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First Industrial Realty Trust报告2024年第四季度和全年业绩
2025-02-06 05:28
投资组合业绩
开发租赁亮点
第四季度，公司：
投资和处置要点
第四季度，公司：
2024年全年，公司：
截至2025年第一季度，公司：
First Industrial执行副总裁彼得·舒尔茨表示：“我们很高兴能在纳什维尔为一位回头客签署在建设施的主要租约。在这一成功之后，我们开始在我们的公园开发一个317,000平方英尺的设施，以满足不断增长的低空置率纳什维尔市场的额外租户需求。”“我们还在利哈伊谷启动了一个两栋楼36.2万平方英尺的项目，目标是这个关键的东海岸供应链地点的较小租户部分，我们认为新建筑未能满足这些租户的需求。”普通股股息增加
我们的董事会宣布，截至2025年3月31日的季度，我们的普通股股息为每股0.445美元，于2025年4月21日支付给2025年3月31日登记在册的股东。新的股息率比以前每股0.37美元的股息率增加了20.3%。 巴希尔补充说：“鉴于我们的业绩强劲，并与我们对现金流增长的预期保持一致，我们的董事会将2025年第一季度的季度股息率提高了20.3%。”2025年展望
“受已完成和未来开发租赁的影响，以及持续强劲的经营业绩，我们预计在2025年指引的中点，每股FFO将增长约10%，”Baccile先生表示。我们的团队专注于推动未来来自租赁的现金流增长，并在我们的核心投资组合中实现租金增长，同时执行我们开发计划的所有方面。低端
高端
2025年指导
2025年指导
(每股/单位)
(每股/单位)
普通股股东和单位股东可获得的净收入
美元人民币、人民币1.57
美元人民币、人民币1.67
新增：房地产折旧及其他摊销(1)
1.35
1.35
减：截至2025年2月5日的房地产销售收益(1)
(0.05)
(0.05)
NAREIT运营资金
美元人民币，人民币2.87元
美元人民币、人民币2.97
(1)金额包括我们从合资企业中获得的份额，并扣除任何相关的所得税拨备或利益。
以下假设用于指导：
电话会议
First Industrial将于2025年2月6日(星期四)上午10：00主持2024年第四季度和全年电话会议。CST(上午11：00)Est)。拨打(877)870-4263，密码为“First Industrial”，即可收听电话会议。电话会议还将在公司网站www.FirstIndustrial al.com的投资者页面上进行网络直播。重播也将在网站上播放。公司2024年第四季度和全年的补充信息可在www.first Industrial al.com的“Investors”选项卡下查看。
FFO定义
First Industrial计算的FFO等于普通股股东、单位持有人和参与证券的可用净收入，加上房地产折旧和其他摊销，加上房地产减值，减去房地产销售收益(或加损失)，并根据任何相关的所得税拨备或福利进行调整。我们从一家未合并的合资企业获得的净收入份额也进行了类似的调整。这种计算方法符合NAREIT对FFO的定义。关于第一产业地产信托公司
First Industrial Realty Trust，Inc.(纽约证券交易所代码：FR)是一家领先的仅在美国拥有、运营、开发和收购物流物业的公司。通过我们完全集成的运营和投资平台，我们为跨国公司和地区性公司提供对其供应链至关重要的高质量设施和行业领先的客户服务。我们的投资组合和新投资集中在15个目标MSA，重点放在供应受限的沿海市场。截至2024年12月31日，我们总共拥有和正在开发约6950万平方英尺的工业空间。欲了解更多信息，请访问我们的网站www.FirstIndustrial al.com。前瞻性陈述
本新闻稿及其提及的演示文稿可能包含符合1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。我们打算将这类前瞻性陈述纳入《1995年私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款。前瞻性陈述基于某些假设，描述我们未来的计划、战略和预期，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“估计”、“项目”、“寻求”、“目标”、“潜在”、“关注”、“可能”、“将”、“应该”或类似的词语来识别。