迪士尼第一季度收益预览：《莫阿纳2》、《木法沙：狮子王》能否帮助继续分析师的节拍？

媒体巨头华特迪士尼公司(纽约证券交易所股票代码：DIS)可能会在周三开盘前公布第一季度财务业绩时展示其持续的直接面向消费者的实力，以及其体育和主题公园部门如何帮助增加收入。

收益预测：根据Benzinga Pro的数据，分析师预计迪士尼第一季度营收为246亿美元，高于去年第一季度的236亿美元。

迪士尼连续两个季度的营收超过分析师预期，过去10个季度中有5个季度的营收超过分析师预期。

分析师预计迪士尼第一季度每股收益为1.45美元，高于去年第一季度的1.22美元。该公司连续六个季度和过去10个季度中的8个季度超出了分析师的预期。

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分析师言论：高盛分析师Michael Ng认为体育、DTC和体验是迪士尼第一季度财务业绩中值得关注的关键项目。

分析师重申买入评级，并在1月份将目标价从137美元上调至139美元。

吴昌俊表示，由于几个业务部门，迪士尼的每股收益可能会超过预期，该公司的体验和体育息税前利润数据可能会高于分析师的预期。

这位分析师表示，《莫阿纳2》和《木法沙：狮子王》的票房表现可能有助于提振本季度的内容销售和授权息税前利润。

对于直接面向消费者，分析师预测迪士尼+核心净增持平，高于普遍预测的下降100万。

“展望未来，我们的模型是+650万迪士尼+核心网络在F2025中增加，原因是有吸引力的影院标题付费窗口和密码共享打击的需求。”

这位分析师表示，投资者对主题公园需求复苏和增长前景的情绪正在帮助提振股价。

自从DIS在其24财年第四季度收益报告(11/14/24)中引入了高于普遍预期的三年前瞻性指引以来，DIS的股价表现优于市场。

这位分析师还强调了ESPN DTC的推出，它在定价和早期促销方面仍有问号。吴昌俊表示，这可能是该公司在未来财报电话会议上讨论的一个关键项目。

“我们认为DIS是一种估值不高的高质量每股收益复合器。”

去年12月，罗森布拉特分析师巴顿·克罗基特表示，多亏了主题公园和流媒体，迪士尼未来可能会有光明的日子。

当时，分析师维持对迪士尼的买入评级，并将目标价从122美元上调至135美元。

克罗基特表示：“对迪士尼投资组合持久性和增长轨迹的信心上升，以及对线性电视长期压力和流媒体竞争的担忧减少，可以支持迪士尼北上的评级。”

克罗基特表示，迪士尼对2025年每股收益实现个位数的高增长以及2026年和2027年的两位数增长充满信心。但他补充说，在上周从新任首席财务官休·约翰逊那里听到更多细节后，这可能会成为现实。

这位分析师表示，交叉促销减少了流失，由于几部热门电影，迪士尼+的订阅量正在上升。此外，《死侍与金刚狼》、《头脑特工队2》和《海洋奇缘2》等电影在迪士尼+上的上映可能有助于提振未来的订阅量增长。

Crockett表示，DTC流媒体是“F2026财年细分市场利润增长的主要驱动力。”

以下是分析师最近对迪士尼的其他评级及其目标价：

值得关注的关键事项：在Netflix最近增加了有史以来最好的季度付费会员后，迪士尼公布的财务业绩显示，迪士尼+订户数量将成为最受关注的指标之一。

该公司线性网络的收入继续下降，其中大部分被DT和内容销售/许可收入所抵消。投资者和分析师将观察情况是否再次相同。

上一份财报显示，迪士尼认为《Inside Out 2》和《Deadpool & Wolverine》有助于提高营业收入，该公司本季度可能会展示《Moana 2》和《Mufasa：狮子王》也会做同样的事情。

DIS价格走势：迪士尼股价周二下跌1.06%，至112.83美元，而52周交易区间为83.91美元至123.74美元。迪士尼股价在过去一年中上涨了17%。

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