高盛预测西方与木兰公司的收益有限：下一步是什么？

高盛分析师Neil Mehta下调了木兰花石油天然气公司(NYSE：MGY)和西方石油公司(NYSE：Oxy)的评级，同时恢复了对Expand Energy Corporation(NASDAQ：EXE)的报道。

mGY：分析师将该公司评级从买入下调至中性，并将价格预期从27美元下调至26美元。

梅塔写道，悲观的前景反映了该公司相对于同行的优异表现。

这位分析师补充说，这一业绩是由有效的成本改善举措和对2024年资本效率的关注推动的，同时其杠杆率相对较低。

虽然他仍预计会有强劲的运营执行力，但他认为该股现在反映了这些优势。

分析师预计，未来两年，mGY的生产成本将保持相对持平，因为大部分重大运营成本节约是通过该公司2024年初的成本节约计划实现的。

Oxy：梅塔将该公司评级从中性下调至卖出，并将股价预期从54美元下调至45美元。

悲观的前景反映出该公司暂停向股东返还资本，直到实现有意义的资产负债表改善。此外，这位分析师补充称，尽管资产出售可以支持去杠杆化，但需要进一步明确其范围和影响。

鉴于风险/回报状况不那么吸引人，与专注于石油的同行相比，下跌8%，上涨25%，分析师认为上涨潜力有限。

分析师将估计的FCF收益率从10.0%上调至11.0%，理由是投资者越来越重视资本回报，以及公司的杠杆率更高。

EXE：Mehta恢复了对该公司的报道，买入评级和价格预测为121美元，这意味着比目前水平上涨18%。

这一决定是在切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy)和西南能源公司(Southwest Energy)合并后做出的。

这位分析师写道，Expand Energy强调资本效率、有纪律的活动和风险管理，增强了人们对其运营前景的信心。

这位分析师补充说，虽然海恩斯维尔的天然气产量增长预计将支持不断增长的液化天然气出口需求，但该公司在阿巴拉契亚和海恩斯维尔的双盆地业务提供了在阿巴拉契亚的低成本核心业务，在海恩斯维尔具有扩张潜力，减少了盆地外卖的限制。

这位分析师表示，此外，该公司灵活的运营战略提供了对天然气价格结构性改善的强大长期敞口。

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照片：快门