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全球生命公司报告2024年第四季度业绩
2025-02-06 05:10
亮点：
注：在收益新闻稿中使用的“Globe Life”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”是指Globe Life Inc.，该公司成立于1979年，是特拉华州的一家公司，其子公司和附属公司。Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
操作结果
净营业收入是一种非GAAP(1)财务指标，多年来一直被环球人寿管理层用来评估公司的经营业绩，也是人寿保险行业常用的指标。它与净收入不同，主要是因为它不包括某些非营业项目，如已实现的投资损益，以及净收入中包括的某些重大和不寻常的项目。管理层认为，对净营业收入的分析对于了解公司业务的盈利能力和经营趋势非常重要。净收入是公认会计准则中最直接的可比性指标。下表为环球人寿截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月的经营摘要：
运营总结
每股
截至三个月
12月31日
截至三个月
12月31日
2024
2023
%
变化。
2024
2023
%
变化。
保险承保收入(2)
美元/欧元，3.99美元
美元人民币3.43美元
16
美元，337,984美元
美元和327,825美元
3
超额投资收益(2)
0.45
0.38
18
38,325
35,824
7
债务利息
(0.42)
(0.27)
56
(35,679)
(25,676)
39
母公司费用
(0.04)
(0.03)
(3,234)
(2,612)
所得税费用
(0.72)
(0.68)
6
(61,150)
(64,993)
(6)
股票薪酬福利(费用)，税后净额
(0.12)
(0.03)
(10,437)
(2,955)
净营业收入
3.14
2.80
12
265,809
267,413
(%1)
对账项目，税后净额：
已实现损益-投资
0.02
0.11
1,890
10,496
营业外费用
-
(0.03)
(13)
(2,396)
法律诉讼(4)
(0.15)
(0.01)
(12,490)
(711)
净收入(%3)
美元人民币，人民币3.01美元
美元人民币，2.88美元
$和$255,196
美元和274,802美元
加权平均稀释流通股
84,749
95,464
(%1)
公认会计原则被定义为美国公认的会计原则。
(2)
本文档中包含的定义。
(3)
本报告附录中包括一份以公认会计准则为基础的简明综合业务报表。(4)
包括与解决与司法部、证券交易委员会或平等就业机会委员会事项无关的某些诉讼索赔相关的估计费用，以及产生的某些额外法律费用。
注意：由于四舍五入的原因，本收入新闻稿中的表格可能不会求和。
Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
下表代表环球人寿截至2024年12月31日和2023年12月31日的年度经营摘要：
运营总结
每股
截至12月31日的年度
截至12月31日的年度
2024
2023
%
变化。
2024
2023
%
变化。
保险承保收入(%1)
美元，美元，15.51美元
美元，美元，13.27美元
17
$1,390,226
$1,278,548
9
超额投资收益(%1)
1.83
1.35
36
164,404
130,382
26
债务利息
(1.42)
(1.06)
34
(127,092)
(102,316)
24
母公司费用
(0.14)
(0.11)
(12,400)
(10,866)
所得税费用
(3.05)
(2.59)
18
(273,121)
(249,546)
9
股票薪酬福利(费用)，税后净额
(0.37)
(0.20)
(33,033)
(19,558)
净营业收入
12.37
10.65
16
1,108,984
1,026,644
8
对账项目，税后净额：
已实现损益-投资
(0.21)
(0.54)
(19,108)
(51,884)
营业外费用
(0.02)
(0.03)
(2,070)
(3,294)
法律诉讼(3)
(0.19)
(0.01)
(17,044)
(711)
净收入(2)
美元/欧元，11.94美元
美元，10.07美元
$1,070,762
美元：970,755美元
加权平均稀释流通股
89,661
96,364
(1)-本文档中包含的定义。
(2)按公认会计准则编制的简明综合经营报表载于本报告附录。(3)请参阅上一页《操作总结》的脚注(4)。
Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
管理层与。GAAP衡量标准
不包括AOCI的股东权益和不包括AOCI的每股账面价值是管理层用来评估业务而不受AOCI变化影响的非GAAP衡量指标，这些变化主要归因于利率的波动。管理层以这种方式看待业务，因为它创造了更有意义和更容易识别的趋势，因为我们排除了利率变化引起的波动。股东权益和每股账面价值是公认会计准则中最直接的可比性指标。
