Steel Dynamics报告2024年第四季度和年度业绩

印第安纳州韦恩堡，2025年1月22日/美通社/--

2024年度业绩亮点：

Steel Dynamic，Inc.(Nasdaq/GS：STLD)今天公布了2024年第四季度和年度财务业绩。该公司报告称，2024年第四季度净销售额为39亿美元，净收入为2.07亿美元，或每股稀释后收益1.36美元。相比之下，该公司2024年第三季度的净收入为3.18亿美元，或每股稀释后收益2.05美元，而上年第四季度的净收益为4.24亿美元，或每股稀释后收益2.61美元。

联合创始人、董事长兼首席执行官马克·D·米利特表示：“2024年，两个团队在我们的运营平台上实现了稳健的运营和财务业绩，年净销售额为175亿美元，运营收入为19亿美元，调整后的EBITDA为25亿美元。基于团队的表现，我们展示了我们现金产生的实力和一致性，每年运营的现金流约为18亿美元，流动性为22亿美元。所有这些都是通过重大的有机增长投资继续增长我们的业务，加上通过我们积极的股息增长概况和有意义的股票回购实现强劲的股东分配。我们为我们的持续长期增长和持续的价值创造战略奠定了坚实的基础。 米利特继续表示：“在建筑、汽车、工业和能源行业的支持下，国内钢铁需求在2024年全年保持稳定。”“然而，某些产品的钢铁进口在2024年大幅增加，尤其是涂层扁钢，对供需平衡产生了负面影响，造成了扁钢产品的定价压力。根据我们最近在2024年底发起的核心贸易案例，我们确实预计2025年不公平贸易的钢铁进口将会下降。钢铁进口的下降，加上北美钢铁需求的稳步增长，为2025年提供了一个积极的商业环境。2025年到目前为止，我们经历了扁钢的强劲订单活动，价格随着客户持续积极的前景而企稳。

尽管2024年出现了一些逆风，但我们的钢铁业务实现了接近创纪录的1270万吨的年发货量和16亿美元的历史强劲运营收入，米利特表示。我们的钢铁制造业务也实现了历史上的强劲收益，营业收入为6.67亿美元。尽管全年大部分时间都面临着具有挑战性的定价环境，但我们的金属回收团队实现了7700万美元的营业收入。我们多元化、增值的循环制造模式的实力在2024年肯定得到了展示。

2024年第四季度评论

2024年第四季度，该公司钢铁业务的营业收入为1.65亿美元，环比下降46%，这是基于季节性较低的钢铁出货量和金属价差压缩，因为平均实现的钢铁销售价值下降。该公司还经历了巴特勒平辊部门的计划外停机，进一步减少了估计50,000吨的季度产量。2024年第四季度，该公司钢铁业务的平均外部产品销售价格环比下降48美元，至每吨1,011美元。该公司钢厂每吨熔化的废铁平均成本升至每吨370美元，或每吨3美元。此外，该公司的德克萨斯州Sinton扁轧钢部在11月和12月期间的运营水平超过了80%，同时还提高了产品质量和成本效率。然而，该系统仍有额外的运营成本，导致2024年第四季度与这些业务有关的运营亏损5800万美元。该公司预计，这些额外成本将在整个第一季度消散，从而从2025年上半年开始产生积极的运营收入贡献，并在全年不断增加。

2024年第四季度，该公司金属回收业务的营业收入为2300万美元，与第三季度业绩相比增加了1300万美元，这是因为金属价差的改善和持续的成本效益抵消了季节性发货量的下降。

该公司的钢铁制造业务在2024年第四季度实现了1.42亿美元的强劲运营收入，低于第三季度的环比业绩，这是由于季节性出货量较低和金属价差略有压缩，已实现的销售价值略有下降。第四季度的季节性订单询价具有建设性，积压的钢铁制造订单以具有吸引力的定价水平一直持续到2025年上半年。该公司认为，制造业的持续本地化，再加上美国强有力的基础设施和降低通胀法案计划，将推动工业建设活动，并为强劲的钢龙骨和甲板需求以及平轧和长产品钢需求提供环境。

