的任何未来收购或处置的影响。

本节中的信息是前瞻性的。实际结果将包括汇率的影响，2025年至2026年完成的未来收购和处置，以及公司控制之外的宏观经济事件，可能与公司2025年的展望和2026年的财务框架有很大不同。本节中的信息还应与下面题为“关于前瞻性陈述、重大风险和重大假设的特别说明”的章节一起阅读。该公司的2025年展望和2026年财务框架也是基于交叉引用部分中描述的某些假设，公司认为这些假设在当时的情况下是合理的，并受到一些风险的影响，包括交叉引用部分中具体确定的风险和公司普遍面临的风险。

最近收购

2025年1月，该公司以6亿美元现金收购了cPaperless，LLC，业务名称为SafeSend。SafeSend是一家总部位于美国的本地云技术提供商，为税务和会计专业人员提供技术。SafeSend自动完成纳税申报单的最后一英里，包括组装、审查、纳税人电子签名和递送。这项业务将在税务和会计专业人员部门进行大量报告。

股息和已发行普通股

该公司今天宣布，董事会批准将股息按年率增加10%或每股0.22美元，至每股2.38美元，这是该公司连续第32年增加股息，也是连续第四次增加10%。每股0.595美元的季度股息将于2025年3月10日支付给截至2025年2月20日登记在册的普通股股东。

截至2025年2月4日，汤森路透约有4.501亿股已发行普通股。

汤姆森路透社(纽约证券交易所/多伦多证券交易所代码：TRI)通过汇集个人和组织做出正确决策所需的可信内容和技术，为未来指明方向。该公司为法律、税务、会计、合规、政府和媒体等领域的专业人士提供服务。它的产品结合了高度专业化的软件和洞察力，为专业人士提供做出明智决策所需的数据、情报和解决方案，并帮助机构追求正义、真相和透明度。路透社隶属于汤森路透，是值得信赖的新闻和新闻的世界领先提供商。欲了解更多信息，请访问tr.com。

非国际财务报告准则财务计量

汤森路透根据国际会计准则委员会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制财务报表。

本新闻稿包括某些非IFRS财务指标，其中包括纳入一个或多个非IFRS财务指标的比率，例如调整后的EBITDA(客户部门除外)和相关利润率、自由现金流、调整后收益和调整后收益的有效税率、调整后每股收益、以收入百分比表示的应计资本支出、净债务和净债务与调整后EBITDA的杠杆率、排除外币影响的选定指标、有机基础上计算的收入变化以及“三大”部门的所有财务指标。

汤森路透使用这些非IFRS财务指标作为其经营业绩和财务状况的补充指标，并用于内部规划目的以及公司的业务前景和财务框架。此外，汤森路透使用非IFRS衡量标准作为管理层激励计划的基础。这些计量没有国际财务报告准则规定的任何标准化含义，因此不太可能与其他公司使用的类似计量的计算方法相比较，不应被视为根据国际财务报告准则计算的财务业绩计量的替代办法。定义了非《国际财务报告准则》财务计量，并将其与所附表格中最直接可比的《国际财务报告准则》计量进行了核对。‘

公司的展望和财务框架包含各种非国际财务报告准则的财务衡量标准。该公司认为，在其展望和财务框架中提供前瞻性非IFRS财务衡量标准的对账可能具有误导性，而且不切实际，因为很难预测不能反映未来任何时期正在进行的业务的项目。这些项目的规模可能会很大。因此，仅就其展望和财务框架而言，该公司无法将这些非IFRS措施与最直接可比的IFRS措施进行协调，因为它无法合理确定地预测汇率变化的影响，这些影响影响(I)按年内平均外币汇率报告的结果的换算，以及(Ii)与公司间融资安排相关的其他财务收入或支出。此外，公司不能合理地预测公司目前没有预料到的业务交易中通常产生的其他营业损益的发生或金额。

四舍五入

除EPS外，该公司报告的业绩以数百万美元为单位，但更准确地说，该公司使用整美元来计算百分比变化和利润率。因此，根据报告的金额计算的百分比和利润率可能与显示的不同，并且由于舍入的原因，增长部分可能不会总计。‘

有关前瞻性陈述、重大风险和重大假设的特别说明

本新闻稿中的某些陈述，包括但不限于哈斯克先生评论中的陈述、“2025年展望”部分、“更新后的2026年财务框架”部分以及公司的预期，包括最近收购SafeSend的影响，都是前瞻性的。“将”、“预期”、“相信”、“目标”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“预测”、“项目”以及类似的表述都是前瞻性表述。虽然该公司认为在本新闻稿中做出前瞻性陈述有合理的基础，但它们不能保证未来的业绩或结果，也不能保证任何前瞻性陈述中描述的任何其他事件都会成为现实。前瞻性陈述会受到许多风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定因素和假设可能会导致实际结果或事件与当前的预期大不相同。其中许多风险、不确定性和假设都超出了公司的控制范围，其影响可能很难预测。

