苹果、重组举措塑造Qorvo前景，6位分析师权衡

Qorvo Inc.(纳斯达克股票代码：QRVO)的股价周三早盘小幅回升，尽管该公司公布了强劲的第三财季业绩。

该公司在令人兴奋的财报季中公布了季度业绩。以下是一些关键的分析师要点。

Stifel on Qorvo

分析师鲁本·罗伊重申持有评级，同时将目标价从95美元下调至90美元。

Roy在一份报告中表示，Qorvo公布的季度收入和调整后收益分别为9.163亿美元和1.61美元，大大高于Stifel预测的9.052亿美元和1.20美元。他补充说，HPA(高性能模拟)的优势抵消了其他终端市场的疲软。

Qorvo仍处于“过渡期”，远离低端的Android生态系统，专注于苹果公司(纳斯达克股票代码：AAPL)的内容增值，分析师表示。他写道：“我们继续积极地看待多元化和整体重组战略，但就目前而言，我们认为推动股价上行的催化剂仍然有限。”

李约瑟谈Qorvo

分析师尼克·多伊尔重申买入评级和100美元的目标价。

Doyle表示，在ACG(高级蜂窝集团)部门和国防业务的推动下，Qorvo报告了强劲的节拍和加薪季度。他补充说，从低利润率的Android业务转移可能会在2026财年和2027财年转化为每年1.5亿至2亿美元的收入逆风。

这位分析师表示，从长远来看，过渡将导致毛利率扩张。他写道，苹果在第三财季贡献了大约50%的总收入，仍然是Qorvo在ACG内部最大的机会。

看看其他分析师的股票评级。

摩根大通谈Qorvo

分析师Peter Peng维持减持评级和95美元的目标价。

Qorvo报告了第三财季的“稳健”业绩，“ACG业务的需求好于预期，HPA(以航空航天和国防为首)环比增长了两位数，”彭说。他补充说，管理层引导第四财季营收环比下降7%，略高于共识。

这位分析师表示，随着该公司退出“利润率较低的大众安卓市场”，管理层预计2026财年收入将持平，而不是普遍预期的4%的增长。他进一步写道：“预计苹果在26财年的收入将持平或略有上升，这有点令人失望，因为26财年上半年(消费者与专业机型)存在一些逆风，而26财年下半年内容增长较为温和。”

Qorvo基准

分析师Cody Acree重申了对该股的持有评级。

Acree表示，Qorvo公布的12月份季度业绩好于预期，3月份季度业绩“略高于预期”。他补充说，由于投资者担心该公司至少在未来几年内将在其核心智能手机市场面临挑战，该股承压。

这位分析师表示，在2026财年9月和12月的季度，管理层引导毛利率达到了40%以上，并在2027财年的“季节性强劲季度”期间扩大到高达50%。他进一步写道，Qorvo仍在“努力在持续困难的环境中坚持自己的主张”。

奥本海默谈Qorvo

分析师里克·谢弗重申了表现评级。

谢弗说，Qorvo的ACG收入环比下降了16%，同比下降了25%。他补充说，管理层正专注于“苹果/三星的旗舰/高端产品，因为中端产品的年运行率将降至约5000万美元。”

这位分析师表示，该公司正在进行重组，以精简业务，预计这将提高毛利率和营业利润率。他进一步写道：“我们看到未来几个季度利润率大幅提升的潜力，但考虑到QRVO对前增长手机市场70%的敞口，我们仍然持观望态度。”

雷蒙德·詹姆斯谈Qorvo

分析师斯里尼·帕朱里重申了对该股的市场表现评级。

Pajjui说，12月季度的业绩和3月季度的展望都“高于我们和普遍的估计”。QRVO受益于iPhone 16的季节性和HPA的强劲增长，这是由国防/航空航天推动的。

这位分析师表示，管理层预计HPA和CSG部门在2026财年将实现两位数的增长。他进一步写道：“由于安卓系统的不利因素以及苹果收入增长预期较为温和，我们正在下调我们的预期。”

QRVO价格行动：截至周三，Qorvo的股价上涨1.3%，至86.96美元。

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