Marvell、Nvidia引领2025年人工智能半导体选择：巴克莱银行

根据巴克莱的广泛展望，Marvell Technology(NASDAQ：MRVL)和NVIDIA(NASDAQ：NVDA)将成为2025年人工智能半导体公司的领导者。

博通(纳斯达克股票代码：AVGO)、Credo Technology(CRDO)和被低估的Lumentum Holdings(纳斯达克股票代码：LITE)也进入了榜单。

以Tom O‘Malley为首的巴克莱分析师表示：“NVDA GPU的销售额在2014财年达到近1,000亿美元，预计到25财年将增长到约1,600亿美元。”“定制硅刚刚开始变得更加重要，在接下来的三年里应该会以更快的复合增长率(55%)增长。我们认为的人工智能足够大，足以支持这两种技术到2026年。”

巴克莱给予Lumentum双重评级，从减持上调至增持，目标价为125美元。

奥马利指出：“我们曾怀疑Lite能否将该模块的业务扩展到谷歌(Google)以外的地方，但端口数量的大幅增加，再加上使用美国供应链的强烈愿望，促使超大规模应用程序以惊人的速度获得了资格。”

尽管英伟达是人工智能半导体领域的明显领先者，但高需求应该会为其他半导体公司打开大门。

O‘Malley说：“我们绝不会打折扣NVDA在商家和高端AI计算市场上建立的领先地位，但客户继续叫嚣着要求第二来源选项以及更具成本效益的方式，以延迟密集型AI推理服务于数十亿潜在用户。”我们看到，这种转变在26财年流向AVGO定制芯片的资金约为210亿美元，在2016财年流向MRVL的ASIC芯片流入近40亿美元，预计到本十年结束时，这一规模将扩大到支持我们认为的>1T。

巴克莱将博通的目标价从205美元上调至260美元，Marvell的目标价从115美元上调至150美元。