阿拉斯加航空集团报告2024年第四季度和全年业绩

第四季度报告的全年收入达到创纪录的117亿美元，全年调整后每股收益超过先前报告的指引高端第四季度回购了约2.5亿美元的流通股，宣布了创纪录的绩效薪酬，大多数阿拉斯加和Horizon员工的总薪酬为六周

亚洲网西雅图1月22日电阿拉斯加航空集团(纽约证券交易所市场代码：ALK)今天公布了截至2024年12月31日的第四季度和全年的财务业绩。

Air Group以创纪录的117亿美元收入和4.6%的GAAP税前利润率高调完成了2024年。在调整后的基础上，尽管今年第一季度完成了对夏威夷航空公司的收购和机队停飞，全年税前利润率仍有望达到7.1%，在业内名列前茅。 该公司首席执行官本·米尼库奇表示：“这是变革性的一年，我们将夏威夷航空公司并入阿拉斯加航空集团，开始了在未来三年实现10亿美元税前利润增量的征程。”我们感到自豪的是，我们的激励计划将奖励阿拉斯加航空公司和地平线航空公司的员工近六周的工资，我们相信这将引领行业。展望未来，我们的愿景清晰，我们专注于执行我们的战略计划-利用我们联合网络的优势，增强我们客人的端到端旅行体验，并为依赖我们的每个人提供价值。

季度回顾

Air Group在2024年第四季度和全年报告的综合业绩包括截至2024年9月18日的夏威夷航空公司，而之前的可比期间不包括任何夏威夷业绩。对第四季度业绩的讨论和前瞻性指导指的是之前的8-K文件中提供的形式上的历史结果，如下所示。‘

2024年第4季度与2023年第4季度预计值(每股收益除外)

之前的预期

实际结果

容量(ASM)

上涨~1.5%

上涨2.5%

RASM

中高个位数

上涨7.0%

CASMex

向上低位-两位数

上涨8.6%

调整后每股收益

0.40美元至0.50美元

$0.97

我们第四季度的GAAP税前利润率为2.2%，GAAP每股收益为0.55美元。在调整后的基础上，我们的税前利润率为3.9%，每股收益为0.97美元，这比我们最新的指引高出约0.50美元，这是由于我们整个业务的收入和成本改善以及非运营费用的下降。由于这些相同的优异表现因素，全年调整后每股收益为4.87美元，也超过了我们之前指引区间的较好端。

阿拉斯加和夏威夷第四季度的收入都强于预期，延续了秋季的强劲势头，并在持续的休闲需求和商务旅行增加的推动下进入了今年，这改善了需求的接近。随着温和的冬季天气即将结束，我们在整个假日出行期间为我们的客人提供了可靠的运营业绩，完成率和载客率高于预期。在8月份出现正增长后，单位收入环比增长近6个百分点，从第三季度的1%上升到第四季度的7%。这一势头仍在继续，第一季度初的预订量持续接近。结合稳定的行业产能背景，我们对第一季度的这些早期迹象以及2025年的建设性开端感到鼓舞。 第四季度的单位成本表现也超过了我们的指引，与预计2023年相比上升了8.6%，这是因为纪律严明的非燃料成本表现抵消了更高的基于绩效的应计薪酬和更好的完工率推动了更高的产能。在整个2024年，由于飞机交付延迟，单位成本仍然受到运力限制的压力，但随着我们与2024年相比实现资源水平和运力正常化，预计到2025年单位成本将有所改善。

阿拉斯加加速

在接近2024年之后，我们继续在我们坚实的基础上继续发展，并在阿拉斯加加速-我们对未来的愿景-上执行。这一战略的重点是打造规模、相关性和忠诚度，将我们的客人与世界联系起来，提供植根于安全、关怀和性能的非凡旅行体验，并在未来3年提供10亿美元的增量利润。

首席商务官安德鲁·哈里森说：“我们今年的成功和我们对未来的乐观展望是建立在一项行之有效的战略之上的，那就是把客人放在我们所做的一切事情的中心，并在我们的业务中释放新的机会。”我们准备充分利用联合的全球网络、强大的忠诚度计划、两个受人喜爱的品牌和非凡的旅行体验，满足旅客在旅行的每个阶段的需求。

2025年第一季度和全年指导

对于2025年第一季度和全年，我们预计以下结果与形式上的历史结果相比，就像收购发生在2023年1月1日一样。

2025年第一季度预期

2025财年预期

容量(ASM)与预计2024的百分比变化

上涨2.5%至3.5%

上涨2%至3%

RASM%与预计2024相比的变化

向上高位-个位数

CASMex与预计2024的百分比变化

向上低位-个位数到中位数个位数

调整后每股收益(亏损)

