ARK GPTalk｜资产管理规模10年增长超5倍，Ares为何能成为全球另类投资的引领者

1997年，Ares Management成立时还只是一家专注于杠杆贷款和高收益债券投资的公司。在2014年，Ares Management刚上市的时候，资产管理规模仅有820亿美元。10年后的今天，这家公司已经发展成为管理着4640亿美元资产的全球领先另类投资管理巨头，依托遍布全球35个以上办事处、超过3,100名员工的全球网络，Ares为养老基金、保险公司、主权财富基金等约2,660家机构投资者提供创新的投资解决方案。

作为全球信贷领域的佼佼者之一，Ares如何在错综复杂的市场条件下，实现既稳健又具吸引力的回报？

诺亚控股（HKEX：6686，NYSE：NOAH）旗下品牌ARK「GP Talk」栏目，将通过更丰富的业绩数据，为您解读全球另类投资引领者Ares。

此外，「香港ARK新春特别峰会」还安排了Ares的参访环节，为您全方位解密全球顶尖管理人。1月15日我们不见不散！

多元化的投资平台

Ares的投资平台横跨五大核心业务领域，通过不同资产类别的互补优势，为全球客户提供全方位的投资解决方案。截至2024年第三季度，公司管理的总资产规模达4280亿美元，具体业务分布如下：

Ares业务分布

（截止2024年第三季度）

数据来源：Ares官网｜制图：ARK

值得注意的是，Ares在各个业务领域都处于领先的市场地位：

• 信贷业务已成为全球最大的直接贷款机构之一，在美国、欧洲和亚太地区都处于领先地位

• 实物资产业务中超过60%的投资集中在气候基础设施(31%)和数字基础设施(30%)等快速发展的领域

• 二级市场投资业务源于2021年对Landmark Partners的收购，已成为公司重要的增长引擎

• 私募股权业务通过"模式识别"等差异化策略，专注于通过提升企业EBITDA创造价值

从2011年的490亿美元AUM至今，Ares的资产管理规模实现了19%的年复合增长率，这得益于它自身强大的多元化业务布局能力和灵活的资本配置方式。

卓越的投资业绩

作为全球领先的另类投资管理公司之一，Ares在各个投资领域都展现出了强劲的业绩表现。根据最新数据，公司各主要投资策略的收益表现如下：

Ares主要投资策略收益表现

Ares优异的投资业绩主要源于三大核心优势：

1）全面的市场覆盖：公司通过全球35个以上的办事处网络，构建了深入本土市场的投资能力，以及强大的投资机会获取渠道。

2）专业的投资团队：拥有1,095位以上的投资专业人员，平均拥有25年以上的行业经验。

3）严格的风险管理：通过跨平台的协同效应，构建全面的风险评估体系，在不同市场周期中保持稳定的风险调整后收益。

在各个资产类别中，Ares都展现出了显著的超额收益能力。特别值得注意的是：

• 基础设施二级市场投资领域净收益率达到46%，展现出公司在复杂资产定价方面的优势

• 房地产二级市场和私募股权二级市场分别实现25%和17%的净收益率，反映出公司在二级市场投资方面的专业实力

• 信贷业务领域普遍实现双位数的总收益率，体现了公司在信贷投资方面的核心竞争力

这些优异的投资业绩不仅体现了Ares在各个细分市场的专业能力，也为公司持续吸引新的机构投资者奠定了坚实基础。

强大的机构投资者基础

Ares在过去几年间持续扩大其机构投资者基础。截止2024年第三季度，Ares的投资者结构和分布情况如下所示。

Ares投资者结构

（截止2024年第三季度）

数据来源：Ares官网｜制图：ARK

Ares投资者地区分布

（截止2024年第三季度）

数据来源：Ares官网｜制图：ARK

这种多元化的投资者基础反映出机构投资者对Ares投资能力的高度认可。

展望未来，Ares已经制定了到2028年的明确发展目标：

• 管理资产规模预计将超过7,500亿美元

• 费用相关收益(FRE)预计将达到约26.5亿美元

• 实现收入(Realized Income)预计将达到约35亿美元

• 每股股息预计将保持20%以上的年复合增长率

凭借其多元化的投资平台、专业的投资团队、严格的风险控制体系以及持续创新的能力，Ares有望继续保持强劲的增长势头，进一步巩固其在全球另类投资管理领域的领导地位，引领行业发展。

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