SA问道：Nvidia会从机器人中看到重大增长吗？

半导体巨头NVIDIA(纳斯达克股票代码：NVDA)最近宣布热衷于推进物理人工智能，其中包括训练机器人和车辆如何更好地与周围环境互动的模型。

本月早些时候，NVIDIA首席执行官黄延森在消费电子展上大肆宣传，描绘了一幅点缀着各种人形机器人和自动驾驶汽车的未来景象，并补充说，机器人的“ChatGPT时刻”即将到来。

根据韦德布什证券分析师丹·艾夫斯的说法，机器人和自动驾驶技术市场对NVIDIA(纳斯达克股票代码：NVDA)来说是一个价值1T美元的“增量市场机会”，可能会帮助该公司在未来12至18个月内实现高达5T美元的市值。

这就引出了今天的SA提问：NVIDIA将从其进军机器人技术中获得重大增长吗？

我们采访了Seeking Alpha分析师乔纳森·韦伯、丹尼尔·塞里达和乌塔姆·代伊，了解他们对这一主题的看法。

乔纳森·韦伯：英伟达(NVDA)仍在人工智能服务器芯片领域占据主导地位，但看起来未来几年竞争将日益激烈，例如来自Advanced Micro Devices(纳斯达克股票代码：AMD)的竞争。因此，英伟达寻找机器人等其他增长途径是有意义的。 当然，这个市场没有数据中心市场那么大；因此，我不认为NVDA(NVDA)的业务增长会像近年来那样，这要归功于其数据中心业务的增长。然而，从长远来看，机器人市场仍可能成为英伟达(NVDA)有意义的增长动力。 话虽如此，与数据中心领域相比，机器人领域的不确定性更大，无论是在市场最终规模方面，还是在竞争格局方面。

Danil and Sereda：正如英国《金融时报》在2024年12月下旬所写的那样，《金融时报》在2024年12月底撰文指出，英伟达(NVDA)正面临来自竞争对手AMD(纳斯达克股票代码：AMD)以及云计算集团，如亚马逊(Amazon)、微软(Microsoft)和谷歌(Google)等云计算集团的更多竞争，英伟达(NVDA)正面临着强大的人工智能芯片竞争，这些公司正在寻求减少对这家美国半导体集团的依赖。 从企业发展的角度来看，考虑到英伟达目前在GPS市场近乎垄断，这推动了公司近年来的快速增长，英伟达(NVDA)向多元化的战略举措似乎是合理的。由于该公司在其核心终端市场面临潜在的增长稳定，进军机器人领域是迈向可持续长期发展的合乎逻辑的一步，尽管对未来十年市场规模的预测差异很大--从数千亿美元(第三方来源)到数万亿美元(根据NVDA的预测)。

我认为，机器人计划虽然是资本密集型的，但对于NVDA来说是可行的，因为它可以很好地获得资本--顺便说一句，这类似于特斯拉(NASDAQ：TSLA)的立场。然而，成功将在很大程度上取决于执行的质量和市场准备情况。尽管如此，尽管进军机器人领域的激进扩张可能会暂时损害自由现金流(可能还有每股收益)，但这种多元化战略对长期投资者来说是一个坚实的看涨催化剂，因为领导团队迄今的成功点燃了市场的希望。 Uttam Dey：NVIDIA已经与世界上一些最具创新性的机器人公司建立了深厚的关系。图AI和特斯拉(纳斯达克股票代码：TSLA)的擎天柱在其仿人机器人上使用NVDA的GPU模块，用于在完全自主的EdgeAI用例中进行推理。在软件方面，英伟达专门打造了艾萨克实验室和格鲁特，以加快机器人技术的开发和部署，全球前五大机器人初创公司中至少有四家正在使用机器人。

就像今天的GenAI一样，Nvidia（NVDA）继续专注于成为正在构建和部署的机器人的大脑。

但机器人领域的收入模式仍然很糟糕--大多数完全自主的机器人仍处于训练/测试/试点阶段。机器人的“ChatGPT”时刻尚未到来。这意味着英伟达（Nvidia）的图形处理器尚未在这个领域大规模部署，而且不会在2025年部署。因此，在短期或中期内，Nvidia（NVDA）的机器人技术不会带来任何好处。