可能导致实际结果或事件与本新闻稿中前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同的一些重大风险因素包括但不限于该公司2023年年报第19-35页“风险因素”部分讨论的那些因素。这些和其他风险因素在汤森路透不定期提交给加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会(SEC)的文件中进行了讨论。汤森路透的年度和季度报告也可在tr.com的“投资者关系”栏目中查阅。

公司的2025年业务展望和更新的2026年财务框架基于公司目前掌握的信息，并基于公司根据其对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法以及公司认为在这种情况下合适的其他因素而做出的各种外部和内部假设。重大假设和重大风险可能导致实际业绩与公司业务前景和财务框架背后的预期不同。*尤其是，由于对与宏观经济背景和持续的地缘政治风险相关的经济影响的担忧，全球经济经历了重大破坏。该公司的业务前景和财务框架假设，不确定的宏观经济和地缘政治状况将继续扰乱经济并导致波动期，然而，这些状况持续的时间可能比预期的要长得多，全球经济或商业环境的任何恶化都可能影响公司实现其前景的能力，并影响其业绩和其他预期。与公司收入前景和财务框架相关的重大假设是，不确定的宏观经济和地缘政治状况将继续扰乱经济，并导致一段时间的波动；将继续需要值得信赖的产品和服务，以帮助客户驾驭不断变化和复杂的法律、税务、会计、监管、地缘政治和商业变化、发展和环境，以及推动生产率的基于云的数字工具；汤森路透将继续有能力提供满足不断变化的客户需求的创新产品；公司将通过扩大和改进的数字平台、简化产品组合和其他销售举措来获得新客户；该公司将通过商业简化努力和客户服务改善来提高客户保留率。与公司调整后的EBITDA利润率前景和财务框架相关的重大假设是：公司有能力实现收入增长目标；公司的业务组合继续转向增长更快的产品；与最近收购相关的整合费用将降低利润率。与公司的自由现金流前景和财务框架相关的重大假设是其实现收入和调整后的EBITDA利润率目标的能力；以及应计资本支出接近公司前景和财务框架中规定的收入百分比。与公司调整后收益预期和财务框架的有效税率相关的重大假设包括：公司实现调整后EBITDA目标的能力；公司在2024年确认税前利润或亏损的税务司法管辖区的组合没有重大变化；公司运营司法管辖区内的税法或条约没有意外变化；之前纳税年度的最终确定没有重大费用或收益；公司展望中陈述的内部开发计算机软件的折旧和摊销；以及公司展望中陈述的利息支出。

与该公司收入前景和财务框架相关的重大风险是，持续的地缘政治不稳定以及利率和通胀方面的不确定性继续影响全球经济。任何一种情况的严重性和持续时间，或其组合，都可能影响全球经济，并导致对我们产品和服务的需求下降(超出了我们对这些中断将导致波动期的假设)；与人工智能(AI)相关的法律监管制度的不确定性使该公司难以预测在其业务和产品中使用AI的相关风险。未来的立法可能会使该公司更难使用人工智能开展业务，导致监管罚款或处罚，要求其改变其产品供应或商业实践，或者阻止或限制其使用人工智能；对该公司产品和服务的需求可能会因客户购买模式的变化或无法执行关键产品设计或客户支持计划而减少；竞争性定价行动和产品创新可能会影响该公司的收入；该公司的销售、商业简化和产品举措可能不足以留住客户或创造新的销售。与公司调整后的EBITDA利润率展望和财务框架相关的重大风险与上述与收入前景相关的风险相同；高于预期的通胀可能导致劳动力成本、第三方供应商成本和印刷材料成本的增幅大于预期；收购和处置活动可能稀释公司调整后的EBITDA利润率。与公司自由现金流前景和财务框架相关的重大风险与上述与收入和调整后的EBITDA利润率目标相关的风险相同；较弱的宏观经济环境可能对营运资本业绩产生负面影响，包括公司客户的支付能力；应计资本支出可能高于当前预期；向政府缴纳税款的时间和金额可能与公司预期的不同。与公司调整后收益前景和财务框架的有效税率相关的重大风险与上述与调整后EBITDA相关的风险相同；公司税前损益的地域组合发生重大变化；公司所受的现行税法或条约发生重大变化且出乎意料；内部开发的计算机软件的折旧和摊销以及利息支出可能显著高于或低于预期。