年终了
12月31日
2024
2023
净收入
1,070,762美元
美元人民币：970,755美元
净营业收入
1,108,984
1,026,644
净收益作为净资产收益率(%1)
21.7%
23.2%
净营业收入作为净资产收益率(不包括AOCI)(1)
15.1%
14.7%
12月31日
2024
2023
股东权益
5,305,520美元
美元和4,486,803美元
将AOCI排除在外的调整影响
2,029,720
2,772,419
股东权益，不包括AOCI
美元和7,335,240美元
美元和7,259,222美元
每股账面价值
元人民币，62.50美元
元人民币，47.10美元
将AOCI排除在外的调整影响
23.90
29.11
每股账面价值，不包括AOCI
元人民币，86.40美元
元人民币，76.21美元
(1)使用测算期内的平均股东权益计算。
Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
保险业务：
人寿保险占本季度保险承保毛利的79%，占总保费收入的70%。
健康保险占本季度保险承保毛利的21%，占总保费收入的30%。
本季度寿险净销售额增长11%，健康险净销售额增长6%。
下表汇总了Globe Life在截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月中按产品类型划分的保费收入：
保险费收入
截至的季度
2024年12月31日
2023年12月31日
%
变化。
人寿保险
元人民币和822,962美元
元人民币和794,815美元
4
医疗保险
358,308
335,857
7
合计
美元：1,181,270美元
美元：1,130,672美元
4
保险承保收入
保险承保保证金是管理层衡量公司寿险和健康业务承保业绩的盈利能力的指标，由保费减去保单义务(不包括保单负债利息)、佣金和其他收购费用组成。保险承保收入是寿险和健康部分的保险承保利润率加上年金和其他收入减去行政费用的总和。它不包括投资部分、债务利息、母公司费用、股票补偿费用和所得税。管理层相信，这些信息有助于更好地了解业务，并按分销渠道对承保结果进行更有意义的分析。保险承保收入是一种非GAAP衡量标准，是净营业收入的一个组成部分，在上面的经营业绩部分中与净收入进行了核对。下表汇总了截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月Globe Life的保险承保收入：
保险承保收入
截至的季度
2024年12月31日
%的
高级
2023年12月31日
%的
高级
%
变化。
保险承保利润率：
生活
元人民币，336,080美元
41
元人民币，305,480美元
38
10
健康
91,202
25
97,486
29
(6)
427,282
402,966
6
年金和其他收入
2,060
2,069
管理费
(91,358)
(77,210)
保险承保收入
美元人民币，337,984美元
美元，327,825美元
3
每股
美元人民币，人民币3.99元
美元人民币，人民币3.43美元
16
行政费用与保费的比率为7.7%，而去年同期为6.8%。
Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)按分销渠道划分的人寿保险业绩
我们的分销渠道由以下独家部门组成：美国收入生活事业部(American Income)、自由国家事业部(Liberty National)、家庭遗产事业部(Family Heritage)、直接面向消费者事业部(Direct To Consumer)以及独立机构联合美国事业部(United American)。所有分销渠道的总保费、承保利润率、第一年收取的保费和净销售额显示在https://investors.globelifeinsurance.com的“财务报告和其他财务信息”中。
寿险保证金
截至的季度
12月31日
2024
2023
金额
%保费
金额
%保费
%变化。
美国人收入
美元/美元，198,970美元
46
美元/欧元，183,176美元
45
9
直接面向消费者
71,236
29
59,241
24
20
Liberty National
33,650
36
31,144
35
8
其他
32,224
31,919
62
%1
合计
美元，336,080美元
41
美元：305,480美元
38
10
人寿保险
截至的季度
12月31日
2024
2023
%
变化。
美国人收入
美元，432,792美元
美元：406,356美元
7
直接面向消费者
245,218
247,274
(%1)
Liberty National
94,462
89,700
5
其他
50,490
51,485
(2)
合计
美元：822,962美元
美元，794,815美元
4
生活净销售额(%1)
截至的季度
12月31日
