肯纳金属集团预计，通过重组行动，到2025财年将节省1500万美元的成本

收益电话洞察：肯纳塔尔公司(NYSE：国民党）2025年第二季度

首席执行官Sanjay Chowbey强调了最近的重组努力，包括关闭马萨诸塞州格林菲尔德的一家工厂和合并西班牙巴塞罗那的两家工厂，以精简公司的足迹。到2025财年末，这些行动预计将每年节省1500万美元，税前费用为2500万美元。

自1月20日起，Faisal Hamadi被任命为基础设施部门总裁，接替Franklin Cardenas。Chowbey强调Hamadi在财务、运营和综合管理方面的丰富经验是推动增长和运营效率的关键因素。

首席财务官帕特·沃森（Pat Watson）指出，本季度调整后每股收益（每股收益）为0.25美元，与之前传达的预期一致，而销售额同比下降3%，达到公司指引的低端。

2025年第三季度的指引预计销售额在4.8亿美元至5亿美元之间，同比有机下降6%至2%。预计本季度调整后的每股收益在0.20美元至0.30美元之间。

2025财年，肯纳金属预计销售额在19.5亿美元至20亿美元之间，调整后每股收益在1.05美元至1.30美元之间。这些数据反映了欧洲、中东和非洲市场疲软的市场状况以及美元走强的影响。

2025年第二季度销售额同比下降3%，有机销售额下降6%。就细分市场而言，基础设施业务的有机销售额下降了4%，而金属切割业务的有机销售额下降了7%。按固定汇率计算，欧洲、中东和非洲的销售额下降了7%，而美洲的销售额持平。

调整后的EBITDA利润率从去年同期的12.4%提高到13.9%。今年迄今为止，自由经营现金流增加到5700万美元，而上一年为3600万美元。

航空航天和国防部门增长14%，主要得益于生产率和订单时间的改善，而能源部门增长1%。由于欧洲、中东和非洲的需求疲软，通用工程和运输业分别下跌4%和9%。

朱利安·米切尔，巴克莱银行：被问及通用工程的趋势和区域需求前景。首席执行官乔贝：尽管欧洲仍然是一个充满挑战的市场，但订单率连续改善，特别是在一月下旬。

Angel Castillo，摩根士丹利：询问第四季度指导和储蓄缴款。首席财务官沃森：重组行动带来的节省预计将大大提高第四季度的盈利能力，以及季节性的销量增长。

史蒂夫巴格，KeyBanc资本市场：质疑管理层对更广泛的成本结构计划和工厂关闭。Chowbey：1亿美元的成本结构改进计划正在进行中，目标是节省6500万美元。

分析师表示谨慎乐观，重点关注重组储蓄和终端市场改善。问题反映了对欧洲市场挑战和有机增长趋势的担忧。

管理层在准备好的讲话中保持了略显积极的基调，强调了长期竞争力和结构性成本节约举措。然而，在解决欧洲、中东和非洲的压力和更广泛的重组需求时，他们在问答中的语气变得防御。

与上一季度相比，分析师对有机增长和终端市场复苏的怀疑有所增加，而管理层的重点仍然是执行成本节约措施。

指引语言转向负面，2025财年销售前景下调，以反映EMEA市场状况恶化和美国工业生产停滞。

管理层的语气保持一致，强调改进业务和节约成本。然而，分析师的担忧有所增加，特别是围绕竞争动态和有机增长。

调整后的每股收益从第一季度的0.29美元下降至第二季度的0.25美元，主要是由于销量和产量下降，但被重组节省和有利的原材料成本所抵消。

管理层指出，由于产量下降和电动汽车补贴调整，欧洲、中东和非洲地区持续疲软，包括交通运输和通用工程面临的挑战。

分析师对Earthworks的竞争定价压力以及关税对全球业务的潜在影响表示担忧。

肯纳矿业面临持续的市场阻力，特别是在欧洲、中东和非洲，但管理层正在专注于运营改进和结构性成本降低，以提高盈利能力。该公司到2025财年实现1500万美元的年化储蓄目标，加上重组举措以及对航空航天和国防增长的稳步关注，凸显了其对长期竞争力的承诺。然而，包括工业生产疲软和货币阻力在内的短期挑战仍然是重大障碍。

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