该公司提供了展望和财务框架，目的是提供有关当前对所展示时期的预期的信息。此信息可能不适合用于其他目的。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映了截至本新闻稿发布之日的预期。 除非适用法律另有要求，否则汤森路透不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

联系人

媒体

格纳·辛格·卡雷卡斯

企业事务部高级总监

+1 613 979 4272

gehna.singhkarekas@tr.com

投资者

CFA加里·比斯比

投资者关系负责人

+1 646 540 3249

gary.Bisbee@tr.com

汤森路透将于今日上午8点开始，对其2024年第四季度和全年业绩、2025年业务展望和更新的2026年财务框架进行网络直播。东部标准时间(EST)。你可以通过访问ir.tr.com收看网络直播。演示结束后，将提供网络直播的档案。

汤森路透公司

合并损益表

(百万美元，不包括每股数据)

(未经审计)

截至三个月

年终了

12月31日

12月31日

2024

2023

2024

2023

继续运营

营收

$1,909

1,815美元

7,258美元

6,794美元

运营费用

(1,183)

(1,112)

(4,471)

(4,134)

折旧

(26)

(29)

(113)

(116)

摊销计算机软件

(160)

(135)

(618)

(512)

其他可识别无形资产摊销

(22)

(25)

(91)

(97)

其他营业收益，净额

204

44

144

397

营业利润

722

558

2,109

2,332

财务成本，净额：

增加净利息支出

(28)

(31)

(125)

(152)

其他财务收入(成本)

53

(117)

45

(192)

税前收益和权益法投资

747

410

2,029

1,988

税后(亏损)收益在权益法中的份额

减少投资

(5)

260

40

1,075

税收(费用)优惠

(135)

(20)

123

(417)

持续运营收益

607

650

2,192

2,646

(亏损)税后净收益

(20)

28

15

49

净收益

$587

678美元

$2,207

2,695美元

应占收益(亏损)：

普通股股东

$587

678美元

$2,210

2,695美元

非控股权益

-

-

(3)

-

每股收益：

每股基本收益(亏损)：

停止持续运营的成本

1.35美元

1.43美元

4.86美元

5.70美元

停止运营带来的损失

(0.05)

0.06

0.03

0.11

基本每股收益

1.30美元

1.49美元

4.89美元

5.81美元

稀释后每股收益(亏损)：

停止持续运营的成本

1.34美元

1.43美元

4.85美元

5.69美元

停止运营带来的损失

(0.04)

0.06

0.04

0.11

稀释后每股收益

1.30美元

1.49美元

4.89美元

5.80美元

基本加权平均普通股

450,077,127

454,510,754

450,609,712

463,175,043

稀释加权平均普通股

450,600,114

455,173,945

451,239,490

463,970,070

汤森路透公司

合并财务状况表

(百万美元)

(未经审计)

12月31日

12月31日

2024

2023

资产

现金和现金等价物

$1,968

1,298美元

贸易和其他应收款

1,087

1,122

其他金融资产

35

66

预付费用和其他流动资产

400

435

流动资产

3,490

2,921

财产和设备，净额

386

447

计算机软件网络

1,453

1,236

其他可识别无形资产净额

3,134

3,165

商誉

7,262

6,719

权益法投资

269

2,030

其他金融资产

442

444

其他非流动资产

625

618

递延税金

1,376

1104

总资产

18,437美元

18,684美元

负债和权益

负债

当前负债

$973

372美元

应付款、应计项目和拨备

1,091

1114

当期纳税义务

197

248

递延收入

1,062

992

其他财务负债

113

507

流动负债

3,436

3,233

长期负债

1,847

2,905

拨备及其他非流动负债

675

692

其他财务负债

232

237

递延税金

241

553

总负债

6,431

7,620

股权

大写

3,498

3,405

留存收益

9,699

8,680

累计其他综合损失

(1,191)

(1,021)

总股本

12,006

11,064

负债和权益合计

18,437美元

18,684美元

汤森路透公司

合并现金流量表

(百万美元)

(未经审计)

截至三个月

年终了

12月31日

12月31日

2024

2023

2024

2023

现金提供人(使用于)：

经营活动

持续运营收益

607美元

650美元

$2,192

2,646美元

调整：

折旧

26

29

113

116

摊销计算机软件

160

135

618

512

其他可识别无形资产摊销

22

25

91

97

权益法投资中税后亏损(收益)的份额

5

(260)

(40)

(1,075)

处置业务和投资的净(收益)损失

(195)

5

(192)

(336)

递延税金

47

(19)

(640)

(388)

其他

(22)

110

151

298

营运资金等项目变动

(76)

