Digi International的目标是到2028年ARR达到2亿美元，报告称2025年第一季度ARR达到创纪录的1.2亿美元

收益电话会议洞察：Digi International Inc.(纳斯达克股票代码：DGII)2025年第一季度

首席执行官罗恩·科涅兹尼强调，Digi International在其五年计划的第二年开始了将年度经常性收入(ARR)翻一番的目标，并将EBITDA调整为每人2亿美元。ARR达到创纪录的1.2亿美元，同比增长11%，比上一季度高出400万美元。ARR现在占季度总收入的28%，反映了两个报告部门的强劲表现。

Konezny指出，该公司专注于减少债务，未偿债务总额自2021财年第四季度以来首次低于1亿美元。Digi在本季度的运营中产生了3000万美元的现金，目标是在2025年底之前偿还所有债务。

该公司计划利用其改善的资产负债表进行以解决方案为导向的收购，并继续致力于通过其地理上多样化的制造基地来应对不断变化的地缘政治挑战，包括关税政策。

CFO Jamie Loch表示：“我们在本季度的运营中产生了3000万美元的现金，并进一步减少了库存余额。”

管理层对在2028年实现其2亿美元的ARR和调整后的EBITDA的五年目标保持信心。科涅兹尼强调，ARR增长仍然是战略的重中之重。

2025财年第二季度指引显示，季度收入持平，EBITDA略有下降，这是因为在第一季度有利的产品组合之后，毛利率预计将正常化。骆家辉解释说，毛利率在60%或更高仍将是重点，但第一季度S的有利组合不太可能在第二季度以同样的规模重复。

Konezny强调了基础设施投资和对物联网解决方案不断增长的需求带来的机遇，特别是在青睐本地化提供商的西方公司中。

Digi International报告2025年第一季度ARR为1.2亿美元，同比增长11%。ARR增长得到了产品和服务业务部门的支持。

未偿债务总额降至1亿美元以下，这得益于运营产生的3000万美元现金。该公司重申了到2025年底实现净债务的计划。

毛利率超过60%，得益于有利的产品组合和经常性收入增长。管理层指出，ARR在收入组合中不断增加的份额将继续支持毛利率。

汤米·莫尔·斯蒂芬斯询问了ARR增长和一次性收入下降470万美元背后的驱动因素。CFO Loch解释说，从一次性收入向经常性收入的转变是战略路径的一部分，收入构成发生了明显但可控的变化。

派珀·桑德勒的詹姆斯·菲什询问了潜在关税变化和需求动态的影响。Konezny指出，超过70%的收入来自北美，并强调了该公司地理上多元化的制造基础，其中包括降低关税风险的美国设施。

B.莱利证券的乔希·尼科尔斯对客户订购模式和终端市场表现提出了质疑。Konezny观察到稳定或略有改善的订购模式，并强调了数据中心、医疗设备和公用事业的强劲需求。

Nichols还询问了ARR的配售率。Konezny透露，在战略努力和Opengear部门新领导层的推动下，关键产品的配售率超过50%，蜂窝路由器等细分市场的配售率更高。

分析师表达了中性到略微积极的基调，重点关注ARR增长及其对长期盈利能力的影响。问题突出了收入构成、关税风险和终端市场动态。

管理层保持自信的基调，特别是在讨论实现长期目标和ARR增长的进展时。“我们一如既往地充满信心”和“我们非常乐观”等短语突显了他们的积极前景。

与上一季度相比，分析师和管理层都一致关注ARR和经常性收入，管理层对运营弹性表现出更大的信心。

ARR从2024年第四季度的1.16亿美元增长到2025年第一季度的1.2亿美元，标志着400万美元的环比增长。ARR在总收入中的份额也从27%增加到28%。

债务削减加速，未偿债务与上一季度水平相比降至1亿美元以下。业务产生的现金增加，反映了库存管理的改善。

管理层的语气保持自信，强调长期战略目标。分析师继续关注经常性收入趋势和潜在的宏观经济影响。

管理层强调了与地缘政治因素和关税政策相关的不确定性。科涅兹尼概述了缓解策略，包括多元化的制造足迹，以及最终确定离开中国的计划。

分析师对关税变化对成本和需求的潜在影响，以及在宏观经济逆风下ARR增长的可持续性表示担忧。

Digi International在2025年第一季度实现了强劲的业绩，突出表现为创纪录的1.2亿美元的ARR和显著的债务削减。管理层仍专注于在经常性收入增长和多元化运营战略的支持下，实现2亿美元的ARR和调整后的EBITDA的5年目标。虽然分析师对潜在的关税影响和收入构成提出了质疑，但管理层对其驾驭挑战和利用市场机遇的能力表示有信心。

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