2024年年度对比

2024年全年净收益为15亿美元，或每股稀释后收益9.84美元，净销售额为175亿美元，而2023年同期净收益为25亿美元，或每股稀释后收益为14.64美元，净销售额为188亿美元。

与2023年同期相比，2024年全年净销售额下降7%，至175亿美元，营业收入下降38%，至19亿美元。收益下降的原因是出货量下降以及该公司钢铁制造业务的金属价差收缩，因为较低的已实现产品价格超过了较低的主要原材料成本。与前一年的收益相比，该公司2024年钢铁业务的年度运营收入下降了3.09亿美元，钢铁制造业务下降了9.26亿美元。*与2023年同期相比，该公司钢铁业务2024年的平均外部销售价格下降了每吨48美元，至每吨1,104美元，该公司钢厂熔炼的平均废铁成本为每吨28美元，至每吨386美元。此外，该公司的Sinton Texas扁轧钢部门在2024年发生了1.82亿美元的运营亏损，而2023年的运营亏损为2.41亿美元。

基于该公司差异化的循环业务模式和高度可变的成本结构，该公司在2024年的运营中产生了18亿美元的强劲现金流。该公司还投资了19亿美元进行有机增长投资，支付了2.83亿美元的现金股息，并回购了12亿美元的已发行普通股，相当于其流通股的6%，同时保持了截至2024年12月31日22亿美元的强劲流动性。

前景展望：

我们相信市场动态已经到位，可以支持2025年我们所有操作平台上不断增长的需求。钢铁价格已经企稳，随着需求继续保持稳定，我们的钢铁业务中客户的乐观情绪继续稳固。此外，我们认为，对低碳排放的需求，美国生产的钢材产品也将支撑未来国内钢材定价。制造业业务的持续本地化，再加上预计大量固定资产投资将来自与美国基础设施、通胀降低法案和能源部计划相关的公共资金，将使国内钢铁行业处于竞争地位。我们认为，目前的贸易行动还可能减少美国不公平贸易的钢材进口量，特别是涂层平轧钢，这可能会对我们产生重大积极影响，因为我们是美国最大的非汽车平轧钢涂层制造商。我们相信，这些更广泛的动态将使我们所有的运营平台受益，特别是我们的钢铁和钢铁制造业务。

“我们于2024年上半年开始运营的四条新的增值平轧钢涂层生产线继续增加产量。这些团队在创纪录的时间内在所有四条生产线上生产了优质的镀锌和涂装产品。随着产量的增加，我们从这些新生产线中获得的好处有限，但预计2025年将实现全面的运行率收益潜力。这样的增值产品投资增强了我们差异化的供应链能力，同时也增加了我们的高利润率产品供应，这些产品已经占我们钢铁收入的65%以上。

米利特说：“我们的铝业团队执行得非常好。2025年1月12日，该团队在密西西比州哥伦布市的1号铸造综合体上成功浇注了他们的第一个工业和饮料罐头。”我们计划在接下来的几个月里继续在整个工厂投产，并在2025年年中之前生产出商业上可行的产品。这对我们来说是一个有意义的增长机会，与我们现有的业务和运营专业知识保持一致。我们刻意满足客户的需求，为最高质量的产品提供高效可持续的供应链解决方案。我们很高兴通过计划向反周期可持续饮料罐头和包装行业以及汽车、工业和建筑行业供应高回收含量的铝扁轧产品，进一步扩大我们的终端市场。我们的客户和我们的员工对这个增长机会感到难以置信的兴奋。

米利特总结道：“我们致力于团队、家庭和社区的健康和安全，同时满足客户当前和未来的需求。我们的文化和商业模式继续积极地将我们的业绩与其他公司区分开来。我们继续通过产生强劲的现金流和执行我们的长期战略来加强我们的财务状况。”

电话会议和网络广播

Steel Dynamic，Inc.将于2025年1月23日(星期四)东部标准时间上午11：00召开电话会议，讨论2024年第四季度和年度运营和财务业绩。您可以在该公司网站的投资者部分访问此次电话会议并找到拨入信息。我们的网站上将重播此次电话会议，直到2025年1月30日东部标准时间晚上11：59。

关于Steel Dynamics，Inc.

