BTCI：解锁比特币28%的年发行收益率

建立一个以收入为重点的投资组合可能很棘手。有时，我们不得不牺牲巨大的上行价格潜力来换取我们想要的收入--特别是当涉及到那些高辛烷值成长股的时候。

对我们来说幸运的是，在过去几年中，行业现任者几乎为所有飙升的指数推出了备兑看涨期权策略ETF--纳斯达克-100指数、罗素2000指数等。

然而，直到最近，才出现了一种专注于收益的替代方案，以取代这些高歌猛进的现货比特币ETF。作为一名注重收益的投资者，NEOS比特币高收入ETF(BTCI)是我最喜欢的持有比特币的方式。

向投资者提供28%的年分销收益率，如果你同时关心每月收入和上涨市场的潜在价格升值，这只ETF是在你的投资组合中拥有比特币的最佳方式。

在此分析中，我将使用…

我们开始吧！

NEOS比特币高收入ETF(BATS：BTCI)寻求通过比特币指数期权分配每月通过比特币指数期权买入比特币期权产生的收入-这似乎是第一只这样做的ETF。鉴于比特币的波动性处于历史高位，管理团队能够发行不涵盖投资组合全部价值的现货外看涨期权。这意味着BTCI的价格有机会随着比特币的价格上下波动。

例如，截至1/13/25，该基金将其名义价值的22%保留为“无上限”。在这种情况下，这意味着该基金22%的价值可以与比特币价格一起自由流动--不受通过买入看涨期权产生的保费收入上限的限制。

这一特定策略之所以重要，有两个原因：

但此策略真的有效吗？

让我们分析一下该基金自成立以来的表现，找出答案。

NEOS比特币高收益ETF于2024年10月18日开始交易。该基金以每股50美元的价格开始交易，而比特币的价格约为6.8万美元。

截至1/13/25，比特币价格上涨39.7%，至每枚9.5万美元。在同一时期，BTCI的总回报率为+31.5%-在向投资者支付每月收入的同时，获得了近80%的比特币总回报。

自成立以来，该基金已向投资者支付了4.00美元的现金分配。10月每股1.13美元，11月每股1.41美元，12月每股1.46美元。假设你以每股50美元的价格购买了BTCI的股票，那么在3个月的时间里就向投资者支付了8%的收益率。

截至去年12月的最近一次每股1.46美元的分配，该基金为投资者提供了28%的年收益率，同时让投资者有机会实现比特币的价格升值。BTCI的价格自10月份成立以来已经升值了+20%。

作为一家关注收益的投资者，这只ETF超出了预期。如果你对比特币的波动性感到有点害怕，拥有每月的收入肯定会有所帮助。例如，BTCI在12月的总回报率为-2.4%，而比特币价格的总回报率为-4.3%-+1.9%的差额。

如果你能忍受比特币的波动，你就会有更大的权力！

作为一名关注收入的投资者有其好处--我们通常在投资组合中持有的名字在市场低迷时往往具有韧性，我们每月/季度都能获得符合税收效益的现金，而且在足够长的时间范围内，股息成长型股票的表现往往好于基准指数。

然而，这种投资策略也有其缺点--包括缺乏高辛烷值的投资机会。

话虽如此，我认为有两件事是正确的：

既然NEOS的团队已经推出了备兑看涨比特币ETF，其策略既能在上涨的市场中提供高月度收入，又能实现价格升值，我们没有理由袖手旁观。

就我个人而言，我从2017年开始就是比特币投资者。

现在，随着我将重点从高辛烷值机会转移到以收入为重点的想法-BTCI是我在整个财富积累过程中将继续对不断发展的资产类别进行~10%配置的方式。

在我看来，这是两全其美的。

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