(0.70美元)至(0.50美元)

>5.75美元

财务报告结果和更新：

操作更新：

商业更新：

下表将公司报告的截至2024年12月31日和2023年12月31日的三个月和十二个月的GAAP每股净收益(每股亏损)与调整后的金额进行了核对。

截至12月31日的三个月

2024

2023

(单位：百万，每股除外)

美元

每股

美元

每股

净收益(亏损)

美元人民币、人民币71美元

美元人民币，人民币0.55美元

美元人民币，人民币(2)

美元，美元，美元(0.02)

按市值计价的燃油对冲调整

(6)

(0.05)

12

0.09

外债未实现收益

(10)

(0.08)

-

-

特殊项目-运营

91

0.71

37

0.29

特殊项目-非运营净值

(17)

(0.13)

4

0.03

以上(A)调整的所得税影响

(4)

(0.03)

(13)

(0.09)

调整后净收入

美元/欧元，125美元

美元/欧元，0.97美元

元人民币，38美元

美元人民币，人民币0.30美元

截至12月31日的12个月

2024

2023

(单位：百万，每股除外)

美元

每股

美元

每股

净收入

美元，395美元

美元人民币，人民币3.08美元

美元人民币，人民币235美元

美元人民币1.83美元

按市值计价的燃油对冲调整

(28)

(0.22)

(2)

(0.02)

外债未实现收益

(10)

(0.08)

-

-

特殊项目-运营

345

2.69

443

3.44

特殊项目-非运营净值

(16)

(0.12)

18

0.14

以上(A)调整的所得税影响

(61)

(0.48)

(111)

(0.86)

调整后净收入

元人民币和625美元

美元人民币，人民币4.87美元

美元人民币，人民币583美元

美元人民币，人民币4.53美元

(A)

某些整合成本在税收方面是不可扣除的，因此对本年度调整的所得税影响较小。

关于第四季度和全年业绩的电话会议将于上午8：30在线播放。太平洋标准时间2025年1月23日。它可以在www.alaskaair.com/Investors上访问。无法收听现场直播的观众，将在通话结束后重播。

除非另有说明，本更新中提及的“Air Group”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”均指阿拉斯加航空集团及其子公司。

本新闻稿可能包含受1933年《证券法》第27A节、1934年《证券交易法》第21E节和1995年《私人证券诉讼改革法》规定的安全港保护的前瞻性陈述。这些陈述与未来事件有关，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能会导致实际结果与我们的前瞻性陈述、假设或信念所表明的大不相同。有关可能导致我们的前瞻性陈述大不相同的风险和不确定因素的讨论，请参阅公司截至2024年9月30日的10-Q表格季度报告中的第1A项。其中一些风险包括竞争、劳动力成本、关系和可用性、总体经济状况、包括燃料在内的运营成本增加、与最近完成的对夏威夷控股公司的收购成功整合运营的能力以及通过收购实现预期成本节约、协同或增长的能力的不确定性、无法实现成本降低、ESG和其他战略目标、需求和财务结果的季节性波动、供应链风险、对航空安全和安保产生负面影响的事件，以及影响我们业务的法律法规的变化。所有前瞻性陈述都参考了我们最新的10-Q表格和我们随后提交给美国证券交易委员会的文件中讨论的风险因素进行了完整的限定。我们在不断变化的商业环境中运营，新的风险因素不时出现。管理层无法预测此类新风险因素，也无法评估此类新风险因素对我们的业务或任何前瞻性陈述中描述的事件的影响。我们明确表示，没有义务公开更新或修改今天所作的任何前瞻性陈述，以使其与实际结果相符。随着时间的推移，我们的实际结果、业绩或成就可能与我们的前瞻性陈述、假设或信念中明示或暗示的预期结果、业绩或成就不同，这种差异可能是重大的和实质性的不利影响。

阿拉斯加航空集团总部设在西雅图，由阿拉斯加航空公司、夏威夷控股公司、地平线航空公司和麦基航空服务公司的子公司组成。随着我们最近收购夏威夷航空公司，我们现在为北美、中美洲、亚洲和太平洋地区的140多个目的地提供服务。我们致力于安全、卓越的客户关怀、卓越的运营、财务业绩和可持续性。阿拉斯加航空公司是One World联盟的成员。有了One World和我们额外的全球合作伙伴，我们的客人可以在全球31家航空公司和1000多个目的地的alaskaair.com上比以往任何时候都有更多的选择来购买、赚取或兑换。在Hawaianairlines.com预订夏威夷航空公司穿越太平洋的旅行。有关阿拉斯加航空公司和夏威夷航空公司的更多信息，请访问news.alaskaair.com和夏威夷航空公司的新闻空间.hawaianairlines.com/blog。阿拉斯加航空集团在纽约证券交易所(NYSE)的交易代码为“ALK”。