40

176

457

持续运营的运营现金流

574

715

2,469

2,327

停产业务产生的营运现金流

(10)

(10)

(12)

14

经营活动提供的现金净额

564

705

2,457

2,341

投资活动

收购，扣除收购现金后的净额

(130)

(15)

(622)

(1,216)

处置业务和投资的相关收益

297

-

326

418

出售LSEG股份所得

-

31

1,854

5,424

资本支出

(161)

(132)

(607)

(544)

其他投资活动

40

55

46

137

出售LSEG股份和处置业务所缴纳的税款

(115)

(162)

(317)

(705)

投资持续运营的现金流

(69)

(223)

680

3,514

投资停产业务的现金流

-

-

-

(%1)

投资活动提供的净现金(用于)

(69)

(223)

680

3,513

融资活动

偿还债务

-

(600)

(290)

(600)

短期借贷便利项下的净还款额

-

(513)

(139)

(956)

支付租赁本金

(17)

(14)

(63)

(58)

普通股资本返还支付

-

-

-

(2,045)

普通股回购

-

(361)

(639)

(1,079)

优先股派息

(%1)

(%1)

(5)

(5)

普通股分红

(236)

(215)

(944)

(887)

购买非控股权益

-

-

(384)

-

其他融资活动

2

2

5

4

用于融资活动的净现金

(252)

(1,702)

(2,459)

(5,626)

转换调整

(6)

2

(8)

%1

增加(减少)现金和现金等价物

237

(1,218)

670

229

期初现金及现金等价物

1,731

2,516

1,298

1,069

期末现金及现金等价物

$1,968

1,298美元

$1,968

1,298美元

汤森路透公司

持续经营收益与调整后EBITDA的对账(1)

(百万美元，不包括利润率)

(未经审计)

截至三个月

年终了

12月31日

12月31日

2024

2023

2024

2023

持续运营收益

607美元

650美元

$2,192

2,646美元

要删除的调整：

税费(福利)

135

20

(123)

417

其他财务(收入)成本

(53)

117

(45)

192

净利息支出

28

31

125

152

其他可识别无形资产摊销

22

25

91

97

摊销计算机软件

160

135

618

512

折旧

26

29

113

116

EBITDA

$925

1,007美元

2,971美元

$4,132

要删除的调整：

权益法投资中税后亏损(收益)的份额

5

(260)

(40)

(1,075)

其他营业收益，净额

(204)

(44)

(144)

(397)

公允价值调整*

(8)

4

(8)

18

调整后EBITDA(%1)

718美元

707美元

2,779美元

2,678美元

调整后EBITDA利润率(%1)

37.6%

38.9%

38.2%

39.3%

*公允价值调整主要是指因正常业务过程中产生的公司间结余的外币汇率变化而产生的损益，这是业务费用的一个组成部分，以及与已获得的递延收入有关的调整。

汤森路透公司

经营活动提供的现金净额与自由现金流的对账(1)

(百万美元)

(未经审计)

截至三个月

年终了

12月31日

12月31日

2024

2023

2024

2023

经营活动提供的现金净额

$564

705美元

2,457美元

2,341美元

资本支出

(161)

(132)

(607)

(544)

其他投资活动

40

55

46

137

支付租赁本金

(17)

(14)

(63)

(58)

优先股派息

(%1)

(%1)

(5)

(5)

自由现金流(1))

$425

613美元

1,828美元

1,871美元

汤森路透公司

资本支出与应计资本支出的对账(%1)

(百万美元)

(未经审计)

年终了

12月31日

2024

资本支出

607美元

删除：IFRS调整为收付实现制

2

应计资本支出(%1)

609美元

应计资本支出占收入的百分比(%1)

8.4%

(1)有关非国际财务报告准则财务措施的其他信息，请参阅第23页。

汤森路透公司

净收益与调整后收益的对账(%1)

调整后每股收益合计变动对账为不变币种变动(1)

(百万美元，不包括每股和每股数据)

(未经审计)

截至三个月

年终了

12月31日

12月31日

2024

2023

2024

2023

净收益

$587

678美元

$2,207

2,695美元

要删除的调整：

公允价值调整*

(8)

4

(8)

18

摊销购置的计算机软件

38

24

147

72

其他可识别无形资产摊销

22

25

91

97

其他营业收益，净额

(204)

(44)

(144)

(397)

利息利益影响可比性(2)

-

-

-

(12)

其他财务(收入)成本

(53)

117

(45)

192

权益法投资中税后亏损(收益)的份额

5

(260)

(40)

(1,075)

以上税目(%1)

36

38

(9)

265

影响可比性的税目(%1)(%2)

5

(108)

(478)