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设，但我们不能保证我们的预期一定会实现，或者结果不会有实质性的不同。可能对我们的业务和未来前景产生重大不利影响的因素包括但不限于：国家、国际、地区和本地经济状况的变化，特别是房地产市场的变化；法律/法规的变化(包括管理房地产投资信托的法律的变化)和监管机构的行动；我们有资格和保持我们作为房地产投资信托的地位的能力；融资(包括公共和私人资本)的可用性和吸引力以及利率的变化；额外债务回购的条款的可用性和吸引力；我们保持信用机构评级的能力；我们遵守适用的金融契约的能力；我们的竞争环境；我们当前和潜在市场领域工业物业和土地的供应、需求和估值的变化；我们以有利条件识别、收购、开发和/或管理物业的能力；我们以有利条件处置物业的能力；我们管理所收购物业的整合能力；与环境问题有关的潜在责任；租户违约或不续签租约；租金下降或空置率增加；房地产建造成本高于预期以及开发或租赁时间表延误；流行病、流行病或其他公共卫生突发事件或对此类事件的恐惧带来的不确定性和经济影响；与网络攻击、网络入侵或其他方式的安全破坏相关的风险，以及对我们的信息技术网络和相关系统的其他重大破坏；潜在的自然灾害和其他潜在的灾难性事件，如战争和/或恐怖主义行为；技术发展，特别是影响供应链和物流的技术发展；诉讼，包括与起诉或辩护索赔相关的成本和任何不利结果；与我们在合资企业的投资相关的风险，包括我们缺乏唯一的决策权；这些风险和不确定性包括在截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中“风险因素”项下和其他部分描述的风险和不确定性，以及在我们提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的其他“交易法”报告和其他公开文件中不时讨论的风险和不确定性。我们告诫您不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映我们的展望，仅在本新闻稿发布日期或声明中指出的日期发表。我们不承担更新或补充前瞻性陈述的义务。有关可能影响我们的这些和其他因素以及本文中包含的陈述的更多信息，请参考我们提交给证券交易委员会的文件。 现附上所选财务信息的明细表。第一产业地产信托公司
选定的财务数据
(未经审计)
(除每股/单位数据外以千为单位)
截至三个月
截至12个月
12月31日
12月31日
12月31日
12月31日
2024
2023
2024
2023
经营报表及其他数据：
营业总收入
美元，175,588美元
美元：157,276美元
美元至669,641美元
美元和614,027美元
支付物业费
(47,872)
(41,157)
(182,821)
(165,655)
总务处和行政部
(10,303)
(9,791)
(40,935)
(37,121)
中外合资开发服务费
(524)
(977)
(1,529)
(3,667)
计入企业财务与资产折旧
(177)
(188)
(732)
(853)
计提房地产折旧及其他摊销
(43,380)
(41,255)
(171,207)
(162,098)
预算总费用
(102,256)
(93,368)
(397,224)
(369,394)
房地产销售收益
18,169
48,229
111,970
95,650
增加利息支出
(20,114)
(20,412)
(82,973)
(74,335)
计提债务发行成本摊销
(911)
(912)
(3,646)
(3,626)
将股权前营业收入计入会计年度收入中
合营企业和所得税规定
美元，约70,476美元
美元：90,813美元
美元，297,768美元
美元，262,322美元
增加合资企业收入中的股权
1,134
1,609
4,295
32,207
增加所得税拨备
(1,169)
(733)
(6,075)
(8,692)
*净收入
美元，约70,441美元
美元：91,689美元
美元，295,988美元
美元和285,837美元
非控股权益应占净收入
(2,020)
(2,488)
(8,434)
(11,021)
增加第一产业地产信托公司可获得的净收入‘S
包括普通股股东和参与证券
美元：68,421美元
美元：89,201美元
美元和287,554美元
美元和274,816美元
可用于调节净收入
第一产业地产信托股份有限公司S股份
股东和参股证券
至FFO(C)和AFFO(C)
