6只清洁能源股在盈利前面临挑战和机遇

美国银行证券分析师Dimple Gosai在财报公布前修正了对几只清洁能源股的评级或价格预测。

First Solar，Inc.(纳斯达克股票代码：FSLR)：分析师将价格预期从246美元下调至236美元，同时维持买入评级。

这位分析师写道，A/D裁决的更新将对定价权至关重要，尽管近期客户承诺可能仍然有限。

这位分析师说，监测保修成本和印度制造的供应转移到美国将对评估产能利用率和毛利率增长至关重要。

对于2014/25财年，Gosai预计营收为15.02亿美元(含调整)。EBITDA利润率为44.6%和55.16亿美元，利润率为55%(略高于共识)。

Fluence Energy，Inc.(纳斯达克股票代码：FLNC)：分析师将价格预期从25美元下调至20美元，同时重申买入评级。

谈到关键的重点领域，分析师预计25财年收入覆盖率将升至80%的中档，25%的美国项目将在25财年使用国内手机，并保持市场份额的稳定。

Gosai预计2025年第一季度营收为3.61亿美元，毛利率为12.7%，高于2.57亿美元和11.1%的共识。

分析师预计25财年营收将达到38.4亿美元，接近指导区间的中值(36亿至44亿美元)。

HA可持续基础设施资本公司(纽约证券交易所代码：HASI)：Gosai保留了37美元的价格预期和股票的买入评级。

这位分析师写道，该公司需要关注的关键因素包括55亿美元管道的进展、KKR合作伙伴关系的发展以及资产收益率的稳定。

该分析师预计将密切关注指引的更新，特别是关于2026年之前预计的8%-10%的调整后每股收益年增长率，以及在政策不确定性中对2027年的展望。

分析师调整后的第四季度每股收益预期为61美分(略高于共识的59美分)，2024年的预期为2.43美元(高于共识的2.41美元)。

Clearway Energy，Inc.(纽约证券交易所代码：CWEN)：分析师维持对该股32美元的价格预测和买入评级。

Gosai预计，西部主要州的风力发电数据可能会在季节性疲软的第四季度提供上行空间。

这位分析师强调，实现2027年CAFD指引的道路上的最新情况是一个关键因素，他指出，最近的并购活动，包括Tuolumne Wind，以及蜂巢的报价，增加了对达到2.50美元中间价的可见度。

分析师预计2024年EBITDA/CAFD为11.7亿美元/4.06亿美元(大致同步)，2025年EBITA/CAFD为12.4亿/4.32亿美元(高于共识)。

Bloom Energy Corporation(NYSE：BE)：分析师将价格预期从20美元下调至18美元，同时重申评级为表现不佳。

Gosai表示，该公司的关键重点领域包括确保订单流的稳定，确保绿地项目的安全，以及跟踪与ITC影响相关的发展，这对项目经济至关重要。

这位分析师补充说，虽然公用事业合作预计将增加，但保持成本竞争力和提高利润率将是实现公司目标的关键。

分析师对2024年营收的预期落在14亿-16亿美元指引区间的低端，预计毛利率将低于市场普遍预期的24.3%，而市场普遍预期为26.6%，指引为28%。

此外，分析师预计2025年收入和EBITDA低于共识。

AES Corporation(NYSE：AES)：分析师维持对该股11美元的价格预测和表现不佳的评级。

该分析师预计，短期前景将受到一次性阻力的影响，包括Warrior Run PPA到期、巴西和俄亥俄州的资产剥离以及哥伦比亚的干旱。FLNC预计短期内不会货币化。

该分析师表示，他们正在寻找35亿美元资产出售计划的最新情况，同时预计可再生能源领域的近期每股收益会稀释和执行风险。

Gosai估计2024年EBITDA为26.5亿美元，处于26亿至29亿美元指引的低端，符合共识26.6亿美元。

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照片：Shutterstock