2.5 周三 一半冰山 一半火焰

今日市场高开后震荡回落，持续分化，三大指数涨跌不一。板块方面，DeepSeek、云计算、算力租赁、AI应用、华为昇腾领涨。

个股涨多跌少，全市场超3400家个股上涨；两市全天成交额1.29万亿，较上个交易日放量1717亿。

热点板块

（1）DeepSeek：DeepSeek多日登顶App Store全球下载榜首。每日互动、万兴科技、昆仑万维、三六零、利欧股份。

（2）云计算/算力租赁：腾讯云、百度云、阿里云等云平台上线DeepSeek模型。金山办公、网宿科技、光环新网、数据港、用友网络。

（3）华为：硅基流动与华为云推出基于昇腾云服务的DeepSeek R1&V3推理服务。润和软件、拓尔思、拓维信息、软通动力。

（4）机器人：马斯克近日更新Optimus项目进展，及上调量产目标指引。卧龙电驱、巨轮智能、绿的谐波、丰立智能。

机构内参/调研精选

（1）云计算厂商

Deepseek的出现有望改善云厂商的盈利及估值水平：

过去几年，国内云厂由于客户定制化开发要求，成本高、利润率极低；

DeepSeek拉动国内AI应用放量，意味着2024年海外巨头价值创造最明显的业务云，有望在国内复刻。

关注：金山云、美丽云、首都在线、宁波建工（金山云）、优刻得、青云科技、杭钢股份（阿里云）。

（2）特斯拉人形机器人

1月29日，特斯拉24Q4业绩说明会，马斯克更新Optimus项目进展，上调量产目标指引。

2025全年产量从原来的1-5k，上修至年底前10k或单月1k。

特斯拉机器人供应链情况更新

（1）关节执行器（线性+旋转）：自研为主、三花智控、拓普集团（两家份额均等）、恒立液压（直线执行器送样）。

（2）减速器：哈默纳科、丰立智能（配套三花、博世），绿的谐波（收到储产通知）。

（3）行星滚柱丝杠：杭州新剑（直接送T，最大份额）、舍弗勒、震裕科技（微型丝杠送样）。

（4）灵巧手（T自研，采购部件）：兆威机电（微型齿轮箱、电机送样）、鸣志电器（送T）。

今天一开盘就是一半冰山、一半火焰：

Deepseek开新服，基本都是极致开；算力硬件就比较惨了，英伟达链领跌（CPO、PCB、电源），预判到了会有调整，没想到跌这么猛。

发酵的方向跟昨天的判断差不多，Deepseek、AI应用、云计算、华为昇腾。

情绪上，高位的分歧和兑现也比较厉害，软件强硬件弱，优先看今天新启动的低位，筹码结构没那么拥挤。

（转自：伏白的交易笔记）