恒生投资南向通 ETF：跨境投资便利，多元化配置助力分散投资风险

摘要

恒生投资管理有限公司作为香港以资产规模计算最大的 ETF 管理人，也是首批纳入互联互通计划的 ETF 管理人，目前旗下三只产品已纳入互联互通机制，为投资者提供了更加丰富及多元的投资选择

随着全球经济一体化的加速推进，跨境投资已成为投资者寻求资产多元化 配置的重要途径。香港作为国际金融中心，凭借其独特的地理位置和完善的金 融体系，成为连接内地与国际市场的重要桥梁。2022 年，ETF 正式纳入互联互 通机制，进一步了丰富两地投资者的跨境投资选择。

业内人士指出，以南向通 ETF 为例，内地投资者跨境投资有诸多优势。首 先是跨境投资便利，通过互联互通机制，內地投资者无需直接开设境外账户，即可在本地市场以人民币买卖香港的 ETF 产品，并且不受QDII额度限制，大大 降低了跨境投资的门槛和难度。

资产多元化配置方面，香港南向通 ETF 涵盖了内地和香港市场的优质资产，其中包括不在沪深港股通证券名单的标的，投资者可以通过购买这些 ETF 产品，实现资产的多元化配置，分散投资风险。

相比直接投资境外股票，购买香港南向通 ETF 的交易成本更低。此外，它 还具备流动性好这一显著优点。香港互联互通 ETF 通常在两地市场均有较高的 交易量，流动性较好，投资者可以随时买卖，交易方便灵活。

资料显示，要想纳入合资格南向通 ETF，其审批过程非常严格，需要满足产 品类型不属于合成 ETF 或杠杆及反向产品、ETF 上市时间满 6 个月及所追踪的  指数推出满 1 年、过去 6 个月日均资产规模不低于 5.5 亿港元、香港上市股票  权重占比不低于 60%等多个条件。

恒生投资管理有限公司作为香港以资产规模计算最大的 ETF 管理人，也是 首批纳入互联互通计划的 ETF 管理人， 目前旗下三只产品已纳入互联互通机  制，为投资者提供了更加丰富及多元的投资选择。

其中，盈富基金（2800.HK）作为香港第一只 ETF， 自 1999 年成立以来，一 直以其低成本、高流动性和紧密跟踪恒生指数等特点，赢得了市场的广泛认可。截至 2024 年 12 月 27 日的数据显示，盈富基金为香港 ETF 规模中最大以及 在 2024 年港股成交金额排名第一的证券，追踪香港交易所超过 80 只规模及流  动性领先的股票。

恒生中国企业 ETF（2828.HK）成立于 2003 年，紧密跟踪恒生中国企业指  数，涵盖了香港上市的众多优质中国内地国营及民营企业。截至 2024 年 12 月 27 日的数据显示，恒生中国企业 ETF 规模在香港 ETF 中排名第三。

恒生科技 ETF（3032.HK）紧密跟踪恒生科技指数，涵盖了香港上市的 30 家 科技巨头。随着科技行业的蓬勃发展，该基金为投资者捕捉了科技领域的高增  长潜力。

从投资者所承担总费率来看，对比内地同类跟踪指数 ETF 产品的费率，上 述三只产品均具备一定的费用优势，尤其是盈富基金与其他同类追踪恒生指数 的南向通 ETF 及内地 ETF 产品相比，费率优势明显。

从投资核心标的来说，这些 ETF 的持仓中均包含了腾讯控股、美团、阿里 巴巴、小米集团等热门港股。业内人士表示，投资者购买相关 ETF，就相当于 购买了一篮子股票，从而实现对这些股票的间接持有。

从投资策略上来看，盈富基金（2800.HK）涵盖了恒生指数的所有成份股，侧重于整体市场表现，该产品投资于香港股市中市值最大及成交最活跃的83 家 股票，当中约 28%为香港公司，72%为内地公司；恒生中国企业 ETF（2828.HK） 涵盖在香港上市的最大及成交最活跃的 50 家优质中国内地国营及民营企业，为 投资者提供了参与港股市场、分享内地经济增长机遇的便捷途径；恒生科技ETF（3032.HK）投资范围更专注于科技行业，对于看好科技行业未来发展的投 资者来说，该产品提供了一个更具针对性的投资选择。

业内人士表示，随着两地市场合作的不断加深和制度的持续优化，预计未 来将有更多种类的 ETF 纳入互联互通机制，为投资者提供更加丰富的产品选择。同时，随着市场成交量的显著增长和海外资金对通过 ETF 配置中国资产的强烈需求，南向互联互通产品的交投将更加活跃，进一步促进两地资本市场的 融合发展。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。