高盛：尽管面临近期阻力，百事可乐仍处于有利地位

高盛分析师Bonnie Herzog重申对百事公司(纳斯达克股票代码：PEP)股票的买入评级，预计股价为189.00美元。

这位分析师表示，百事公司公布的第四季度业绩基本符合预期，有机收入小幅增长2.1%，有效的成本管理平衡了这一增长，导致每股收益略高于1.96美元。

尽管百事公司的有机收入温和增长了2%，但在2014财年，百事公司实现了令人印象深刻的9%的不变货币每股收益增长，这表明在一个充满挑战的环境中，百事公司的管理层表现强劲。

展望未来，尽管百事公司专注于推动食品和饮料类别的增长，但美国最近的趋势仍面临压力，导致管理层预测今年的有机增长仅为温和的个位数，与分析师的预期一致，低于该公司4-6%的长期增长目标。

百事公司还预计核心外汇中性底线增长中位数，低于他们高个位数增长的长期目标。

然而，来自外汇的大约3个百分点的逆风预计将影响公布的净收入和每股收益，这意味着该公司预计核心每股收益仅为较低的个位数增长，这意味着25财年每股收益在8.24美元至8.40美元之间，略低于分析师和FactSet一致预期的8.60美元/8.52美元。

尽管这暗示着预期略有下调，但分析师指出，在经历了几年的强劲增长后，该公司的谨慎预期是现实的，一些正常化是可以预期的。

总体而言，尽管分析师预计今天股价将小幅下跌，但趋势应该会在今年晚些时候改善。

这位分析师指出，由于其强大的品牌组合，特别是菲多利，以及其在饮料领域的长期增长前景，该公司处于格外有利的地位。

PEP强大的收入增长管理、拥有的分销网络和高效的供应链确保在正确的时间和价格提供正确的产品。

这位分析师仍然相信，尽管面临潜在的短期挑战，百事公司仍能在未来十年实现可持续的年平均有机销售增长+个位数百分比。

价格行动：PEP股价周二收于143.94美元，下跌4.21%。

阅读下一页：

来自Shutterstock的图像。