精简合并经营报表(未经审计)

阿拉斯加航空集团

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

(单位：百万，每股除外)

2024

2023

更改

2024

2023

更改

营业收入

客运收入

美元/欧元，3178美元

美元，约2326美元

37%

$10,654

美元，约9,526美元

12%

忠诚度计划其他收入

224

165

36%

733

648

13%

货运和其他收入

132

62

113%

348

252

38%

营业总收入

3,534

2,553

38%

11,735

10,426

13%

运营费用

工资和福利

1119

782

43%

3,588

3,041

18%

可变激励薪酬

161

51

216%

358

200

79%

航油，包括套期保值损益

702

709

(1)%

2,506

2,641

(5)%

飞机维护

229

121

89%

620

488

27%

飞机租金

65

47

38%

207

208

-0.5%

着陆费和其他租金

249

178

40%

781

680

15%

签约服务

133

99

34%

444

389

14%

销售费用

106

72

47%

349

303

15%

折旧和摊销

190

121

57%

583

451

29%

餐饮服务

93

65

43%

287

241

19%

第三方地区运营商费用

62

54

15%

243

218

11%

其他

261

185

41%

854

729

17%

特殊项目-运营

91

37

146%

345

443

(22)%

总运营费用

3,461

2,521

37%

11,165

10,032

11%

营业收入

73

32

128%

570

394

45%

营业外收入(费用)

利息收入

32

18

78%

101

80

26%

利息支出

(56)

(31)

81%

(171)

(121)

41%

利息资本化

10

6

67%

29

27

7%

特殊项目-非运营净值

17

(4)

NM

16

(18)

NM

其他-网络

3

(17)

NM

-

(39)

(100)%

营业外收入(费用)合计

6

(28)

NM

(25)

(71)

(65)%

所得税前收入

79

4

545

323

所得税费用

8

6

150

88

净收益(亏损)

元人民币，71美元

美元人民币，人民币，人民币(2)

美元，395美元

元人民币和235美元

基本每股收益(亏损)

美元/欧元，0.56美元

美元(0.02)

美元/欧元，3.13美元

美元人民币1.84美元

稀释后每股收益(亏损)

美元/欧元，0.55美元

美元(0.02)

美元/欧元，3.08美元

美元/欧元，1.83美元

用于计算的加权平均未偿还股份数：

基本

126.047

127.376

126.136

127.375

稀释

128.931

127.376

128.372

128.708

精简合并资产负债表(未经审计)

阿拉斯加航空集团

截至12月31日(单位：百万)

2024

2023

资产

流动资产

现金和现金等价物

美元人民币，人民币1,201元

美元的人民币、人民币，281美元

受限现金

29

-

有价证券

1,274

1,510

现金总额、受限现金和有价证券

2,504

1,791

应收款-净额

558

383

库存和供应-净额

199

116

预付费用

307

176

其他流动资产

192

239

流动资产总额

3,760

2,705

财产和设备

飞机和其他飞行设备

12,270

10,425

其他财产和设备

2,173

1,814

未来飞行设备押金

883

491

15,326

12,730

减少累计折旧和摊销

(4,548)

(4,342)

财产和设备合计-净额

10,778

8,388

其他资产

经营性租赁资产

1,302

1,195

商誉

2,721

1,943

无形资产-净额

873

90

其他非流动资产

334

292

其他资产合计

5,230

3,520

总资产

美元人民币、人民币19,768元

美元人民币、人民币14,613元

精简合并资产负债表(未经审计)

阿拉斯加航空集团

截至12月31日(除股份外以百万计)

2024

2023

负债和股东权益

流动负债

应付帐款

美元人民币、人民币186元

美元的现金储备、现金储备。

207

应计工资、假期和工资税

1,001

584

空中交通责任

1,712

1,136

其他应计负债

997

800

递延收入

1,592

1,221

长期债务的当前部分

442

289

经营租赁负债的当期部分

207

158

融资租赁负债的当期部分

8

流动负债总额

6,145

4,459

非流动负债

长期债务，扣除当期部分

4,491

2,182

经营性租赁负债，扣除当期部分

1,198

1,125

融资租赁负债，扣除当期部分

47

-

递延所得税

934

695

递延收入

1,664

1,382

养老金和退休后医疗福利的义务

460

362

其他负债

457

295

非流动负债合计

9,251

6,041

承付款和或有事项

股东权益

优先股，面值0.01美元，授权：5,000,000股，未发行或已发行

-

-

普通股，面值0.01美元，授权：400,000,000股，已发行：2024-141,449,174股；2023-138,960,830股，未偿还：2024-123,119,199股；2023-126,090,353股