2024
2023
%
变化。
美国人收入
美元人民币：93,343美元
美元人民币76,323美元
22
直接面向消费者
23,059
25,861
(11)
Liberty National
26,316
26,046
%1
其他
2211
2,188
%1
合计
美元：144,929美元
美元：130,418美元
11
(%1)
净销售额按发行后前30天内取消的年化保费计算，但Direct to Consumer除外，其中净销售额是在任何介绍性报价期(通常为1个月)到期后支付第一笔全额保费时发出的年化保费。管理层认为，与年化保费相比，净销售额是更好的保费增长率指标，因为年化保费不包括取消，而取消不会对保费收入做出贡献。Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
按分销渠道划分的医疗保险结果
健康承保利润率
截至的季度
12月31日
2024
2023
金额
%保费
金额
%保费
%变化。
美国联合航空
美元人民币5,464美元
4
美元，每股14,180美元
10
(61)
家族遗产
39,997
36
35,633
35
12
Liberty National
26,852
56
27,157
57
(%1)
美国人收入
18,788
61
19,080
62
(2)
直接面向消费者
101
%1
1,436
8
(93)
合计
美元人民币：91,202美元
25
美元人民币：97,486美元
29
(6)
健康保险费
截至的季度
12月31日
2024
2023
%
变化。
美国联合航空
美元/欧元，151,399美元
美元：138,586美元
9
家族遗产
110,589
102,180
8
Liberty National
47,769
47,416
%1
美国人收入
30,628
30,676
-
直接面向消费者
17,923
16,999
5
合计
美元，358,308美元
美元，335,857美元
7
健康净销售额(%1)
截至的季度
12月31日
2024
2023
%
变化。
美国联合航空
美元/欧元，30,116美元
美元，每股28,155美元
7
家族遗产
26,761
25,228
6
Liberty National
8,910
9,349
(5)
美国人收入
5,151
4,235
22
直接面向消费者
2,698
2220
22
合计
元人民币和73,636美元
美元，人民币69,187元
6
(%1)
净销售额按发行后前30天内取消的年化保费计算，但Direct to Consumer除外，其中净销售额是在任何介绍性报价期(通常为1个月)到期后支付第一笔全额保费时发出的年化保费。管理层认为，与年化保费相比，净销售额是更好的保费增长率指标，因为年化保费不包括取消，而取消不会对保费收入做出贡献。Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
按分销渠道生成独家代理计数结果
季度平均值
生产代理计数(%1)
截至的季度
截至的季度
12月31日
9月30日
2024
2023
%变化。
2024
美国人收入
11,926
11,131
7
12,031
Liberty National
3,743
3387
11
3,794
家族遗产
1,512
1,368
11
1,429
(%1)
季度平均生产代理计数基于该期间内每周开始和结束时的实际计数。
投资
管理层使用超额投资收益作为衡量投资部门业绩的指标。其定义为净投资收入减去可归因于保单负债的所需利息。我们还将稀释后普通股的超额投资收益视为评估投资部门业绩的重要和有用的指标，因为它考虑到了我们的股票回购计划。 下表汇总了环球人寿的投资收益、超额投资收益和稀释后普通股的超额投资收益。
超额投资收益
截至的季度
12月31日
2024
2023
%
变化。
净投资收益
美元：282,453美元
美元：271,609美元
4
保单负债利息(%1)
(244,128)
(235,785)
4
超额投资收益
美元人民币：38,325美元
元人民币和35,824美元
7
每股
美元/欧元，0.45美元
美元人民币，人民币0.38美元
18
(%1)
按原始贴现率计算的保单负债利息是保单持有人总福利的组成部分，这是公认会计准则的衡量标准。
净投资收益增长4%，平均投资资产增长3%。保单负债利息增加4%，平均保单负债增加4%。
Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
截至2024年12月31日，按账面价值计算的投资组合构成如下：
投资组合
截至
2024年12月31日
金额
占总数的%
按公允价值计算的固定到期日(%1)
美元：17,155,012美元
88
抵押贷款
396,088
2
政策性贷款
699,669
4
其他长期投资(2)
1,235,759
6
短期投资
85,035
-
合计
美元：19,571,563美元
(%1)
截至2024年12月31日，按摊销成本计算的固定债券到期日为188亿美元，扣除信贷损失准备金1040万美元。
(2)