(172)

非持续经营业务的税后净亏损(收益)

20

(28)

(15)

(49)

中期有效税率正常化(1)

7

%1

-

-

优先股宣布的股息

(%1)

(%1)

(5)

(5)

调整后收益(1)和(3)

$454

$446

1,701美元

$1,629

调整后每股收益(1)和(3)

1.01美元

0.98美元

3.77美元

3.51美元

总变更

3%

7%

外币

2%

1%%

不变货币

1%%

7%

稀释加权平均普通股(百万股)

450.6

455.2

451.2

464.0

调整后收益实际税率对账(%1)

年终

12月31日

2024

调整后收益

1,701美元

加：优先股分红

5

加：调整后收益的税费

364

税前调整后收益

$2,070

国际财务报告准则税收优惠

$(123)

删除与以下项目相关的税：

对收购的计算机软件进行摊销

33

摊销其他可识别无形资产

22

税后收益在权益法投资中的份额

(7)

其他财务收入

19

其他营业收益净额

(56)

其他项目

(2)

小计-扣除从调整后收益中扣除的税前项目的税前优惠

当月调整后收益

9

删除：影响可比性的税目

478

总计-删除影响可比性的所有项目

487

调整后收益的税费

$364

调整后收益的实际税率

17.6%

*公允价值调整主要是指因正常业务过程中产生的公司间结余的外币汇率变化而产生的损益，这是业务费用的一个组成部分，以及与已获得的递延收入有关的调整。

(%1)

关于非《国际财务报告准则》财务措施的其他信息，请参阅第23页。

(2)

截至2023年12月31日的年度包括因诉讼时效到期而释放的税款和利息准备金。

(3)

仅适用于截至2024年12月31日的年度的非控股权益对调整后收益的影响并不重大。

汤森路透公司

按不变货币(1)和有机基础(1)对收入变化与收入变化的对账

(百万美元)

(未经审计)

截至三个月

12月31日

更改

2024

2023

合计

外币

小计不变币种

网络

收购/(资产剥离)

有机

总收入

法律专业人员

729美元

700美元

4%

0%

4%

-4%

7%

企业

458

402

14%

-1%

15%

5%

10%

税务会计专业人员

366

344

6%

0%

7%

0%

7%

“三大”部门合计(%1)

1,553

1,446

7%

0%

7%

-1%

8%

路透社新闻

218

220

-1%

0%

-1%

1%%

-3%

全球打印

144

154

-6%

0%

-6%

0%

-6%

消除/舍入

(6)

(5)

收入

$1,909

1,815美元

5%

0%

5%

0%

5%

经常性收入

法律专业人员

707美元

674美元

5%

0%

4%

-4%

8%

企业

401

358

12%

0%

13%

3%

10%

税务会计专业人员

319

305

4%

-1%

5%

0%

5%

“三大”部门合计(%1)

1,427

1,337

7%

0%

7%

-1%

8%

路透社新闻

173

157

10%

0%

10%

2%

8%

消除/舍入

(6)

(5)

经常性收入合计

1,594美元

$1,489

7%

0%

7%

-1%

8%

交易收入

法律专业人员

$22

26美元

-11%

-1%

-10%

-5%

-4%

企业

57

44

25%

-3%

28%

17%

12%

税务会计专业人员

47

39

22%

1%%

21%

0%

21%

“三大”部门合计(%1)

126

109

16%

-1%

17%

5%

11%

路透社新闻

45

63

-29%

1%%

-29%

1%%

-30%

交易总收入

$171

172美元

-1%

-1%

0%

3%

-4%

增长百分比是使用整美元计算的。因此，根据报告金额计算的百分比可能与显示的百分比不同，并且由于四舍五入的原因，增长组成部分可能不会总计。

(%1)

关于非《国际财务报告准则》财务措施的其他信息，请参阅第23页。

汤森路透公司

按不变货币(1)和有机基础(1)对收入变化与收入变化的对账

(百万美元)

(未经审计)

年终了

12月31日

更改

2024

2023

合计

外币

小计不变币种

网络

收购/(资产剥离)

有机

总收入

法律专业人员

$2,922

$2,807

4%

0%

4%

-3%

7%

企业

1,844

1,620

14%

0%

14%

4%

10%

税务会计专业人员

1,165

1,058

10%

-1%

11%

1%%

10%

“三大”部门合计(%1)

5931

5,485

8%

0%

8%

0%

9%

路透社新闻

832

769

8%

0%

8%

2%

6%

全球打印

519

562

-8%

0%

-7%

0%

-7%

消除/舍入

(24)

(22)