%1

%1

超出面值的资本

811

695

库存股(普通股)，按成本计算：2024-18,329,975股；2023-12,870,477股

(1,131)

(819)

累计其他综合损失

(239)

(299)

留存收益

4930

4,535

股东权益总额

4,372

4,113

总负债和股东权益

美元/欧元，19,768美元

美元人民币14,613美元

汇总现金流(未经审计)

阿拉斯加航空集团

(单位：百万)

截至2024年12月31日的年度

截至2024年9月30日的9个月(A)

截至三个月

2024年12月31日(B)

经营活动现金流：

净收入

元人民币、395美元、395美元

元人民币、324美元、324美元

美元的人民币、人民币71

将净收入与经营活动提供的净现金进行调整

577

451

126

营运资金变动

492

415

77

经营活动提供的现金净额

1,464

1190

274

投资活动现金流：

增加物业和设备

(1,281)

(851)

(430)

收购夏威夷航空公司，扣除收购的现金

(659)

(659)

-

供应商收益

162

162

-

其他投资活动

1,144

912

232

用于投资活动的净现金

(634)

(436)

(198)

融资活动产生的现金流

119

7

112

现金及现金等价物净增长

949

761

188

期初现金、现金等价物和受限现金

308

308

1,069

期末现金、现金等价物和受限现金

美元人民币、人民币1,257

10,069美元，1,069美元

美元人民币、人民币，1,257美元

(A)

如2024年第三季度表格10-Q所述。

(B)

截至2024年12月31日的三个月的现金流可以通过减去截至2024年9月30日的9个月的现金流来计算，减去2024年第三季度的10-Q表格中报告的截至2024年12月31日的年度的现金流量。

(C)

汇总表所列现金、现金等价物和限制性现金现金流量包括在限制性现金内列示的限制性现金以及在简明合并资产负债表中其他非流动资产内列示的某些限制性现金余额。

特殊项目(未经审计)

航空集团已将某些经营活动和非经营活动归类为特殊项目，原因是它们不寻常或不常见。我们相信，单独披露有关这些项目的信息可以改善可比的同比分析，并使利益相关者更好地了解我们的运营结果。下面提供了对特殊物品的说明。

机队过渡：机队过渡成本(收益)与从维珍美国航空公司购买的空客和Q400飞机的退役和处置有关。

劳动协议：2024年的劳动协议成本是根据2025年1月达成的概念协议追溯支付阿拉斯加空乘人员的工资。2023年的成本是阿拉斯加飞行员病假福利的合同变更。

整合成本：整合成本与收购夏威夷航空公司相关，主要包括法律和专业费用、控制权变更付款和其他与员工相关的费用。

诉讼：诉讼费用是指与维珍集团达成的维珍商标许可协议相关的费用，并在2024年的一起上诉案件中做出否定裁决后记录。

营业外净额：2024年的收入是用于第四季度夏威夷债务清偿的收益。2023年的支出主要是与某些维珍美国A321 neo租赁协议相关的利息支出，这些协议是作为阿拉斯加机队过渡的一部分进行修改的。

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

(单位：百万)

2024

2023

2024

2023

运营费用

舰队过渡

美元人民币、人民币(40美元)

美元人民币、人民币30元

美元人民币、人民币11元

元人民币、385美元、385美元

劳动协议

43

-

73

51

集成成本

80

7

208

7

诉讼

8

-

53

-

特殊项目-运营

美元人民币、人民币91元

美元人民币、人民币37美元

美元人民币，345美元

美元人民币、人民币，443美元

营业外收入(费用)

特殊项目-非运营净值

美元人民币、人民币17元

美元人民币、人民币(4)

美元人民币、人民币16元

美元人民币，人民币(18)

运营统计摘要(未经审计)

下面的全年金额反映了夏威夷航空公司在2024年9月18日至2024年12月31日期间的运营结果。

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

2024

2023

更改

2024

2023

更改

综合经营统计：(A)

收入客运量(000)

14,339

10,903

32%

49,238

44,557

11%

RPM(000,000)“流量”

19,068

14,153

35%

63,871

57,362

11%

ASM(000,000)“容量”

22,744

17,077

33%

76,167

68,524

11%

负荷率

83.8%

82.9%

0.9分

83.9%

83.7%

0.2分

收益率

16.67美分

16.43美分

1%%

16.68美分

16.61美分

-0.5%

PRASM

13.97美分

13.62美分

3%

13.99美分

13.90美分

1%%

RASM

15.54美分

14.95美分

4%

15.41美分

15.21美分

1%%

CASMex(B)

