散户为啥都“死在补仓”上了？

所谓补仓，就是因为股价下跌被套，为了摊低该股票的成本而进行的买入行为。补仓作为投资者在实战过程中的补救措施，有利于股票在未来的行情中顺利解套。所谓“牛市赚钱，熊市赚股”，补仓也为投资者带来了熊市赚股的机遇，有利于投资者在将来的牛市行情中反败为胜。

投资者在买进一只股票之前，往往会对这只股票进行方方面面的分析和研究，有了足够的理由，才会采取行动。但是一旦这只股票出现暴跌，有的人就会乱了方寸，马上把当时想好的理由忘得一干二净，只恨自己没来得及抛掉。对于暴跌之后没有来得及卖掉的股票，这时候到底是应该第二天赶紧处理，还是补仓摊低成本，这跟这家上市公司的基本面大有关系。如果当初购买它的理由并没有发生改变，这次突然急跌没有在第一时间做出资金复位、卖出后买入的处理，如果还有充裕的资金，补仓往往是更好的办法。

股市中，谁也不能保证自己百战百胜，失败是成功之母，被套是每一位投资者迈向成熟所必须跨过的门槛。面对被套，投资者需要以冷静的心态，及时采取适当的应变策略，才能将损失降到最低限度。

解套策略可以分为主动性解套策略和被动性解套策略两大类，补仓属于被动性解套策略之一。因为，补仓通常是在股票已经被深度套牢后，所持有的个股又具有投资价值和投机价值，并且股价严重背离价值时所采取的应变策略。

补仓的作用是以更低的价格购买该股票，使单位成本价格下降，以期望在补仓之后反弹抛出，用补仓买回来的股票所赚取的利润弥补高价位股票的损失。当然，最重要的是为了保障安全。