收入

7,258美元

6,794美元

7%

0%

7%

0%

7%

经常性收入

法律专业人员

2,828美元

2,674美元

6%

0%

6%

-2%

8%

企业

1,543

1,373

12%

0%

13%

3%

10%

税务会计专业人员

867

808

7%

-2%

9%

0%

9%

“三大”部门合计(%1)

5,238

4,855

8%

0%

8%

0%

9%

路透社新闻

668

625

7%

-1%

7%

2%

5%

消除/舍入

(24)

(22)

经常性收入合计

$5,882

$5,458

8%

0%

8%

0%

8%

交易收入

法律专业人员

94美元

133美元

-29%

-2%

-28%

-25%

-2%

企业

301

247

22%

-1%

22%

11%

11%

税务会计专业人员

298

250

19%

0%

19%

5%

14%

“三大”部门合计(%1)

693

630

10%

-1%

11%

0%

10%

路透社新闻

164

144

14%

1%%

13%

4%

9%

交易总收入

$857

774美元

11%

-1%

11%

1%%

10%

增长百分比是使用整美元计算的。因此，根据报告金额计算的百分比可能与显示的百分比不同，并且由于四舍五入的原因，增长组成部分可能不会总计。

(%1)

关于非《国际财务报告准则》财务措施的其他信息，请参阅第23页。

汤森路透公司

调整后EBITDA(1)和相关利润率(1)的变动与不变货币基础上的变动(1)的对账

(百万美元，不包括利润率)

(未经审计)

截至三个月

12月31日

更改

2024

2023

合计

国外

币种

常量

币种

调整后EBITDA(1)

法律专业人员

$299

$298

0%

2%

-1%

企业

153

138

11%

2%

8%

税务会计专业人员

196

188

4%

-1%

5%

“三大”部门合计(%1)

648

624

4%

1%%

3%

路透社新闻

45

61

-26%

-1%

-26%

全球打印

55

55

-1%

0%

-1%

企业成本

(30)

(33)

n/a

n/a

n/a

调整后的EBITDA

718美元

707美元

2%

1%%

1%%

调整后的EBITDA利润率(1)

法律专业人员

41.0%

42.5%

-150个基点

50个基点

-200个基点

企业

33.5%

34.5%

-100个基点

90个基点

-190个基点

税务会计专业人员

53.4%

54.6%

-120个基点

-30个基点

-90个基点

“三大”部门合计(%1)

41.7%

43.1%

-140个基点

50个基点

-190个基点

路透社新闻

20.8%

27.9%

-710个基点

-40个基点

-670个基点

全球打印

38.2%

36.4%

180个基点

-10个基点

190个基点

调整后的EBITDA利润率

37.6%

38.9%

-130个基点

30基点

-160个基点

汤森路透公司

调整后EBITDA(1)和相关利润率(1)的变动与不变货币基础上的变动(1)的对账

(百万美元，不包括利润率)

(未经审计)

年终了

12月31日

更改

2024

2023

合计

国外

币种

常量

币种

调整后EBITDA(1)

法律专业人员

1,302美元

1,299美元

0%

0%

0%

企业

671

619

8%

1%%

8%

税务会计专业人员

527

490

8%

-1%

9%

“三大”部门合计(%1)

2,500

2,408

4%

0%

4%

路透社新闻

196

172

14%

-2%

16%

全球打印

188

213

-12%

0%

-12%

企业成本

(105)

(115)

n/a

n/a

n/a

调整后的EBITDA

2,779美元

2,678美元

4%

0%

4%

调整后的EBITDA利润率(1)

法律专业人员

44.6%

46.2%

-160个基点

20个基点

-180个基点

企业

36.3%

38.1%

-180个基点

40个基点

-220个基点

税务会计专业人员

45.2%

45.8%

-60个基点

-10个基点

-50个基点

“三大”部门合计(%1)

42.1%

43.8%

-170个基点

10个基点

-180个基点

路透社新闻

23.6%

22.4%

120个基点

-30个基点

150个基点

全球打印

36.2%

38.0%

-180个基点

0个基点

-180个基点

调整后的EBITDA利润率

38.2%

39.3%

-110个基点

20个基点

-130个基点

不适用：不适用

增长百分比和利润率是按整美元计算的。因此，根据报告金额计算的百分比和利润率可能与列报的百分比和利润率不同，而且由于四舍五入的原因，增长组成部分可能不会总计。

(%1)

关于非《国际财务报告准则》财务措施的其他信息，请参阅第23页。

调整后EBITDA利润率调整(1)

为了计算分部和合并调整后的EBITDA利润率，该公司在其IFRS收入中不包括与收购的递延收入相关的公允价值调整。以下图表将IFRS收入与计算调整后EBITDA利润率时使用的收入进行了核对，调整后EBITDA利润率不包括与已获得的递延收入相关的公允价值调整。

