DeepSeek引爆AI产业链，大数据产业ETF、信创ETF基金双双飙涨！港股“牛回头”，港股互联网ETF大涨逾6%

今日（2月5日），蛇年首个交易日，A股三大指数涨跌不一，沪指全天低位震荡，最终收跌0.65%，创业板指收跌0.04%，而深证成指则小幅收红。沪深两市全天成交额合计12895.52亿元，较上一交易日增量1716.79亿元。

消息面上，DeepSeek-R1模型的发布吸引了全球的目光。而春节期间DeepSeek的爆火也引发了全球科技市场的热论，也使其成为了假期最热门的投资主题。

中信证券研报指出，DeepSeekV3以及R1大模型以其低成本+高性能+开源等特点引发全球关注，其通过模型层面的创新，在芯片受限/低算力投入的背景下达到了全球顶尖闭源模型的性能水平。DeepSeek是生态级的突破，有望带动国内AI全产业的快速发展，同时其开源与低成本的特性亦有望赋能AI应用厂商，加速推动端侧AI落地。

或受DeepSeek爆火的影响，今日A股科技、人工智能相关方向大面积爆发，大数据产业ETF（516700）场内价格飙涨7.49%，信创ETF基金（562030）场内价格大涨6.64%，金融科技ETF（159851）场内价格收涨4.12%；此外，军工电子、卫星导航、低空经济等热门股亦有表现，国防军工ETF（512810）场内价格收涨0.8%。

港股方面，今日港股表现不佳。但春节期间，港股整体走势较强，受此影响，港股互联网ETF（513770）今日跳空高开，场内价格收涨6.11%。

展望后市，中信建投表示，Deepseek的突破进展是对AI+产业逻辑重大利好，其以更低的成本和更小的算力规模，实现了足以匹敌美国顶尖AI模型的效果，彻底颠覆了业内认为中国在AI竞赛中落后美国竞争对手许多年的固有认知，使得市场对中国科技竞争的信心进一步显著提升，或推动春节后国内AI+产业在全球范围内走出独立行情，国内AI数据、算力、算法、应用等各个环节或均将有所表现。

兴业证券认为，随着不确定性逐步释放，节后A股有望迎来新一轮上行。我国AI产业的实质性突破、关税风险整体可控以及国内基本面和政策层面的积极变化，或都将成为A股市场的重要支撑。

【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊港股互联网、金融科技、国防军工等三个主题板块的交易和基本面情况。

一、港股“牛回头”，港股互联网ETF（513770）飙涨逾6%，A股休市期间标的领涨近7%，快手、小米逆市续涨

今日港股未能延续近日的涨势，转为震荡回调，截至收盘，三大指数均跌约1%。

科网龙头走势分化，快手领涨近3%，哔哩哔哩涨超2%，小米集团、阿里巴巴、美团分别逆市续涨0.76%、0.46%、0.2%，腾讯控股微跌0.29%。此外，Deepseek引爆人工智能潮，迈富时大涨21.72%。

而就在前一日（2月4日），港股上演了一场史诗级暴涨，恒生指数单日涨近600点，恒生科技指数飙涨超5%。

回顾A股春节休市期间，港股整体走势较强，截至2月4日收盘，区间2.5个交易日（除夕交易半天），恒指累计涨近3%，恒生科技指数累计涨超6%，港股互联网ETF（513770）跟踪的中证港股通互联网指数累计涨幅达6.97%，表现出更强弹性。

注：中证港股通互联网指数近5个完整年度的涨跌幅分别为：2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%；2024年，23.04%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

由此，今早A股开盘，港股互联网ETF（513770）跳空高开，场内价格收涨6.11%，日线3连阳，全天成交额3.4亿元。

就港股近期行情活跃原因，短期或与围绕关税的政策博弈及引发的市场情绪有关。美国对中国商品征收10%的关税于昨日下午1时01分生效。我国随即出台了相关反制措施。分析人士认为，中国政策的快速应对强化了投资者对国内资产稳定性的信心，后续若双方谈判取得任何进展，市场可能会迅速反弹。

中金公司认为，在当前外部扰动相对可控、内部呈现回暖态势但有所分化的情形下，两会前“足够力度”的财政政策兑现可能性仍有限。因此，政策真空期市场可能更多体现为阶段波动后的震荡结构行情，静待企业年报业绩及两会政策动向以提供下一步方向。相比A股，港股的优势在于估值和行业结构，因此只要在合适的位置介入，可以提供更强的结构韧性。

数据显示，截至2月4日，港股互联网ETF（513770）跟踪的中证港股通互联网指数市盈率PE（TTM）为23.54倍，仅位于指数发布以来15.09%分位点的历史低位，安全边际和估值性价比突出。 

值得注意的是，港股互联网ETF（513770）2024年4季报显示，截至2024年末，港股互联网ETF（513770）前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团、金山软件、同程旅行、京东健康、哔哩哔哩、快手、商汤等互联网各细分赛道龙头公司，合计权重达75.5%，重仓港股互联网龙头。

此外，根据Wind数据，2024年内港股互联网ETF（513770）日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！ 

布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、阿里巴巴、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，截至2024年末，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出；2024全年日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工具。

