洛杉矶野火后将出售3只保险股

1月份的大规模野火对洛杉矶造成的经济损失已将房主置于危险的边缘，并将保险公司置于危险之中。

根据CoreLogic的数据，与火灾相关的保险损失总额在350亿至450亿美元之间，野火仍未完全得到控制。此外，损失数字还不包括过去一周圣地亚哥蔓延的大火，增加了总的财产损失和损失。

这对保险类股意味着什么。

CoreLogic保险解决方案高级总监汤姆·拉森表示：“这些火灾造成的破坏预计将是该州历史上代价最高的破坏，对保险业的影响将持续到未来。这一事件突显了房主和支持他们的保险公司面临的最大挑战--野生动物-城市-界面附近不断增加的房屋和财产密度。”

保险专家说，保险公司有一些内置的保护措施，可以防止洛杉矶火灾造成的重大经济损失，但这远远不足以避免经济海啸。

“对加州风险敞口很大的保险公司主要依靠再保险协议来限制风险，”迈克尔·伯努瓦说，他是一名持牌保险经纪人，也是总部位于圣地亚哥的加州承包商Bond&Insurance Services的创始人。“再保险帮助这些公司分配他们的主要索赔成本，这样他们就可以在大灾难期间更好地管理损失。”

根据他们的再保险计划，Farmers和好事达通过分享超过特定门槛的90%的索赔来保护自己免受巨额损失。“基本上，该系统在严重的野火季节保护保险公司免受财务崩溃的影响，”Benoit说。然而，再保险伴随着成本的上升。

“由于野火危险变得更加严重，再保险保护费用每年都以两位数的速度增长，”Benoit指出。“保险公司通过实施更严格的承保标准来降低风险敞口，这些标准降低了保单福利，并要求居住在危险地区的客户支付更高的自付费用。尽管这些措施减少了直接风险敞口，但它们往往会让房主变得脆弱，从长远来看，这可能会影响客户的留存。”

目前抛售或规避保险类股

风险敞口最高的保险类股是那些与农民保险集团、州立农场、好事达和水星总公司等公司挂钩的股票。

“这是因为这些公司在加州拥有最大的房地产保单业务，”Benoit说。“这些大型保险公司在南加州经营多年，在经常发生野火的地方创造了大量业务。”

目前，这一策略适得其反。

伯努瓦说：“在洛杉矶山火损失10亿美元这样的事件中，具有这种地区依存度的公司面临着巨大的挑战。”“他们对创纪录索赔的敞口迅速侵蚀了盈利能力，因为他们缺乏抵消损失所需的地域多元化。拥有更平衡投资组合的保险公司，如Travelers或Hartford，可以将影响分散到受影响较小的地区，创造出主要专注于加州的公司通常不具备的缓冲。”鉴于这种有问题的背景，担心投资组合风险的投资者可能会考虑剥离或削减其股票投资组合中的保险部分。

如果是这样的话，这些行业的公司可能会排在“卖出”名单的首位。

[五只本周走势不佳的股票]

水星综合医院(MCY)。截至1月24日，这家总部位于洛杉矶的保险公司的股价今年迄今已暴跌24.65%，而其对野火的敞口是迄今为止最大的原因。

伯努瓦说：“水星集团在该地区的房主保险市场占有6.1%的份额，去年该公司近80%的保费来自该州，这使得它在极端的野火季节特别容易受到攻击。”

未来MCY的主要救赎之道是，不断上升的财产保险估值最终将重新补充现金储备，但对于震惊不已的投资者来说，这种情况可能过于遥远。

AllState(ALL)。虽然好事达通过限制加州新的住房保险政策来缓解加州的野火风险，但它是一个很好的例子，行业公司承受不起更多的坏消息-但这正是发生的事情。

1月13日，德克萨斯州起诉好事达的子公司AllState在未经用户同意的情况下非法跟踪消费者手机。但这种做法违反了德克萨斯州的全面数据隐私法，因为州总检察长办公室指控好事达利用这些消费者数据为提高保险费率辩护(好事达否认了这些指控)。

这一双倍的坏消息可能足以让股东们对这家今年迄今已下跌4.25%的股票犹豫不决。

辛辛那提金融公司(CINF)。这家总部位于俄亥俄州费尔菲尔德的保险公司历史上在加利福尼亚州做了大量业务，尽管像一些同行一样，它已经停止在该州承保房主保单。

这一政策限制了CINF的野火损失，有助于将2025年的股票损失降至仅5%。尽管如此，该公司目前在洛杉矶有足够多的房主保单投资于价值更高的房屋，这可能会导致重大财务损失。这就是美国银行(Bank Of America)最近预测该公司2025年每股收益下降20%的原因之一。

保险公司股票外卖与加州火灾

Prudence总是精明的，投资者应该与值得信赖的财务顾问讨论任何与保险公司相关的投资组合变动。尽管如此，坦率地谈论保险股票是一个值得进行的对话。

英国保险公司成本比较平台多报价时间公司的首席执行官埃蒙·特利表示：“目前，我倾向于谨慎地持有甚至买入那些基本面雄厚、风险管理策略稳健的保险公司。”“虽然对于好事达和Chubb这样的公司来说，由于野火索赔造成的短期损失是不可避免的，但这些事件往往会导致高风险领域的保费上涨和更严格的承保做法，这可以改善长期的盈利能力。”

然而，对于没有明确的再保险策略或对南加州房地产有过多敞口的保险公司，Turley表示，他更倾向于出售或完全避免出售，直到尘埃落定。

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