截至2024年12月31日的三个月

国际财务报告准则收入

取消对已获得的递延收入进行公允价值调整

收购递延收入中不包括公允价值调整的收入

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA利润率

法律专业人员

729美元

-

729美元

$299

41.0%

企业

458

$1

459

153

33.5%

税务会计专业人员

366

-

366

196

53.4%

“三大”细分市场合并

1,553

%1

1,554

648

41.7%

路透社新闻

218

-

218

45

20.8%

全局打印

144

-

144

55

38.2%

相抵/四舍五入

(6)

-

(6)

-

n/a

企业成本

-

-

-

(30)

n/a

合并合计

$1,909

$1

$1,910

718美元

37.6%

截至2024年12月31日的年度

国际财务报告准则收入

取消对已获得的递延收入进行公允价值调整

收购递延收入中不包括公允价值调整的收入

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA利润率

法律专业人员

$2,922

$1

$2,923

1,302美元

44.6%

企业

1,844

6

1,850

671

36.3%

税务会计专业人员

1,165

-

1,165

527

45.2%

“三大”细分市场合并

5931

7

5938

2,500

42.1%

路透社新闻

832

2

834

196

23.6%

全局打印

519

-

519

188

36.2%

相抵/四舍五入

(24)

-

(24)

-

n/a

企业成本

-

-

-

(105)

n/a

合并合计

7,258美元

$9

7,267美元

2,779美元

38.2%

截至2023年12月31日的三个月

国际财务报告准则收入

取消对已获得的递延收入进行公允价值调整

收购递延收入中不包括公允价值调整的收入

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA利润率

法律专业人员

700美元

$1

701美元

$298

42.5%

企业

402

-

402

138

34.5%

税务会计专业人员

344

-

344

188

54.6%

“三大”细分市场合并

1,446

%1

1,447

624

43.1%

路透社新闻

220

-

220

61

27.9%

全局打印

154

-

154

55

36.4%

相抵/四舍五入

(5)

-

(5)

-

n/a

企业成本

-

-

-

(33)

n/a

合并合计

1,815美元

$1

1,816美元

707美元

38.9%

不适用：不适用

利润率是使用整美元计算的，因此，由于四舍五入的原因，根据报告金额计算的利润率可能与显示的不同。

(%1)

关于非《国际财务报告准则》财务措施的其他信息，请参阅第23页。

调整后EBITDA利润率对帐(%1)

截至2023年12月31日的年度

国际财务报告准则收入

取消对已获得的递延收入进行公允价值调整

收购递延收入中不包括公允价值调整的收入

调整后的EBITDA

调整后的EBITDA利润率

法律专业人员

$2,807

$1

$2,808

1,299美元

46.2%

企业

1,620

3

1,623

619

38.1%

税务会计专业人员

1,058

11

1,069

490

45.8%

“三大”细分市场合并

5,485

15

5,500

2,408

43.8%

路透社新闻

769

%1

770

172

22.4%

全局打印

562

-

562

213

38.0%

相抵/四舍五入

(22)

-

(22)

-

n/a

企业成本

-

-

-

(115)

n/a

合并合计

6,794美元

$16

$6,810

2,678美元

39.3%

不适用：不适用

利润率是使用整美元计算的，因此，由于四舍五入的原因，根据报告金额计算的利润率可能与显示的不同。

汤森路透公司

对账净债务(1)和净债务与调整后EBITDA的杠杆率(1)

(百万美元)

(未经审计)

12月31日

12月31日

2024

2023

当前负债

$973

372美元

长期负债

1,847

2,905

总债务

2,820

3,277

掉期

21

(65)

掉期后的总债务

2,841

3,212

删除套期保值的公允价值调整

5

2

货币套期保值安排后的总债务

2,846

3214

剔除债务账面价值中包含的交易成本、溢价或折扣

22

26

新增：租赁负债(流动和非流动)

256

265

减：现金及现金等价物

(1,968)

(1,298)

净债务

$1,156

$2,207

净债务与调整后EBITDA的杠杆率

调整后的EBITDA

2,779美元

2,678美元

净债务/调整后EBITDA

0.4：1

0.8：1

(%1)

关于非《国际财务报告准则》财务措施的其他信息，请参阅第23页。

非国际财务报告准则财务指标

定义

为什么对公司和投资者有用

调整后的EBITDA及相关利润率

指持续经营的税前收益或亏损、净利息支出、其他财务成本或收入、折旧、计算机软件摊销和其他可识别无形资产、汤森路透在权益法投资中的税后收益或亏损份额、其他运营损益、某些资产减值费用和公允价值调整，包括与收购的递延收入相关的部分。