原先高价买入的股票，由于跌得太深，难于回到原来价位，通过补仓，股票价格无需上升到原来的高价位，就可实现平本离场。

现在很多专家都不赞成股民被套，再补仓，而是建议大家止损割肉。

但实际操作中，真正能够果断止损割肉的股民并不多见。

对此，我们认为，既然已经高位被套，短期想要解放的可能性并不会太大，

建议散户也不用动不动去补仓，要知道现在正处于熊市的调整周期中，

未来熊市的底部一定会出现。

不想继续亏损，切记看懂

下面说下仓位的控制技巧

矩形仓位管理

这类方法主要适用于行情启动同时跟进的投资者，

事先把准备入场的资金量进行等分，

我们常说的二分之一、三分之一仓位就是典型的矩形仓位管理法。

初始进场的资金量，占总资金的固定比例，

随着股价持续上行，后面机会出现，再按这个固定比例加仓。

漏斗型仓位管理

这类方法主要适用于热衷抄底的激进投资者，

初始进场资金量比较小、仓位比较轻，买入股价不涨续跌，

后市逐步加仓，且加仓比例越来越大，进而摊薄成本。

这种方法对投资者心理素质要求较高，优点是初始风险比较小，

在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

金字塔型仓位管理

这类方法主要适用于保守投资者，

通常在行情启动后首次回落时建仓。

初始进场的资金量比较大，比如4-5成仓位，

后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，

如果方向一致，逐步加仓，且加仓比例越来越小。

识别风险

风险是指将要发生的结果的不确定性，以及出现不利结果时损失概率的不确定性。

高风险主要伴随着高价格。风险的主要来源是人们不知道如何避免高价，而是蜂拥而至。

风险已经消失的观点是最危险的来源之一，也是导致泡沫的主要因素。

当市场的钟摆达到最高点时，人们相信风险很低，投资会有利可图，因此他们失去了应有的警惕、担忧和对损失的恐惧，只想着错过机会的风险。

异常阳线诱多下的反弹，切记要保持警惕

在股价下跌过程中，庄家为了出货或减仓目的，经常拉出一些不合乎常规的阳线，以吸引散户入场接单。这种走势的盘面特征如下：

（1）在盘面出现阳线之前毫无征兆，平地起惊雷。

（2）大多以大阳线形式出现，阳线实体较长，有时直接开涨停并封盘，当日涨幅较大。

（3）在阳线形成过程中，多数伴随着较大的成交量，对倒行为明显。

（4）持续时间较短，一两天就结束，很快回落到原处或更低。

这类阳线大多出现在以下几种情况：

（1）当股价远离均线系统时出现的反弹大阳线。

（2）大幅跳空低开形成的低开高走大阳线。

（3）伴随着异常放大或缩小的成交量而形成的大阳线。

（4）受利好消息刺激形成的大阳线（非实质性利好消息）。

（5）受大盘或板块联动出现的大阳线。

以上几种情况下出现的大阳线，均属于异常波动，背后大多暗藏庄家设置的陷阱。投资者宜逢高退出观望，等待企稳后重新介入。

图1-1，永安药业（002365）：该股见顶后不断向下走跌，当股价再次跌破前期低点支撑，预示股价将继续出现下跌走势。但是，第二天收出一根止跌性小阳线，第三天一根放量涨停大阳线拔地而起，突破了5日、10日和30日均线的压制，盘面似乎形成“不破不立”的见底回升势头。

这时散户的看多意识明显得以增强，有的散户因此介入做多。可是股价并没有因此企稳转强，经过几个交易日的盘整后，股价又出现一波快速杀跌行情，将追涨买入的散户全部套牢。

那么，如何看待该股的这根大阳线呢？其实，这是一根超跌后形成的异常阳线，后市不宜乐观。因为：

第一，30日均线依然我行我素地下行，说明市场处于弱势状态之中。

第二，股价受前期盘整区域的压力较大，很难成功脱离该区域。

第三，成交量不能持续放大，前无依后无靠的“量柱”不可靠。

第四，第二天股价低开低走，说明做多意愿不强，也反映股价上涨得不到市场的认可。

由此可见，这是一根异常反弹阳线，无论从哪个角度去讲也不是一根持续上涨阳线。投资者应逢高退出，等待企稳后重新介入，这样可以降低持仓成本。

图1-2，正源股份（600321）：股价见顶回落后，形成长时间的震荡走势，经过反弹后再次下跌。突然，股价从涨停板价位开盘，然后打开涨停板形成震荡，最后重新封于涨停。那么这天的盘面有什么技术含义呢？从这天涨停的前后情况来看，似乎来得特别的突然，没有任何上涨的征兆，涨停为天外飞来之物，所以不能持续上涨。

不管是熊市或者牛市，买股一定要看股票的质地。质地好的股票可以避免踩雷，上市公司还有股息分红。股市好的时候，这类股票表现优异，股市行情差的时候，就可以比较抗跌。而那些投资者越买越亏损的股票，往往是质地较差，或者估值过高。所以，投资者在补仓之前，要看一看这只股票的质地如何？如果表现较为平庸，那这个补仓就要慎重了。

最后，个股的趋势。现在多数个股不再跟着大盘指数走，喜欢走自己独立的行情。所以，个股的未来趋势越来越重要。有些白马股看上去质地不错，但由于前期涨幅过大，已经偏离了其合理的估值，而这只个股正在走估值回归之路，如果投资者再进行补仓，那肯定是越补仓是越亏钱。散户们等于是在为前期制造个股泡沫的庄家买单。

多数股民都被套死在“补仓”之上。原因很简单，当股市亢奋之时，你追涨买入，肯定能当接盘侠，此时股价若是下跌，再补仓无疑是刀口舔血，越补越亏。而真正的熊市的底部区域，要么没钱补仓了，要么不敢再补仓了。所以，股市被套要不要补仓，有三大要求一定要牢记：大盘环境、股票质地、个股的趋势。只有综合分析，才能得出要不要补仓的结果。否则，散户被套死在“补仓”上的概率非常的高。

（转自：金融小博士）