贝莱德股票溢价估值，分析师强调增长潜力和举措

Keefe，Bruyette&Wood分析师艾丹·霍尔将贝莱德公司(纽约证券交易所代码：BLK)的股价预期从1160美元上调至1180美元，同时维持表现优于大盘的评级。

周三，这家投资巨头公布了第四季度业绩，营收为56.8亿美元，超过了市场普遍预期的55.3亿美元，调整后每股收益为11.93美元，超过了市场普遍预期的11.21美元。

这位分析师写道，BLK股价对业绩反应良好，比同行和大盘都高出300多个基点。

这位分析师补充说，贝莱德仍处于转型的早期阶段，管理层对2025年增长计划的评论仍具有建设性。

值得注意的是，霍尔写道，管理层强调了正在进行的举措，以满足零售渠道日益增长的另类投资需求。

这位分析师补充说，其中包括与Partners Group的托管模式合作伙伴关系，提供一份具有三个风险概况的单一认购文件，以及贝莱德和Partners Group基金的混合。

此外，这位分析师写道，管理层预计2025年核心G&A增长将达到中高个位数，其中包括与GIP和Preqin相关的费用。

霍尔现在预计GIP和Preqin的并购支出为1.525亿美元，并预计2025年核心并购将增长7.9%，不包括惠普，分析师模型将在6月30日之前完成这一增长。

管理层还预计，在更加多变的费用基础的推动下，营业利润率将继续扩大，分析师预计2025年利润率将提高约80个基点至45.3%。

因此，分析师将25财年第一季度每股收益预期略微调整至10.94美元(从10.92美元)，2025年为47.23美元(从46.94美元)，2026年为53.62美元(从53.89美元)。

这位分析师说，修正反映了运营费用的增加，主要来自薪酬和福利，以及无形资产的摊销，但部分被总收入的增加所抵消。

投资者可以通过富达颠覆性金融ETF(纳斯达克股票代码：FDFF)和Spinnaker ETF Series Genter Capital International股息ETF(纽约证券交易所代码：GENW)获得股票敞口。

价格行动：BLK股价周四收盘时下跌2.44%，至988.42美元。

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