包括根据公允价值期权计入的9.87亿美元投资，截至2024年12月31日的成本为9.66亿美元。
截至2024年12月31日，按资产类别划分的按摊销成本计算的固定到期日(扣除信贷损失准备)如下：
按行业划分的固定期限投资组合
截至
2024年12月31日
投资级别
低于投资级别
摊销总成本，净额
公司债券
$14,482,274
美元人民币，487,443美元
$14,969,717
市
3,300,901
-
3,300,901
政府、机构和GSE(%1)
438,636
-
438,636
债务抵押债券
-
36,923
36,923
其他资产担保证券
74,483
4,754
79,237
合计
$18,296,294
美元人民币：529,120美元
$18,825,414
(1)政府投资企业
以下是按摊销成本、信贷损失准备和公允价值计算的可供出售的固定到期日，以及在累计其他全面收益(亏损)中确认的相应未实现损益净额。截至
摊销
成本
信贷损失准备
未实现净收益(亏损)
公平
数值
2024年12月31日
美元人民币，人民币18,835,809美元
10,395美元，10,395美元
美元(1,670,402)
美元：17,155,012美元
以摊销成本计算，扣除信贷损失准备后，97%的固定到期日债券(按公允价值计算为97%)被评为“投资级”。2024年第四季度，固定期限投资组合的年度应税等值有效收益率为5.27%，而去年同期为5.23%。
Globe Life不参与任何信用违约互换，也不参与证券借贷。
Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
收购固定期限和其他投资的可比信息如下：
固定期限收购
截至的季度
12月31日
2024
2023
金额
美元：377,772美元
美元：443,385美元
年均有效收益率
5.8%
6.6%
平均评级
A-
bbb+
平均寿命(以年为单位)：
下一次呼叫
28.1
20.3
成熟度
34.8
23.2
其他投资收购
截至的季度
12月31日
2024
2023
有限合伙
美元/欧元，12,365美元
元人民币，50,929美元
抵押贷款
39,850
62,827
普通股
2,081
1,958
合计
美元人民币54,296美元
美元/欧元，115,714美元
股份回购：
在本季度内，公司回购了337,821股Globe Life Inc.普通股，总成本为3,600万美元，平均股价为105.37美元。 在截至2024年12月31日的年度内，公司回购了1,010万股Globe Life Inc.普通股，总成本为9.46亿美元，平均股价为93.76美元。流动资金/资本：
环球人寿的业务主要包括承保基本保障人寿和补充健康保险单，以产生强劲而稳定的现金流。这些现金流不受股市波动的影响。母公司的流动资金足以满足保险公司的额外资本需求。截至2025年12月31日的年度收益指引：
Globe Life预计，截至2025年12月31日的一年，稀释后普通股每股净营业收入在13.45美元至14.05美元之间。
非GAAP衡量标准：
在本新闻稿中，Globe Life包括非GAAP措施，以加强投资者对管理层对业务的看法的了解。非公认会计准则衡量标准并不是公认会计准则的替代品，而是通过提供更广泛的视角来增加透明度的补充。Global Life对非GAAP衡量标准的定义可能与其他公司的定义不同。更详细的财务信息，包括各种公认会计准则和非公认会计准则的衡量，可在https://investors.globelifeinsurance.com的投资者页面上的“财务报告和其他财务信息”下找到。
有关前瞻性陈述的注意事项：
本新闻稿可能包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但不是对未来业绩的保证。实际结果是否与前瞻性陈述大不相同，可能取决于许多可预见和不可预见的事件或发展，这些事件或发展可能是全国性的，与保险行业总体有关，或具体适用于该公司。此类事件或事态发展可包括但不一定限于：1)经济和其他条件，包括通货膨胀、地缘政治事件和最近对美国经济的大流行的持续影响，导致我们的保单错误率和/或销售发生意外变化，以及死亡率、发病率和医疗服务利用率与Globe Life的假设不同；
2)监管动态，包括会计准则或政府法规的变化(特别是那些影响税收的变化和对联邦医疗保险计划的变化，这将影响联邦医疗保险补充)；
3)提供传统医疗保险替代品的老年保健行业的市场趋势(如健康维护组织和其他管理医疗或私人计划)，这可能会影响传统医疗保险补充保险的销售；
4)影响产品销售、融资成本和/或投资收益的利率变化；
5)可能影响我们所持证券的当前市场价值，或可能削弱发行人支付到期证券本金和/或利息能力的一般经济、行业或个人债务发行人的财务状况(包括地缘政治事件引起的事态发展和波动，特别是可能危及我们部分投资组合的某些行业的发展和波动)；
6)公司产品竞争力和定价的变化；
7)诉讼结果；
8)与我们的假设不同的行政和业务效率水平(包括因高于预期的通货膨胀影响而导致的成本增加导致的任何效率降低)；