11.57美分

10.31美分

12%

10.80美分

10.06美分

7%

每加仑经济燃料成本(B)(C)

2.54美元

3.42美元

(26)%

2.74美元

3.21美元

(15)%

燃料加仑(000,000)(C)

279

204

37%

925

824

12%

每加仑ASM

81.6

83.7

(3)%

82.3

83.2

(1)%

离境(000)

131

103

27%

461

414

11%

平均相当于全职员工(FTE)

30,396

23,117

31%

25,751

23,319

10%

运营船队(%d)

392

314

78交流电

392

314

78交流电

阿拉斯加航空运营统计：

RPM(000,000)“流量”

13,306

13,008

2%

53,680

52,975

1%%

ASM(000,000)“容量”

15,754

15,708

-0.5%

63,873

63,292

1%%

每加仑经济燃油成本

2.55美元

3.38美元

(25)%

2.74美元

3.18美元

(14)%

夏威夷航空公司运营统计：

RPM(000,000)“流量”

4,509

-

n/a

5,143

-

n/a

ASM(000,000)“容量”

5,481

-

n/a

6,245

-

n/a

每加仑经济燃料成本(C)

2.44美元

-

n/a

2.43美元

-

n/a

地区经营统计：(E)

RPM(000,000)“流量”

1,253

1,145

9%

5,048

4,387

15%

ASM(000,000)“容量”

1,509

1,369

10%

6,049

5,232

16%

每加仑经济燃油成本

2.74美元

3.67美元

(25)%

2.93美元

3.41美元

(14)%

(A)

除FTE外，数据包括与第三方区域产能购买飞行安排相关的信息。

(B)

参见该非GAAP衡量标准的对账和附注A，以了解该衡量标准对投资者的重要性。

(C)

不包括根据与亚马逊签订的航空运输服务协议(ATSA)开展的业务。

(D)

包括阿拉斯加、夏威夷和地平线拥有和租赁的飞机，以及根据运力购买协议由第三方地区航空公司运营的飞机。不包括所有从运营服务中移除的飞机。

(E)

提供的数据包括与Horizon和第三方航空公司运营的航班有关的信息。

GAAP至非GAAP对账(未经审计)阿拉斯加航空集团总部

我们提供报告的非GAAP财务指标与其在GAAP基础上报告的最直接可比财务指标的对账。下表中的金额四舍五入为最接近的百万。因此，使用这些四舍五入的数额对某些数字进行手工重新计算，可能与下表所列的实际数字并不直接相符。

调整后所得税前收入对账

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

(单位：百万)

2024

2023

2024

2023

所得税前收入

美元，美元，79美元

美元人民币、人民币4元

美元人民币，人民币545美元

美元人民币、人民币323美元

调整为：

按市值计价燃料对冲调整

(6)

12

(28)

(2)

外债未实现收益

(10)

-

(10)

-

特殊项目-运营

91

37

345

443

特殊项目-非运营净值

(17)

4

(16)

18

调整后所得税前收入

美元，美元，137美元

美元人民币、人民币57元

美元人民币，人民币836美元

元人民币，782美元

税前利润率

2.2%

0.2%

4.6%

3.1%

调整后的税前利润率

3.9%

2.2%

7.1%

7.5%

调整后所得税前收入，不包括夏威夷对账

(单位：百万)

截至2024年12月31日的12个月

营业收入

元人民币，11,735美元

调整为：

夏威夷航空公司营业收入

869

营业收入，不包括夏威夷

10,866美元，10,866美元。

所得税前收入

美元的人民币、人民币545元

调整为：

按市值计价燃料对冲调整

(28)

外债未实现收益

(10)

特殊项目-运营

345

特殊项目-非运营净值

(16)

夏威夷航空公司税前亏损

58

调整后所得税前收入，不包括夏威夷人

美元人民币、人民币894元

调整后的税前利润率，不包括夏威夷

8.2%

CASMex对账

截至12月31日的三个月

截至12月31日的12个月

(单位：百万)

2024

2023

2024

2023

总运营费用

美元人民币3,461美元

美元，美元，2521美元

美元，11,165美元

10,032美元，10,032美元

减去以下组件：

航油，包括套期保值损益

702

709

2,506

2,641

运费

37

15

84

53

特殊项目-运营

91

37

345

443

总运营费用，不包括燃料、货运费和特殊项目

美元人民币，人民币2,631美元

美元人民币1,760美元

元人民币，人民币8,230元

美元人民币，人民币6895美元

ASM

22,744

17,077

76,167

68,524

CASMex

第一季度，第二季度11.57美分

第一季度，第二季度，第三季度，第三季度，第二季度，第三季度，第二季度

第一季度，第二季度，第二季度，第三季度，第二季度，第三季度，第二季度，第二季度，第三季度，第二季度

第一季度，第二季度，第二季度，第三季度，第二季度，第二季度，第三季度，第二季度，第三季度，第二季度

CASMex，不包括夏威夷对账

(单位：百万)

