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2025-01-09 18:09
当近一半的美国公司的市盈率(或“市盈率”)低于18倍时,你可以考虑将美国石灰矿业公司(Nasdaq:USLM)视为一只股票,完全避免其34.4倍的市盈率。然而,仅仅从表面上看待市盈率是不明智的,因为可能会有一个解释,为什么它如此之高。
由于最近收益增长异常强劲,美国石灰矿业公司的表现一直很好。似乎很多人都预计,苹果强劲的盈利表现将在未来一段时间内超过大多数其他公司,这增加了投资者买入该股的意愿。如果不是,那么现有股东可能会对股价的生存能力感到有点紧张。
有一种固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过市场,就像美国石灰和矿产公司的市盈率被认为是合理的。
首先回顾一下,我们看到该公司去年每股收益增长了44%,令人印象深刻。在最近三年期间,得益于其短期表现,每股收益也出现了167%的出色整体涨幅。因此,公平地说,最近的收益增长对公司来说是一流的。 将最近的中期收益轨迹与大盘一年增长15%的预测进行比较,结果显示,按年率计算,这一数字明显更具吸引力。有了这些信息,我们就可以理解为什么美国石灰矿业的市盈率比市场高出这么多。似乎大多数投资者都预计这种强劲的增长将持续下去,并愿意为该股支付更高的价格。
我们会说,市盈率的力量主要不是作为一种估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
正如我们怀疑的那样,我们对United States Lime&Minerals的调查显示,鉴于其市盈率看起来好于当前的市场预期,其三年盈利趋势是导致其高市盈率的原因之一。目前,股东们对市盈率感到满意,因为他们非常相信收益不会受到威胁。如果近期的中期盈利趋势继续下去,在这种情况下,很难看到股价在不久的将来强劲下跌。
在您采取下一步措施之前,您应该了解我们发现的美国石灰和矿产的1个警告标志。
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