增加第一产业地产信托公司可获得的净收入‘S
包括普通股股东和参与证券
美元：68,421美元
美元：89,201美元
美元和287,554美元
美元和274,816美元
计提房地产折旧及其他摊销
43,380
41,255
171,207
162,098
年度房地产折旧及其他摊销
中外合资(A)
1,050
-
2,758
-
非控股权益应占净收益
2,020
2,488
8,434
11,021
销售房地产的收益
(18,169)
(48,229)
(111,970)
(95,650)
从合资企业出售房地产获得的收益(A)
(1,414)
(230)
(1,756)
(28,034)
来自合资企业的FFO股权应归
获得非控股权益(A)
(93)
(165)
(636)
(501)
美国所得税规定--不包括在FFO(B)
710
314
4,542
7,311
申请运营资金(FFO)(NAREIT)(C)
美元：95,905美元
美元：84,634美元
美元；360,133美元
美元，331,061美元
确认股权薪酬摊销
3,522
3,827
20,085
16,673
减少债务贴现和对冲成本摊销
105
105
417
417
计提债务发行成本摊销
911
912
3,646
3,626
计入企业财务与收益折旧
177
188
732
853
取消非增量建筑改进
(8,506)
(3,649)
(19833)
(19,036)
减少非增量租赁成本
(9,085)
(10,252)
(32,228)
(35,407)
未资本化利息
(1,956)
(2,778)
(8,283)
(13,791)
减少资本化管理费用
(1,386)
(1,857)
(7,547)
(8,810)
折合直线租金，摊销上(下)市价
租赁和租赁优惠
(9,034)
(6,587)
(22,628)
(24,814)
调整后运营资金(“AFFO”)(C)
美元，约70,653美元
美元：64,543美元
美元，294,494美元
美元，250,772美元
可用于调节净收入
第一产业地产信托股份有限公司S股份
股东和参与证券调整后的EBITDA(C)和NOI(C)
截至三个月
截至12个月
12月31日
12月31日
12月31日
12月31日
2024
2023
2024
2023
第一产业地产信托公司S可获得的净收入
包括普通股股东和参与证券
美元：68,421美元
美元：89,201美元
美元和287,554美元
美元和274,816美元
增加利息支出
20,114
20,412
82,973
74,335
计提房地产折旧及其他摊销
43,380
41,255
171,207
162,098
年度房地产折旧及其他摊销
中外合资(A)
1,050
-
2,758
-
新的所得税拨备--可分配给FFO(B)
459
419
1,533
1,381
非控股权益应占净收益
2,020
2,488
8,434
11,021
来自合资企业的FFO股权应归
获得非控股权益(A)
(93)
(165)
(636)
(501)
计提债务发行成本摊销
911
912
3,646
3,626
计入企业财务与收益折旧
177
188
732
853
销售房地产的收益
(18,169)
(48,229)
(111,970)
(95,650)
从合资企业出售房地产获得的收益(A)
(1,414)
(230)
(1,756)
(28,034)
美国所得税规定--不包括在FFO(B)
710
314
4,542
7,311
调整后EBITDA(C)
美元，117,566美元
美元和106,565美元
美元和449,017美元
美元和411,256美元
总务处和行政部
10,303
9,791
40,935
37,121
来自合资企业的FFO股权，非控股网络
利息(A)
(677)
(1,214)
(4,661)
(3,672)
第一季度净营业收入(NOI)(C)
美元，127,192美元
美元：115,142美元
美元：485,291美元
美元：444,705美元
不同门店NOI
(11,269)
(7,354)
(39,440)
(19,260)
在同一门店调整前删除同一门店NOI(C)
美元和115,923美元
美元和107,788美元
美元：445,851美元
美元和425,445美元
直线型租金
(2,093)
(3980)
(3960)
(16,226)
高于(低于)市场租赁摊销
(608)
(613)