Steel Dynamic是北美最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一，根据估计的年度炼钢和金属回收能力，其工厂位于美国各地和墨西哥。Steel Dynamic生产钢材产品，包括热轧、冷轧和涂层钢板、结构钢梁和型材、钢轨、工程特殊钢材、冷轧成品钢、商品棒材产品、特种钢型材以及钢龙骨和甲板。此外，该公司还生产液态生铁，加工和销售黑色金属和有色金属废料。

财务指标说明

公司认为，税后投资资本回报率(税后ROIC)反映了公司投资资本的有效性，计算方法如下：

税后ROIC=

可归因于Steel Dynamic，Inc.的净收入

(季度平均长期债务当期到期日+长期债务+总股本)

关于非GAAP财务指标的说明

该公司根据美国公认会计原则(GAAP)报告其财务业绩。管理层认为，非公认会计准则财务指标EBITDA和调整后的EBITDA提供了有关公司业绩和财务实力的更多有意义的信息。非公认会计原则的财务措施应被视为公司根据公认会计原则编制的报告结果的补充，而不是替代。此外，并非所有公司对EBITDA或调整后的EBITDA使用相同的计算方法；因此，本新闻稿中包含的EBITDA和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相比较。

前瞻性陈述

本新闻稿包含一些关于未来事件的预测性陈述，包括与国内或全球经济状况、钢铁、铝和回收金属市场状况、Steel Dynamic的收入、采购材料成本、未来盈利能力和收益，以及新的、现有的或计划中的设施的运营有关的陈述。我们通常在这些声明之前或之后加上“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”等典型的有条件的词语，或加上“可能”、“将”或“应该”等词语，旨在作为“前瞻性”表述，受“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港保护范围内的许多风险和不确定性的制约。这些陈述仅代表截至目前的情况，并基于我们认为截至目前关于我们的业务及其运营环境的合理信息和假设。此类预测性陈述并不是对未来业绩的保证，我们没有义务更新或修改任何此类陈述。可能导致这些前瞻性陈述结果与预期不同的一些因素包括：(1)国内和全球经济因素；(2)全球炼钢产能过剩和钢铁进口，以及废钢价格上涨；(3)流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题；(4)钢铁行业和我们所服务的行业的周期性；(5)价格和废金属、废钢替代品和供应的价格和可用性的波动和重大波动，以及我们可能无法将更高的成本转嫁给我们的客户；(6)电力、天然气、石油和其他能源资源的成本和可用性受到市场波动的影响；(7)我们客户或相关法规的环境、温室气体排放和可持续性考虑的增加；(8)环境和补救要求的遵守和变化；(9)来自其他钢铁和铝生产商、废料加工商和替代材料的重大价格和其他形式的竞争；(10)为我们的金属回收业务提供足够的废钢供应来源；(11)网络安全威胁和我们敏感数据和信息技术的安全风险；(12)我们增长战略的实施；(13)诉讼和法律合规；(14)意外的设备停机或停机；(15)政府机构可能拒绝授予或续签我们的一些许可证和许可；(16)我们的高级无担保信贷安排包含限制性契约，并且任何未来的融资协议可能包含限制我们灵活性的限制性契约；以及(17)减值费用的影响。

更具体地说，我们请您参考我们对这些因素和风险的更详细解释，这些因素和风险可能导致此类预测性声明产生不同的结果，如我们最新的Form 10-K年度报告中关于前瞻性声明和风险因素的特别说明、Form 10-Q季度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中所述。这些报告可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov和我们的网站www.steelDynamics.com的“投资者-证券交易委员会备案”下公开获得。

Steel Dynamics，Inc.