截至2024年12月31日的12个月

总运营费用

美元人民币，人民币11,165元

减去以下组件：

航油，包括套期保值损益

2,506

运费

84

特殊项目-运营

345

夏威夷航空公司非燃料运营费用(A)

681

总运营费用，不包括燃料、货运费、特殊项目和夏威夷费用

美元的预算，7,549美元

合并ASM

76,167

夏威夷ASM减少：

6,245

合并ASM，不包括夏威夷语

69,922

CASMex，不包括夏威夷语

日本、日本、中国、欧洲

(A)

金额不包括夏威夷航空公司已经包括在货机成本中的2000万美元货机成本。

燃料对账

截至12月31日的三个月

2024

2023

(单位为百万，每加仑除外)

美元

成本/额度

美元

成本/额度

原料油或“入机”燃料成本

元人民币、701美元、701美元

美元人民币，人民币2.51元

美元人民币、人民币，679美元

美元人民币，人民币3.33元

套期保值结算损失

7

0.03

18

0.09

经济燃油费用

元人民币、708美元、708美元

美元人民币、人民币2.54

美元人民币、人民币697美元

美元人民币、人民币3.42

按市值计价燃料对冲调整

(6)

(0.02)

12

0.06

航油，包括套期保值损益

美元人民币、人民币702元

美元人民币，人民币2.52元

元人民币、709美元、709美元

美元人民币，人民币3.48元

燃油加仑

279

204

截至12月31日的12个月

2024

2023

(单位为百万，每加仑除外)

美元

成本/额度

美元

成本/额度

原料油或“入机”燃料成本

美元人民币，人民币2,496元

美元人民币，人民币2.70元

美元人民币，美元，人民币，人民币，2579美元

美元人民币，人民币3.13元

套期保值结算损失

38

0.04

0.08

经济燃油费用

美元人民币，人民币2,534元

美元人民币，人民币2.74元

美元人民币，人民币2,643元

美元人民币、人民币3.21

按市值计价燃料对冲调整

(28)

(0.03)

(2)

-

航油，包括套期保值损益

美元人民币，人民币2,506元

美元人民币，人民币2.71元

美元人民币，人民币2,641元

美元人民币、人民币3.21

燃油加仑

925

824

债务资本化，包括租赁

(单位：百万)

2024年12月31日

2023年12月31日

长期债务，扣除当期部分

美元人民币、人民币，4,491美元

美元人民币、人民币2,182

资本化经营租赁

1,405

1,283

资本化融资租赁

55

调整后债务，扣除长期债务的当期部分

美元的人民币、人民币，5951美元

美元人民币、人民币3,529元

股东权益

4,372

4,113

总投资资本

10,323美元，10,323美元

美元的现金流动资金、流动资金7,642美元

债务与资本比率，包括租赁

58%

46%

调整后的净债务与利息、税项、折旧、摊销、租金和特殊项目前的收益

(单位：百万)

2024年12月31日

2023年12月31日

长期债务

美元人民币、人民币4,933元

美元人民币、人民币2,471元

资本化经营租赁

1,405

1,283

资本化融资租赁

55

调整后债务总额

6,393

3,818

减去：现金和有价证券总额

2,475

1,791

调整后净债务

美元人民币、人民币3918元

美元的现金流动资金、现金流动费、现金流动费、现金流失率和2,027美元的现金流失率。

(单位：百万)

截至2024年12月31日的12个月

截至2023年12月31日的12个月

营业收入

美元的人民币、人民币，570美元

美元的人民币、人民币、人民币394元

调整为：

特殊项目-运营

345

443

按市值计价的燃油对冲调整

(28)

(2)

外债未实现收益

(10)

-

折旧和摊销

583

451

飞机租金

207

208

EBITDAR

美元的人民币、人民币、1,667美元

美元人民币、人民币，1,494美元

调整后净债务与EBITDAR之比

2.4x

1.4x

营业部门(未经审计)

阿拉斯加航空集团

截至2024年12月31日的三个月

(单位：百万)

阿拉斯加航空

夏威夷航空

地区

合并和其他(A)

调整后的航空集团(B)

调整(C)

合并

营业收入

客运收入

美元，2,073美元

元人民币和673美元

美元，432美元

美元人民币、人民币-

美元：3178美元

美元人民币，人民币-

美元/欧元，3178美元

忠诚度计划其他收入

161

48

15

-

224

-

224

货运和其他收入

77

53

-

2

132

-

132

营业总收入

2,311

774

447

2

3,534

-

3,534

运营费用

不包括燃料的运营费用

1,736

619

330

(17)

