Pacira BioSciences（纳斯达克股票代码：PCRx）似乎相当谨慎地使用债务

霍华德·马克斯（Howard Marks）说得很好，他说，“我担心的风险是永久亏损的可能性……”我认识的每一位实际投资者都担心。“因此，很明显，当你考虑任何特定股票的风险有多大时，你需要考虑债务，因为太多的债务可能会让公司破产。我们可以看到Pacira BioSciences，Inc.（纳斯达克股票代码：PCX）在其业务中确实使用债务。但股东应该担心其债务的使用吗？

当企业无法轻松履行这些义务（无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本）时，债务和其他负债对企业来说就变得有风险。如果情况变得非常糟糕，贷方可以控制业务。然而，一种更常见（但仍然昂贵）的情况是，一家公司必须以低廉的股价稀释股东，仅仅是为了控制债务。话虽如此，最常见的情况是公司相当好地管理其债务--并且对自己有利。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务放在一起考虑。

您可以点击下面的图表查看历史数据，但它显示截至2024年9月，Pacira BioSciences的债务为5.874亿美元，一年内增加了5.246亿美元。然而，它确实有4.538亿美元现金抵消了这一点，导致净债务约为1.335亿美元。

根据最新报告的资产负债表，Pacira BioSciences 12个月内到期的负债为3.064亿美元，12个月后到期的负债为4.657亿美元。抵消这一影响的是，该公司拥有4.538亿美元现金和1.01亿美元应收账款，这些应收账款在12个月内到期。因此，其负债超过现金和（近期）应收账款之和2.173亿美元。

虽然这看起来很多，但也没那么糟糕，因为Pacira BioSciences的市值为9.53亿美元，因此如果需要的话，它可能会通过筹集资本来增强其资产负债表。但我们绝对希望密切关注其债务带来太大风险的迹象。

为了相对于公司盈利来衡量公司的债务，我们计算其净债务除以息税折旧和摊销前利润（EBITDA），以及息税折旧和摊销前利润（EBIT）除以利息费用（利息覆盖）。这种方法的优点是，我们既考虑了债务的绝对金额（净债务与EBITDA之比），也考虑了与该债务相关的实际利息费用（及其利息覆盖率）。

Pacira BioSciences的债务与EBITDA比率很低，仅为0.75。值得注意的是，尽管有净债务，但它在过去十二个月收到的利息实际上超过了它必须支付的利息。因此，可以公平地说，它可以像炙手可热的铁板烧厨师处理烹饪一样处理债务。最重要的是，Pacira BioSciences的EBIT在过去12个月内增长了51%，这一增长将使其债务处理变得更容易。毫无疑问，我们从资产负债表中了解债务的最多信息。但最终决定Pacira BioSciences未来维持健康资产负债表的能力的是未来的盈利。因此，如果您专注于未来，您可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务;会计利润并不能减少这一点。因此，我们总是检查有多少EBIT被转化为自由现金流。在过去的三年里，Pacira BioSciences产生的自由现金流实际上超过了EBIT。当谈到保持贷方的青睐时，没有什么比收到的现金更好的了。

令人高兴的是，Pacira BioSciences令人印象深刻的利息覆盖意味着它在债务方面占据了上风。这只是好消息的开始，因为其息税前利润转换为自由现金流也非常令人鼓舞。总体而言，我们认为Pacira BioSciences没有承担任何不良风险，因为其债务负担似乎不大。因此，对我们来说，资产负债表看起来相当健康。另一个让我们对Pacira BioSciences充满信心的因素是内部人士是否一直在购买股票：如果您也意识到这一信号，您可以通过点击此链接立即发现答案。

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