电力设备行业周报：24年特高压第六批设备招标开标 国网25年投资预计超6500亿

24 年特高压第六批设备招标开标，国网25 年投资预计超6500 亿。2025 年1月16 日，国家电网发布2024 年特高压项目第六次设备招标采购中标候选人公告，本次采购项目包括“大同~天津南”与“甘肃~浙江”共2 条特高压线路，总中标金额82.3 亿元，其中换流变压器、1000kv 组合电器、1000kv 变压器、1000kv 电抗器分别中标29.60、26.70、8.62、6.77 亿元。根据国家电网，国网预计2025 年投资超过6500 亿，将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展，继续推进重大项目实施，开工建设陕西至河南特高压以及山东枣庄、浙江桐庐抽蓄电站等一批重点工程。

本周电新板块上涨3.27%，全行业排名18 名，跑赢沪深300 指数。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块上涨3.27%，在全行业30 个行业板块中排名第18 位；同期沪深300 指数上涨2.14%，电新板块跑赢沪深300 指数1.13pcts。电力设备相关板块中，本周电力电子及自动化板块上涨1.0%、输变电设备板块上涨3.3%、配电设备板块上涨1.4%。

电力设备行业产业跟踪：

国内：截至2024 年11 月，国内累计完成电源工程投资额8665 亿元，累计同比增长12.3%；累计完成电网工程投资额5290 亿元，累计同比增长18.7%。

变压器出口：2024 年11 月，国内当月出口变压器（含零件）金额752.6百万美元，同比增长51.87%，环比增长10.48%，当月年度累计出口6651.7百万美元，累计同比增长29.23%。

上市公司重要公告：通光线缆发布重大合同中标公告，思源电气发布业绩2024 年业绩快报，智光电气、新雷能等多家公司发布2024 年度业绩预告。

行业重要动态：江苏将开展大规模电力设备气体更新；江苏首个百万千瓦级居民虚拟电厂开建；“宁电入湘”预计25 年6 月投产。

投资建议：在全球“再电气化”进程提速过程中，电力设备目前仍处于海内外与网内外需求共振阶段，预计2025 年电力设备总量投资增速维持高位，结构上仍会存在一些亮点，我们推荐三条主线：

1.特高压柔直与GIL：建议关注许继电气、国电南瑞、中国西电、平高电气、长高电新、思源电气、安靠智电；

2.电力设备出海：建议关注三星医疗、海兴电力、科润智控、金杯电工、华明装备；

3.配网信息化与智能化：建议关注东方电子、国能日新、泽宇智能、安科瑞。

风险提示：电网投资强度不及预期；电网工程开工进度不及预期；贸易壁垒导致电力设备出海不及预期等。