60/40投资组合的终结

多年来，常见的投资方法是60/40投资组合：60%投资于股票，40%投资于债券。其背后的想法很简单：当股票表现不佳时，债券预计会表现出色，反之亦然。但正如彭博社的塔蒂亚娜·达里昨天指出的那样（“相互关系的转变释放市场狂欢”），情况已不再如此：

无论好坏，不断变化的相关性都将对跨资产策略造成严重破坏，对冲假设可能需要改变。在当前环境下，债券不再被证明是股票损失的盾牌。Bianco Research的吉姆·比安科（Jim Bianco）表示，持有债券的原因正在发生变化，他称60/40投资组合的时代已经“结束了”。"

这也意味着交易可能需要一种超越传统（和陈旧）假设的更具创造性和积极性的方法。

碰巧的是，我们开发了一种超越传统假设的方法。具体来说，它超越了资产配置完全有用的假设。60/40投资组合和其他形式的资产配置故意将您置于预期表现不佳的资产类别中。为什么不将你的钱投资于你期望表现良好的资产呢？如果您担心下行风险，可以通过期权对冲。这本质上就是我们的方法，对冲投资组合方法。

简而言之，我们的方法的工作原理如下：

还有一些额外的步骤，例如使用紧领的“现金替代品”来最大限度地减少现金并提高回报，但这就是要点。

我们方法的一个优点是您可以精确地限制风险。不想冒未来6个月下跌超过17%的风险吗？我们的系统将对其进行对冲，这样您就不会这样做。与将40%的钱投入债券并寄希望于最好的结果有很大不同。

这是我们的系统去年7月为投资者创建的投资组合。这是针对不愿意在未来6个月内冒下跌超过20%的风险的投资者。其中包括美国Superconductor Corporation（纳斯达克股票代码：AMSC）、Abercrombie & Fitch Co.（纽约证券交易所股票代码：ANF）、星座能源公司（纳斯达克股票代码：CEG）、戴尔技术公司。(NYSE：戴尔）、Navios Maritime Partners LP（纽约证券交易所代码：NMM）、Natera，Inc.（纳斯达克股票代码：NTRA）和鲍威尔工业公司（纳斯达克股票代码：POLL）。

以下是该投资组合在未来六个月的表现：

您可以在此处找到该图表的交互版本。您可以在这里看到数百个其他对冲投资组合的表现。

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