(2,726)
(3,189)
取消租赁终止费
(418)
(22)
(589)
(297)
使用相同的商店NOI(不含终止费的现金基础)(C)
美元和112,804美元
美元和103,173美元
美元至438,576美元
美元和405,733美元
加权平均值。未偿还股份/单位数-基本
135,105
134,794
135,092
134,777
加权平均值。未偿还股数-基本
132,377
132,304
132,369
132,264
加权平均值。未清偿股份/单位数-稀释
135,531
135,132
135,426
135,249
加权平均值。稀释后的未偿还股份数量
132,436
132,360
132,416
132,341
每股/单位数据：
第一产业地产信托公司S可获得的净收入
包括普通股股东和参与证券
美元：68,421美元
美元：89,201美元
美元和287,554美元
美元和274,816美元
减：分配给参与证券
(49)
(58)
(211)
(232)
第一产业地产信托公司S可获得的净收入
发行普通股股东
美元：68,372美元
美元：89,143美元
美元和287,343美元
美元和274,584美元
基本每股
美元，美元，0.52美元
美元/欧元，0.67美元
美元人民币，人民币2.17美元
美元，美元，2.08美元
稀释后每股
美元，美元，0.52美元
美元/欧元，0.67美元
美元人民币，人民币2.17美元
美元人民币，人民币2.07美元
FFO(NAREIT)(C)
美元：95,905美元
美元：84,634美元
美元；360,133美元
美元，331,061美元
减：分配给参与证券
(185)
(29)
(700)
(648)
FFO(NAREIT)可分配给普通股股东和
单位持有人
美元，约合95,720美元
美元：84,605美元
美元，359,433美元
美元，330,413美元
基本每股/单位
美元，美元，0.71美元
美元/欧元，0.63美元
美元人民币，人民币2.66美元
美元人民币，人民币2.45美元
稀释后每股/单位
美元，美元，0.71美元
美元/欧元，0.63美元
美元人民币，人民币2.65美元
美元，美元，2.44美元
每股普通股股息/分派
美元/欧元，0.37美元
美元/欧元，0.32美元
美元/欧元，1.48美元
美元/欧元，1.28美元
资产负债表数据(期末)：
2024年12月31日
2023年12月31日
房地产投资总额
美元人民币、人民币5846,392美元
美元的现金，一份现金，一份工作，一份工作，五，714,080美元
总资产
5,261,426
5,175,765
债务
2,209,303
2,224,304
总负债
2,515,398
2,540,660
总股本
2,746,028
2,635,105
截至三个月
截至12个月
12月31日
12月31日
12月31日
12月31日
2024
2023
2024
2023
(A)
合资企业收入权益
按公认会计准则计算的合资企业收入权益
运营说明书
1,134美元，美元
1,609美元：1,609美元
美元，约合人民币4,295元
美元：32,207美元
从合资企业出售房地产的收益
(1,414)
(230)
(1,756)
(28,034)
年度房地产折旧及其他摊销
中外合资
1,050
-
2,758
-
来自合资企业的FFO股权应归
获得非控股权益
(93)
(165)
(636)
(501)
来自合资企业的FFO股权，非控股网络
加息
元人民币，677美元
元人民币1,214元
美元，1,661美元
元人民币和3,672美元
(B)
所得税拨备
根据
的GAAP报表计提所得税拨备运营
美元人民币(1,169美元)
美元人民币(733)
美元人民币(6075美元)
美元人民币(8,692美元)
所得税拨备-不包括在FFO
710
314
4,542
7,311
所得税拨备-可分配给FFO
美元人民币(459美元)
美元人民币(419美元)
美元人民币(1,533美元)
美元人民币(1,381美元)
