IBM的故事被低估，高盛称股价可以重新走高

高盛分析师詹姆斯·施耐德就2月4日举行的国际商业机器公司(NYSE：IBM)投资者日发表了看法。

分析师维持买入评级和275美元的价格预测，考虑到该公司在TMT行业仍然被低估，并提供发现价值，特别是对只做多的投资者。

这位分析师指出，IBM预计从2025年到2027年，包括并购在内的总收入增长超过5%，税前利润率和FCF增长超过收入增长。

这位分析师指出，该股应该会继续上涨，因为IBM已经概述了一个可信的战略，以保持长期软件收入约10%的加速增长，超过了他们之前预计的2025-2027年个位数的高增长。

此外，施耐德指出，IBM将其中期软件收入增长目标从个位数的中位数上调至10%，其中RedHat的增长幅度在十几岁左右。

这位分析师看到了IBM软件增长和利润率的潜在上行空间，这得益于对集装箱化、OpenShift、Ansible和RHEL不断增长的需求。

此外，这位分析师补充说，IBM在GenAI领域的早期领先地位，到目前为止已获得约10亿美元的软件GenAI预订量，提供了进一步的增长机会。

此外，该分析师还指出，IBM预计咨询业务将通过份额增长超过市场，基础设施业务预计将增长1%-3%，原因是大型机和存储设备的增长。

总体而言，分析师指出，在软件业务强劲增长和咨询业务市场份额增加的推动下，该公司有望实现长期增长。

上个月，IBM公布第四季度每股收益为3.92美元，超过了分析师普遍预期的3.75美元。该公司季度营收为175.5亿美元，超过了分析师普遍预期的175.4亿美元。

投资者可以通过First Trust NASDAQ科技红利指数基金(NASDAQ：TDIV)和FT vest科技红利目标收益ETF(BATS：TDVI)获得股票敞口。

股价走势：周三收盘时，ibm股价下跌0.80%，至262.33美元。

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