合并损益表(未经审计)

(单位为千，每股数据除外)

截至三个月

年终了

三个月

12月31日

12月31日

已结束

2024

2023

2024

2023

9月2024年3月30日

净销售额

$

3,872,138

$

4,233,423

$

17,540,390

$

18,795,316

$

4,341,615

销货成本

3,430,404

3,502,539

14,737,804

14,749,433

3,736,398

销售毛利

441,734

730,884

2,802,586

4,045,883

605,217

销售、一般和行政费用

176,904

157,207

664,119

588,621

167,692

利润分成

19,755

47,055

164,904

272,033

34,444

无形资产摊销

7,573

8,086

30,526

34,048

7,644

第一季度营业收入

237,502

518,536

1,943,037

3,151,181

395,437

扣除资本化利息后的利息支出

14,579

14,795

56,347

76,484

17,071

其他(收入)费用，净额

(21,040)

(38,498)

(96,191)

(144,246)

(29,659)

扣除税前收入

243,963

542,239

1,982,881

3,218,943

408,025

所得税费用

34,091

115,199

432,925

751,611

87,131

*净收入

209,872

427,040

1,549,956

2,467,332

320,894

可归因于非控股权益的净收入

(2,579)

(2,770)

(12,822)

(16,450)

(3,092)

销售可归因于Steel Dynamic，Inc.的净收入

$

207,293

$

424,270

$

1,537,134

$

2,450,882

$

317,802

基本每股收益可归因于

中国钢铁动力股份有限公司股东

$

1.36

$

2.63

$

9.89

$

14.72

$

2.06

加权平均已发行普通股

152,096

161,434

155,420

166,552

154,061

稀释后每股收益可归因于

美国钢铁动力公司股东，包括

稀释时假定转换的影响

$

1.36

$

2.61

$

9.84

$

14.64

$

2.05

加权平均普通股

未偿还的股票和股票等价物

152,801

162,276

156,136

167,431

154,810

宣布的每股股息

$

0.46

$

0.425

$

1.84

$

1.70

$

0.46

Steel Dynamics，Inc.

合并资产负债表

(以千为单位)

12月31日

12月31日

资产

2024

2023

(未经审计)

流动资产

现金及等价物

$

589,464

$

1,400,887

支持短期投资

147,811

721,210

应收账款净额

1,417,199

1,608,307

库存不足

3,113,733

2,894,632

其他流动资产

163,131

162,790

现金流动资产总额

5,431,338

6,787,826

财产、厂房和设备，净额

8,117,988

6,734,218

无形资产净值

227,234

257,759

商誉

477,471

477,471

其他资产

681,202

651,146

集团总资产

$

14,935,233

$

14,908,420

负债和权益

流动负债

应收账款

$

979,912

$

1,088,330

应付所得税

3,783

5,524

应计费用

739,898

778,455

长期债务的当前期限

426,990

459,987

现金流动负债总额

2,150,583

2,332,296

长期债务

2,804,017

2,611,069

递延所得税

902,186

944,768

其他负债

133,201

180,760

报告总负债

5,989,987

6,068,893

承付款和或有事项

可赎回的非控股权益

171,212

171,212

股权

普通股

652

651

购买国库股，按成本计算

(7,094,266)

(5,897,606)

新增实收资本

1,229,819

1,217,610

合并留存收益

14,798,082

13,545,590

累计其他综合收益

-

421

收购道达尔钢铁动力公司股权

8,934,287

8866,666

非控股权益

(160,253)

(198,351)

减少总股本

8,774,034

8,668,315

资产负债和权益总额

$

14,935,233

$

14,908,420

Steel Dynamics，Inc.