二、DeepSeek概念引爆AI应用！拓尔思20CM涨停，金融科技ETF（159851）反包劲涨超4%，量能激增近五成！

春节假期DeepSeek刷屏，今日DeepSeek概念引领AI应用端狂潮，AI+金融科技方向表现突出，中证金融科技主题指数反包大涨超4%。多只成份股涨超5%，拓尔思20CM涨停，润和软件涨超15%，普元信息大涨超11%，新致软件、信安世纪、格灵深瞳、科蓝软件、汇金科技等多股涨超5%。

热门ETF方面，金融科技ETF（159851）高开高走，场内价格反包收涨4.12%！全天换手率超15%，成交额达7.62亿元，量能环比放量近五成！

消息面上，作为国内AI大模型，DeepSeek以低成本、高性能、开源等特点站上全球网络“C位”。据媒体报道，中国AI初创公司深度求索（DeepSeek）先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型，成本价格低廉，性能与OpenAI相当，迅速登顶苹果App Store和谷歌Play Store全球下载榜首。

国泰君安最新研报指出，AI应用百花齐放，金融科技变革在即。AI在金融科技行业加速落地，在证券投研、银行系统搭建、保险代理人赋能、小微商户点餐及营销、信贷行业智能客服等场景逐步落地，未来空间广阔。建议持续关注三大方向：

1、看好券商行业智能投研、智能投顾的发展前景，关注推出垂类模型及相关产品的头部互联网金融公司。

2、看好银行和保险行业中依托大模型实现研发的提质增效，关注银行IT。

3、看好大模型对支付行业中商户需求的满足，关注头部支付公司。

此外，从中长期投资逻辑来看，除AI主线催化外，金融科技板块弹性十足，对流动性改善反映迅速，目前市场交投连续维持高活跃度，金融科技板块也有望持续受益：互联网券商基本面预期有望持续改善，金融IT等作为顺周期高弹性品种，也持续受益于交易量提振，C端炒股软件景气度向上，B端金融IT需求逐步释放。

从历史看，金融科技板块在反弹行情中具备较大的弹性空间。例如，去年“924行情”启动后至2024年年末，受益于市场交易的连续活跃以及互联网券商、金融IT、华为鸿蒙等题材的强势爆发，金融科技ETF（159851）标的指数累计涨幅超76%，大幅跑赢市场主流宽基。

来源：Wind，统计区间2024.9.24-2025.1.31。中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851），截至1月31日，该基金规模超46亿元，近三月日均成交额达6.3亿元，规模、流动性优势突出！资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，全面覆盖了互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、移动支付、信创等热门主题。

三、蛇年开门红！国防军工ETF（512810）摸高1.41%！DeepSeek爆火催化，华丰科技创历史新高，航锦科技一字涨停

蛇年首个交易日，国防军工板块喜提开门红！场内热门国防军工ETF（512810）全天红盘震荡，盘中最高升至1.41%，场内收涨0.8%，大幅跑赢沪指（-0.65%），放量成交4622万元。

从国防军工成份股涨跌分布来看，受DeepSeek爆火催化，军工电子、芯片、算力等相关题材领衔大涨！华丰科技飙升16.83%，股价创历史新高！航锦科技一字涨停。卫星导航、低空经济等热门股亦有表现，中科星图、中国长城、华力创通等均大幅上涨。

下跌方面，燃气轮机龙头应流股份意外跌停，建设工业下挫7.95%紧随其后。中航系多股下跌拖累板块表现，中航光电、中航西飞跌逾1%，中航重机跌0.82%。

消息面上，重点关注两方面催化。

其一，基金国防军工持仓持续回升。据基金2024四季报数据统计，2024Q4主动型公募基金国防军工持仓占比3.57%，超配比例为0.65%，两项数据环比、同比均有提升。

机构指出，2024年“924行情”启动后，市场风险偏好明显提升，公募基金布局国防军工板块或更加积极。

其二，054B首舰交接入列。1月22日上午，中国海军054B护卫舰首舰漯河舰在青岛某军港交接入列。该舰是我国自主研制建造的新一代护卫舰，具备较强的综合作战和遂行多样化军事任务能力，是海军转型发展的重要装备。

太平洋证券认为，国际地缘政治紧张局势加剧，全球或进入新一轮军备扩张周期。近年来，我国在绝大多数年份国防支出预算增速均高于GDP增速。国防支出仍有较大增长空间，未来或将长期高于GDP增速。

就国防军工行业后市观点，银河证券指出，中期看，国防军工行业订单渐行渐近，叠加2025年高景气确定，强预期向强现实过渡，节后行业β机会或再次凸显；长期看，首先，2027年建军百年近在咫尺，高景气有望延续；其次，外延并购+资产注入预期再起，资本运作将成为重要投资主线之一。

蓄锐气，待花开！一键布局国防军工反转机遇，投资工具关注国防军工ETF（512810）！该ETF被动跟踪中证军工指数，是一键投资国防军工核心资产的“利器”！成份股汇聚国防军工龙头公司，覆盖航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业，同时兼顾代表新质生产力的“低空经济+商业航天+大飞机+军工信息化”等各细分领域。

尤为值得一提的是，目前国防军工ETF（512810）已纳入【融资融券标的】及【互联互通标的】，杠杆资金、北向资金均可进场交易。

提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。

本文图片、数据来源于iFinD、沪深交易所、华宝基金。

风险提示：大数据产业ETF被动跟踪中证大数据产业指数，该指数基日为2012.12.31，发布于2016.10.18；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布于2017.6.22；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF、国防军工ETF、信创ETF基金、大数据产业ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，创业板人工智能ETF华宝、港股互联网ETF的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。