(C)房地产行业的投资者和分析师通常使用营运资金(“FFO”)、净营运收入(“NOI”)、经调整的EBITDA和经调整的营运资金(“AFFO”)作为业绩的补充指标。虽然我们认为GAAP定义的净收入是衡量我们财务业绩的最合适的指标，但我们承认这些补充业绩指标在评估房地产行业的业绩和财务状况方面具有相关性并得到广泛使用。FFO主要对房地产资产的GAAP折旧和摊销的影响进行调整，以考虑房地产资产价值随市场状况上升或下降的固有假设。NOI提供了一种衡量租赁业务的指标，并未将折旧和摊销以及一般和行政费用等非房地产特定费用考虑在内。调整后的EBITDA进一步评估产生和偿还债务、为股息提供资金和履行其他现金义务的能力。AFFO提供了一种工具，可以进一步评估为股息提供资金的能力，并根据直线租金和某些资本支出等额外因素进行调整。这些补充的业绩指标通常用于各种财务分析，包括比率计算、定价倍数/收益率和收益，以及用于衡量财务状况、业绩和价值的估值指标。我们的补充措施计算如下：
FFO收益计算为普通股股东、单位持有人和参与证券的可用净收入，加上房地产折旧和其他摊销，加上房地产减值，减去出售房地产的收益(或加损失)，并根据任何相关的所得税拨备或福利进行调整。我们从一家未合并的合资企业获得的净收入份额也进行了类似的调整。这种计算方法符合NAREIT对FFO的定义。
NOI的计算方法是房地产总收入减去房地产税、维修保养、物业管理、公用事业、保险和其他费用等物业支出。
调整后EBITDA的计算方法为NOI加上我们在合资企业中的投资所得的FFO股权(扣除非控股权益)，并减去一般和行政费用。
AFFO费用的计算方法为调整后的EBITDA减去利息支出、资本化利息和管理费用，加上债务折扣和对冲成本的摊销，减去直线租金，摊销高于(低于)市场租赁、租赁激励和可分配给FFO的所得税拨备，加上可分配给FFO的所得税优惠，加上基于股权的薪酬摊销和减去非增量资本支出。非增量资本支出指维持当前收入所需的建筑改善和租赁成本，加上在租赁期内摊销回租户的租户改进。不包括第一代租赁成本、以收购和开发/重新开发成本承保的资本支出。
FFO、NOI、调整后的EBITDA和AFFO不代表根据公认会计准则从经营活动中产生的现金，也不一定表明可用于偿还债务或支付股息的现金。它们不应被视为净收益、现金流或流动性指标等公认会计准则指标的替代品。此外，用于计算这些指标的方法可能在不同的REITs之间有所不同，限制了可比性。我们认为现金基础同店NOI(“SS NOI”)是衡量我们经营业绩的有用补充指标。同一店铺物业包括在2023年1月1日之前拥有并在本报告所述期间结束时作为使用中物业持有的所有物业(包括某些创收地块)，以及在2023年1月1日之前投入使用的开发和重建项目(“同一店铺池”)。收购时至少有75%入住率的物业将投入使用，除非我们预计租户在拥有物业后两年内迁出将使入住率降至75%以下。收购时入住率超过75%，但我们预计租户将在拥有后两年内迁出的物业，将在入住率较早达到90%或迁出后12个月内投入使用。收购当日入住率低于75%的物业，在入住率达到90%或收购一年后较早时投入使用。发展项目、重建项目及已收购的创收地块，如我们的最终目的是在该地块重新发展或发展，则会在该地块较早时达到90%的入住率或在发展/重建工程完成后一年内投入服务。
我们将SS NOI定义为NOI，减去不在同一门店池中的物业的NOI，减去直线租金、高于(低于)市值租金的摊销和租赁终止费用的影响。我们在计算SS NOI时不包括租赁终止费、直线租金和高于(低于)市值租金，因为我们认为它为同比比较提供了更好的实际现金基础租金增长衡量标准。此外，我们相信，SS NOI有助于投资公众将一家公司的房地产经营业绩与其他公司进行比较。虽然SS NOI是衡量房地产投资信托基金经营业绩的相关和广泛使用的指标，但它并不代表GAAP定义的经营现金流或净收入，在评估我们的流动性或经营业绩时不应被视为这些指标的替代指标。SS NOI也不反映一般和行政费用、利息支出、折旧和摊销、所得税收益和支出、出售房地产的损益、合资企业的权益收益或亏损、合资企业费用、合资企业开发服务支出、资本支出和租赁成本。此外，我们对SS NOI的计算可能无法与其他房地产公司的计算结果相比较，因为它们可能使用不同的方法来计算SS NOI。截至2024年12月31日的12个月，同一家门店的收入不包括4455美元，这与加快确认与宾夕法尼亚州中部一名租户相关的租户改善报销有关。此外，截至2023年12月31日的12个月，同一家门店的收入不包括2934美元，这与加快确认与达拉斯即将离开的租户相关的租户改善报销有关。不包括这些调整，在截至2024年12月31日的12个月中，相同的门店NOI增长，减去终止费用，将为8.4%。
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来源First Industrial Realty Trust，Inc.