合并现金流量表(未经审计)

(以千为单位)

截至三个月

年终了

12月31日

12月31日

2024

2023

2024

2023

经营活动：

公司净收入

$

209,872

$

427,040

$

1,549,956

$

2,467,332

将净收益与提供的净现金进行调整

计划经营活动：

扣除折旧和摊销费用

125,550

111,722

478,907

437,804

基于股权的薪酬

25,136

21,944

66,589

61,744

缴纳递延所得税

(40,968)

(16,348)

(42,583)

55,665

调整后的其他调整

(7,286)

912

(5,507)

(19,716)

反映某些资产和负债的变化：

应收账款

147,758

273,743

191,108

446,765

库存减少，库存减少

(69,535)

43,952

(221,036)

232,282

购买其他资产的资产

8,336

(13,273)

(13,718)

(23,777)

应收账款

(55,757)

24,085

(67,361)

(30,148)

控制应收/应付所得税

3,166

(39,900)

10,183

56,756

不计应计费用

600

30,763

(102,035)

(164,779)

减少经营活动提供的现金净额

346,872

864,640

1,844,503

3,519,928

投资活动：

购买物业、厂房和设备

(453,175)

(514,945)

(1,868,006)

(1,657,905)

买入短期投资

(39,461)

(452,777)

(739,340)

(1,145,493)

短期投资到期收益

536,443

233,074

1,312,294

1,054,742

其他投资活动

7,348

(140)

(8,308)

(221,593)

投资活动提供(用于)的现金净额

51,155

(734,788)

(1,303,360)

(1,970,249)

融资活动：

发行活期和长期债务

337,381

299,059

2,482,919

1,365,664

偿还本期和长期债务

(792,089)

(324,620)

(2,324,058)

(1,367,553)

派发股息

(70,400)

(69,483)

(282,616)

(271,317)

购买库存股

(295,140)

(386,682)

(1,212,164)

(1,452,203)

其他融资活动

(3,525)

(12,650)

(16,678)

(51,725)

在融资活动中使用的现金净额

(823,773)

(494,376)

(1,352,597)

(1,777,134)

现金、现金等价物和受限现金减少

(425,746)

(364,524)

(811,454)

(227,455)

期初现金、现金等价物和受限现金

1,020,756

1,770,988

1,406,464

1,633,919

期末现金、现金等价物和受限现金

$

595,010

$

1,406,464

$

595,010

$

1,406,464

补充披露信息：

支付利息的现金

$

41,512

$

41,940

$

100,978

$

103,165

支付所得税的现金净额

$

80,308

$

169,731

$

463,763

$

642,667

Steel Dynamics，Inc.

补充信息(未审核)

(千美元)

第四季度

年初至今

2024

2023

2024

2023

2024年第1季度

2024年第2季度

2024第三季度

外部净销售额

宝钢

$

2,645,994

$

2,915,325

$

12,061,484

$

12,640,551

$

3,366,237

$

3,132,232

$

2,917,021

钢铁制造

396,226

520,573

1,763,502

2,798,934

447,179

472,832

447,265

废旧金属回收

482,081

439,351

2,005,134

1,936,457

507,270

517,167

498,616

中国铝业

60,099

48,719

258,547

248,200

62,203

69,265

66,980

其他

287,738

309,455

1,451,723

1,171,174

311,114

441,138

411,733

合并净销售额

$

3,872,138

$

4,233,423

$

17,540,390

$

18,795,316

$

4,694,003

$

4,632,634

$

4,341,615

营业收入(亏损)

宝钢

$

164,989

$

364,829

$

1,586,904

$

1,895,983

$

674,648

$

442,317

$

304,950

钢铁制造

142,189

249,930

666,984

1,593,425

178,381

180,780

165,634

废旧金属回收

23,361

6,703

76,807

67,236

16,659

26,746

10,041

中国铝业

(28,896)

(11,043)

(72,331)

17,146

(7,555)

(13,862)

(22,018)

301,643

610,419

2,258,364

3,573,790

862,133

635,981

458,607

无形资产非现金摊销

(7,573)