9)监管机构及时适当提高健康保险费率的能力；
10)客户对新产品和营销举措的反应；
11)合并财务报表中报告的金额，其依据是管理层估计和判断，可能与最终实现的实际金额不同；
12)恶意行为者的危害或导致我们的计算机和其他信息技术系统的安全数据丢失或无法访问的其他事件；
13)任何声誉损害对公司的影响，包括对公司吸引和留住代理商的能力的影响；
14)自然或人为灾难性事件(包括但不限于流行病、龙卷风、飓风、地震、战争和恐怖主义)对我们的运营和人员、商业活动和对我们产品的需求的严重程度、规模和影响；以及
15)Globe Life进入商业票据和债务市场的能力，特别是当这些市场在特定时期变得不可预测或不稳定的时候。
还建议读者考虑提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的其他风险和不确定因素。Global Life明确表示不承担任何因新信息、未来发展或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。收益发布电话会议网络直播：
Globe Life将于2025年2月6日(明天)上午11点(东部时间)为其2024年第四季度收益发布电话会议提供现场音频网络直播。现场网络直播和重播将在https://investors.globelifeinsurance.com的呼叫和会议页面上的网上电话会议图标上提供。在这篇新闻稿之后，补充的财务报告将在电话会议之前在Globe Life网站的投资者页面菜单上提供，网址为“Financial Reports”。Global Life Inc.
收益发布-2024年第四季度
(千美元，不包括每股和每股数据)
(未经审计)
附录
Global Life Inc.
GAAP精简合并经营报表
截至三个月
12月31日
年终了
12月31日
2024
2023
2024
2023
收入：
人寿保险
美元人民币：822,962美元
美元人民币，794,815美元
美元和3,261,347美元
美元和3,137,244美元
健康保险费
358,308
335,857
1,404,925
1,318,773
其他保费
-
-
-
-
总保费
1,181,270
1,130,672
4,666,272
4,456,017
净投资收益
282,453
271,609
1,135,631
1,056,884
已实现收益(亏损)
2392
13,287
(24,188)
(65,676)
其他收入
162
123
354
308
总收入
1,466,277
1,415,691
5,778,069
5,447,533
福利和费用：
终身投保人福利(%1)
507,812
514,472
2,000,977
2,050,789
健康投保人福利(2)
221,901
195,686
851,577
776,362
其他投保人福利
9,059
9,612
41,889
37,100
投保人总收益
738,772
719,770
2,894,443
2,864,251
递延收购成本摊销
104,298
97,541
410,001
379,700
佣金、溢价税和非递延收购成本
153,148
144,234
600,753
559,167
其他运营费用
121,947
91,759
419,143
347,833
利息支出
35,679
25,676
127,092
102,316
福利和费用合计
1,153,844
1,078,980
4,451,432
4,253,267
所得税前收入
312,433
336,711
1,326,637
1,194,266
所得税优惠(费用)
(57,237)
(61,909)
(255,875)
(223,511)
净收入
美元人民币：255,196美元
美元人民币，274,802美元
1,070,762美元
美元人民币：970,755美元
每股普通股基本净收入
美元人民币，人民币3.04美元
美元人民币，人民币2.92美元
美元，美元，11.99美元
美元，美元，10.21美元
稀释后每股普通股净收入
美元人民币，人民币3.01美元
美元人民币，人民币2.88美元
美元/欧元，11.94美元
美元，10.07美元
(%1)
包括假设变化的影响和实际与预期经验调整的影响在内的总重新计量净额，导致截至2024年12月31日的三个月的收益为1,910万美元，2023年同期的总重新计量收益为1,290万美元。扣除截至2024年12月31日的年度的1.07亿美元的重新计量总收益和2023年同期的2940万美元的重新计量总收益。(2)
扣除全部重新计量的净额，包括假设变化的影响和实际与预期经验调整的影响，导致截至2024年12月31日的三个月亏损10万美元，2023年同期的总重新计量收益为350万美元。扣除截至2024年12月31日的年度的总重新计量亏损320万美元，以及2023年同期的总重新计量收益1180万美元。
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来源Globe Life Inc.