相关利润率是调整后的EBITDA，以收入的百分比表示。就本次计算而言，收入是在对已获得的递延收入进行公允价值调整之前计算的。

为评估经营盈利能力和业绩趋势提供了一致的基础，排除了公司认为不属于可控活动的项目。

也代表了投资者普遍报告和广泛使用的一种衡量标准，作为估值指标，以及评估公司产生和偿还债务的能力。

调整后收益和调整后每股收益

净收益或亏损，包括优先股宣布的股息，但不包括公允价值调整的税后影响，包括与收购的递延收入、收购的无形资产摊销(可归因于其他可识别的无形资产和收购的计算机软件)、其他运营损益、某些资产减值费用、其他融资成本或收入、汤森路透在税后收益或权益法投资亏损中的份额、非持续业务和其他影响可比性的项目。收购的无形资产有助于从收购的公司产生收入，这些收入包括在公司的调整后收益计算中。

根据与每个项目的性质和管辖权相关的特定税则和税率，每个项目的税后金额不包括在调整后的收益中。

调整后每股收益是根据调整后收益使用稀释加权平均股计算的，并不代表股东应占的实际收益或每股亏损。

为分析收益提供了更具可比性的基础。

这些指标通常被股东用来衡量业绩。

调整后收益的实际税率

调整后税费除以税前调整后收益。调整后的税项支出按所得税(福利)支出加上或减去影响调整后收益的所有项目(如上所述)和影响可比性的其他税项的所得税影响计算。

在过渡期内，公司还根据估计的全年有效税率进行调整，以反映所得税。根据国际财务报告准则，中期的收益或亏损反映基于汤姆森路透社运营的每个司法管辖区的估计有效税率的所得税。非国际财务报告准则的调整在中期之间重新分配估计的全年所得税，但对全年所得税没有影响。

为分析与调整后收益相关的实际税率提供了基础。

由于中期税前损益的地理组合可能与全年不同，按照国际财务报告准则计算的公司有效税率按季度可能更具波动性。因此，该公司认为，使用预期的全年有效税率可以提供中期之间更多的可比性。

自由现金流

经营活动和其他投资活动提供的现金净额减去资本支出、支付租赁本金和支付公司优先股股息。

有助于评估公司长期为股东创造价值的能力，因为它代表着可用于偿还债务、支付普通股股息、为股票回购和收购提供资金的现金。

外币影响前或按“不变货币”计算的变动

收入、经调整的EBITDA及相关利润率、经调整的未计货币的每股收益(按不变货币或剔除货币的影响)的变动是通过使用相同的外币汇率换算当期及同等前期的本地货币结果而厘定的。

为各个时期的业务趋势提供了更好的可比性。

在“有机”基础上计算的收入变化

代表公司现有业务按不变货币计算的收入变化。该指标排除了收购和处置在两个可比时期不拥有业务的扭曲影响。

通过排除扭曲影响，进一步洞察公司现有业务的表现，并更好地衡量公司长期增长业务的能力。

应计资本支出占收入的百分比

应计资本支出除以收入，其中应计资本支出包括在报告所述期间终了时仍未支付的数额。就本次计算而言，收入是在对已获得的递延收入进行公允价值调整之前计算的。

反映公司出于内部预算目的管理资本支出的基础。

“三大”细分市场

公司合并的法律专业人员、公司和税务和会计专业人员部门。报告的“三大”部分的所有计量都是非“国际财务报告准则”的财务计量。

“三大”细分市场约占收入的80%，是公司业务信息服务产品的核心。

净债务和净债务与调整后EBITDA的杠杆率

净负债为负债总额(不包括相关未摊销交易成本和溢价或贴现)加上相关对冲工具的货币相关公允价值，以及租赁负债减去现金和现金等价物。

净债务与调整后EBITDA之比为净债务除以截至本财政季度的前12个月调整后EBITDA。

提供了衡量公司杠杆率及其偿债能力的常用指标。鉴于该公司对部分债务进行了对冲以降低风险，该公司纳入了对冲工具，因为它认为这提供了与未偿债务相关的总债务的更好衡量标准。然而，由于该公司打算持有其债务和相关对冲至到期日，因此该公司在其计量中不考虑相关对冲公允价值的利息部分。该公司通过现金和现金等价物减少总债务。

该公司的非国际财务报告准则计量与其内部目标的计算一致，比其信贷安排中合同契约所允许的最高比率更为保守。

请参阅最直接可比的IFRS财务指标的对账。

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消息来源：汤森路透社