(8,086)

(30,526)

(34,048)

(7,664)

(7,645)

(7,644)

分红费用

(19,755)

(47,055)

(164,904)

(272,033)

(62,652)

(48,053)

(34,444)

销售非细分市场业务

(36,813)

(36,742)

(119,897)

(116,528)

(40,842)

(21,160)

(21,082)

合并营业收入

$

237,502

$

518,536

$

1,943,037

$

3,151,181

$

750,975

$

559,123

$

395,437

调整后的EBITDA

*净收入

$

209,872

$

427,040

$

1,549,956

$

2,467,332

$

587,500

$

431,690

$

320,894

免征所得税

34,090

115,199

432,924

751,611

178,281

133,422

87,131

净利息支出(收入)

(3,481)

(16,830)

(33,738)

(35,404)

(14,327)

(7,867)

(8,063)

不计折旧

116,147

102,082

441,584

397,437

106,030

107,849

111,558

计提无形资产摊销费用

7,573

8,086

30,526

34,048

7,664

7,645

7,644

息税前利润

364,201

635,577

2,421,252

3,615,024

865,148

672,739

519,164

取消非现金调整

金融衍生品未实现(收益)损失

人民币、人民币和货币重新计量

(17,703)

461

6882

(12,109)

(1,347)

818

25,114

基于股权的薪酬

25,121

22,694

65,624

60,060

14,825

12,855

12,823

调整后的EBITDA

$

371,619

$

658,732

$

2,493,758

$

3,662,975

$

878,626

$

686,412

$

557,101

其他运营信息

宝钢

平均对外销售价格(每吨)

$

1,011

$

1,090

$

1104

$

1,152

$

1,201

$

1,138

$

1,059

平均黑色金属成本(每吨熔化)

$

370

$

393

$

386

$

414

$

417

$

388

$

367

销售平辊出货量

纽约、巴特勒、哥伦布和辛顿

1,841,745

1,841,701

7,702,731

7,459,023

1,993,305

1,943,583

1,924,098

中国钢铁加工事业部*

460,162

423,690

1,779,429

1,731,911

418,547

429,279

471,441

减少长期产品出货量

负责结构和铁道事业部的主管

362,650

407,175

1,625,913

1,851,349

440,921

425,295

397,047

中国工程化钢筋产品事业部

151,239

186,390

714,509

836,179

191,373

195,766

176,131

罗阿诺克酒吧事业部的首席执行官

123,133

117,244

516,258

564,776

124,920

130,109

138,096

美国西弗吉尼亚州钢铁公司

81,387

87,537

321,647

378,515

86,528

79,168

74,564

总出货量(吨)

3,020,316

3,063,737

12,660,487

12,821,753

3,255,594

3,203,200

3,181,377

对外发货(吨)

2,617,914

2,674,396

10,929,453

10,976,707

2,803,569

2,753,117

2,754,853

钢厂产量(吨)

2,663,444

2,755,778

11,242,676

11,376,309

2,992,018

2,802,086

2,785,128

废旧金属回收

中国有色金属出货量(000‘S磅)

226,434

233,931

965,491

970,445

243,950

253,815

241,292

全球黑色金属出货量(总吨)

1,421,021

1,365,956

5,850,544

5,792,484

1,457,789

1,509,924

1,461,810

中国对外黑色金属出货量(毛吨)

529,335

506,128

2,194,510

2,199,156

536,973

591,120

537,082

钢铁制造

平均销售价格(每吨)

$

2,718

$

3,501

$

2,917

$

4,236

$

3,141

$

2,978

$

2,836

全球发货量(吨)

145,901

150,002

607,407

662,539

143,842

159,069

158,595

从2024年第四季度开始，以前包括在金属回收中的一个实体的结果将在铝业中公布。以前列报的所有期间都进行了重塑，以反映这一变化。

*包括哈特兰、The Techs和联合钢铁供应业务

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SOURCE Steel Dynamics，Inc.