2,668

91

2,759

燃料费

447

172

89

-

708

(6)

702

总运营费用

2,183

791

419

(17)

3,376

85

3,461

营业外收入(费用)

14

(27)

-

(8)

(21)

27

6

所得税前收入(亏损)

美元/欧元，142美元

美元人民币(44美元)

美元/欧元，1.28美元

美元人民币、人民币11元

美元人民币137美元

美元人民币，人民币(58美元)

美元，美元，79美元

截至2023年12月31日的三个月

(单位：百万)

阿拉斯加航空

夏威夷航空

地区

合并和其他(A)

调整后的航空集团(B)

调整(C)

合并

营业收入

客运收入

美元，1,928美元

元人民币，元人民币-

美元，398美元

美元人民币、人民币-

美元；2,326美元

美元人民币，人民币-

美元，约2326美元

忠诚度计划其他收入

152

-

13

-

165

-

165

货运和其他收入

60

-

-

2

62

-

62

营业总收入

2,140

-

411

2

2,553

-

2,553

运营费用

不包括燃料的运营费用

1,499

-

289

(13)

1,775

37

1,812

燃料费

592

-

105

-

697

12

709

总运营费用

2,091

-

394

(13)

2,472

49

2,521

营业外收入(费用)

(12)

-

-

(12)

(24)

(4)

(28)

所得税前收入(亏损)

元人民币，37元人民币

元人民币，元人民币-

美元/欧元，17美元

美元人民币、人民币3元

美元，美元，57美元

美元人民币，人民币(53美元)

美元人民币、人民币、人民币4元

营业部门(未经审计)

阿拉斯加航空集团

截至2024年12月31日的12个月

(单位：百万)

阿拉斯加航空

夏威夷航空

地区

合并和其他(A)

调整后的航空集团(B)

调整(C)

合并

营业收入

客运收入

美元，约合人民币8,151元

美元，757美元

1,746美元

美元人民币、人民币-

10,654美元

美元人民币，人民币-

美元：10,654美元

忠诚度计划其他收入

621

53

59

-

733

-

733

货运和其他收入

279

59

-

10

348

-

348

营业总收入

9,051

869

1,805

10

11,735

-

11,735

运营费用

不包括燃料的运营费用

6,406

701

1,276

(69)

8,314

345

8,659

燃料费

1,962

195

377

-

2,534

(28)

2,506

总运营费用

8,368

896

1,653

(69)

10,848

317

11,165

营业外收入(费用)

20

(31)

-

(40)

(51)

26

(25)

所得税前收入(亏损)

元人民币，703美元

美元人民币(58美元)

美元人民币152美元

美元人民币，人民币39美元

元人民币和836美元

美元人民币、人民币、人民币(291美元)

美元人民币，545美元

截至2023年12月31日的12个月

(单位：百万)

阿拉斯加航空

夏威夷航空

地区

合并和其他(A)

调整后的航空集团(B)

调整(C)

合并

营业收入

客运收入

美元，约合人民币8,010

元人民币，元人民币-

美元和1,516美元

美元人民币、人民币-

美元和9,526美元

美元人民币，人民币-

美元，约9,526美元

忠诚度计划其他收入

599

-

49

-

648

-

648

货运和其他收入

244

-

-

8

252

-

252

营业总收入

8,853

-

1,565

8

10,426

-

10,426

运营费用

不包括燃料的运营费用

5841

-

1,121

(14)

6948

443

7,391

燃料费

2,264

-

379

-

2,643

(2)

2,641

总运营费用

8,105

-

1,500

(14)

9,591

441

10,032

营业外收入(费用)

(15)

-

-

(38)

(53)

(18)

(71)

所得税前收入(亏损)

美元，733美元

元人民币，元人民币-

美元，美元，65美元

美元人民币，人民币(16美元)

美元，782美元

美元人民币、人民币、人民币(459美元)

元人民币，人民币323元

(A)

包括合并条目、Air Group母公司、Horizon、McGee Air Services和其他非实质性业务部门。

(B)

航空集团调整后一栏代表管理层审查的财务信息，以评估业务业绩和确定资本分配，但不包括某些费用。

(C)

包括特殊项目、按市值计价的燃料对冲会计调整和外债未实现收益。

补充备考比较财务和经营信息(未经审计)

我们认为，在形式基础上分析具体的财务和业务结果可提供更有意义的同比比较。下表提供了截至2024年12月31日的三个月的比较结果，以及向备考报告截至2023年12月31日的三个月的结果。夏威夷航空公司的财务信息已被整合，以反映航空集团的历史财务报表列报。这一信息并不能反映如果收购在本报告所述期间开始时完成，我们的财务和经营业绩将会是什么。

截至12月31日的三个月

报告的2024

2023形式(A)

更改

客运收入

元人民币，3178美元

美元人民币，人民币2,928元

9%

忠诚度计划其他收入

224

196

14%

货运和其他收入

132

97

36%

营业总收入

3,534

3,221

10%

不包括燃料的运营费用

2,759

2393

15%

燃料费

702

919

(24)%

总运营费用

3,461

3,312

4%

营业收入(亏损)

73

(91)

NM

营业外收入(费用)

6

(38)

NM

税前收益(亏损)

79

(129)

NM

特殊项目-运营

91

15

NM

特殊项目-非运营净值

(17)

(5)

NM

按市值计价的燃油对冲调整

(6)

16

NM

外债未实现(损益)

(10)

7

NM

调整后税前收益(亏损)

美元人民币、人民币137

美元人民币、人民币(96美元)

NM

税前利润率

2.2%

(4.0)%

调整后的税前利润率

3.9%

(3.0)%

预计比较经营统计

收入客运量(000)

14,339

13,559

5.8%

RPM(000,000)“流量”

19,068

18,374

3.8%

ASM(000,000)“容量”

22,744

22,181

2.5%

负荷率

83.8%

82.8%

1.0 pt

收益率

16.67美分

15.92美分

4.7%

RASM

15.54美分

14.52美分

7.0%

CASMex

11.57美分

10.65美分

8.6%

(A)

如2024年10月31日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中规定的那样，进行了某些非实质性调整，以反映允许的计量期调整。

形式比较CASMex对账

截至12月31日的三个月

(单位：百万)

报告的2024

2023形式(A)

总运营费用

美元人民币3,461美元

美元人民币，人民币3312美元

减去以下组件：

航油，包括套期保值损益

702

919

运费

37

15

特殊项目-运营

91

15

总运营费用，不包括燃料、货运费和特殊项目

美元人民币，人民币2,631美元

美元人民币1,363美元

ASM

22,744

22,181

CASMex

第一季度，第二季度11.57美分

第一季度，第二季度，第二季度，第三季度，第二季度，第二季度，第三季度，第二季度，第三季度，第四季度，第二季度，第二季度

(A)

如2024年10月31日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K中规定的那样，进行了某些非实质性调整，以反映允许的计量期调整。

附注A：根据规则G，我们将报告的非GAAP财务指标与其按GAAP报告的最直接可比财务指标进行对账。我们认为，考虑这些非公认会计准则财务指标对投资者来说可能很重要，原因如下：

术语表

调整后净债务-长期债务，包括当期债务，加上资本化的经营和融资租赁，较少的现金、受限现金和有价证券

调整后净债务与EBITDAR之比-代表调整后净债务除以EBITDAR(过去12个月未计利息、税项、折旧、摊销、特殊项目和租金前的收益)

飞机利用率-每天阻塞小时数；这代表我们的飞机每天平均在途中的小时数

飞机阶段长度1-代表每架飞机起飞的平均里程

ASM可用座位里程，或“载客量”；代表整个机队的总可用座位数乘以飞行里程数

CASM成本-每个ASM的运营成本；代表包括燃料、货船成本和特殊项目在内的所有运营成本

CASMex-不包括燃料、货船成本和每ASM特殊项目的运营成本，或“单位成本”

债务与资本比率1-代表调整后的债务(长期债务加上资本化的经营和融资租赁负债)除以总股本加上调整后的债务

稀释后每股收益-表示使用完全稀释后的流通股计算的每股收益

稀释股份-表示如果行使所有可能的转换来源(如股票期权)，将发行的股份总数

经济燃料-燃料现金成本的最佳估计，扣除我们的燃料对冲计划的影响，不包括与亚马逊签订的航空运输服务协议(ATSA)下的业务

货机成本-阿拉斯加的B737货机和夏威夷的A330-300货机专门执行货运任务的运营费用

载客率-RPM占ASM的百分比；表示付费乘客填满的可用座位数

PRASM-每ASM的客运量收入，或“客运量单位收入”

RASM-每个ASM的运营收入，或“单位收入”；运营收入包括所有乘客收入、货运和邮件收入、忠诚度计划收入和其他辅助收入；代表一个座位飞行一英里的平均总收入

RPM-收入客运里程，或“流量”；代表付费乘客占满的座位数；一名乘客行驶一英里相当于一RPM

每RPM产生一名乘客的收入；代表一名乘客飞行一英里的平均乘客收入

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来源阿拉斯加航空集团