朝阳门并购堂 | 2024年12月并购重组市场观察

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一、政策监管要闻

（一）证监会新闻发言人王利答记者问

      12月23日，证监会发布其新闻发言人王利答记者问相关内容，主要内容摘录如下：

      问：今日网上流传36家公司将被退市、66家公司将被实施退市风险警示（＊ST），还有多家公司将被实施其他风险警示（ST），误导市场。对此，你有何评论？

      答：证券交易所股票上市规则对财务类、规范类、重大违法类、交易类四类退市情形分别明确了公开透明可预期的具体标准，今年上半年修订时也已经分类设置了过渡期。上市公司股票是否可能被退市或者被实施退市风险警示（＊ST），需要综合公司具体情况作出研判分析，仅凭是否被监管问询、业绩下滑等个别财务指标进行简单对照既不符合退市规则，也容易误导投资者。退市新规已经充分考虑了出清风险和市场承受能力，市场已充分知悉。

      相关媒体报道指出将会退市的36家退市风险警示（＊ST）公司，据了解，有不少正在或者已经通过改善经营、并购重组、破产重整等方式化解退市风险，相关情况请以公司信息披露为准。相关媒体报道指出的66家可能在2024年年报披露后被实施＊ST的公司，并不意味着都会退市，这些公司还有一年的时间可以改善经营、提高质量，化解退市风险。此外，ST是指其他风险警示，与＊ST不同，主要是为了提示投资者关注公司规范运作、生产经营等方面的风险。公司并不会因此直接退市，整改合格后就可以申请撤销ST。

（二）证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神

      12月14日，中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委（扩大）会议，传达学习中央经济工作会议精神，结合全国金融系统工作会议要求，研究部署证监会系统贯彻落实工作。这次中央经济工作会议对资本市场工作作出重要部署，充分体现了党中央对资本市场工作的高度重视和殷切期望。证监会系统要切实把行动和举措集中到党中央部署的重点任务上来，认真落实全国金融系统工作会议要求，自觉提高站位，系统谋划抓好贯彻的务实举措，以“钉钉子”精神，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，坚持办好资本市场的事，努力为经济持续回升向好积极贡献力量。一是突出维护市场稳定这个关键。二是更加有力有效服务经济回升向好。三是着力提升监管效能。四是深化资本市场投融资综合改革。

      对于第二项措施——“更加有力有效服务经济回升向好”，会议强调要牢牢把握支持新质生产力发展这个着力点，增强发行上市制度包容性、适应性，鼓励以产业整合升级为目的的并购重组，培育壮大耐心资本。更加精准有力支持扩投资促消费，健全覆盖各类企业发展需求的股债期产品和服务体系。夯实上市公司质量这个微观基础，推动改善公司治理和价值创造能力，督促落实市值管理责任，加强上市公司常态化走访，帮助解决实际困难。加快推进多层次债券市场建设，满足企业合理债券融资需求，不断提升服务实体经济的质效。

二、新增重组事件

（一）汇绿生态（001267.SZ）公告重组草案

（二）云维股份（600725.SH）公告重组预案

（三）富煌钢构（002743.SZ）公告重组预案

（四）国城矿业（000688.SZ）公告重组预案

（五）高凌信息（688175.SH）公告重组预案

（六）海南矿业（601969.SH）公告重组预案

（七）创业黑马（300688.SZ）公告重组预案

（八）国风新材（000859.SZ）公告重组预案

（九）中核科技（000777.SZ）停牌筹划重组

（十）海尔生物（688139.SH）停牌筹划重组

（十一）宏创控股（002379.SZ）停牌筹划重组

（十二）津投城开（600322.SH）停牌筹划重组

（十三）淮河能源（600575.SH）停牌筹划重组

（十四）哈森股份（603958.SH）停牌筹划重组

（十五）闻泰科技（600745.SH）公告筹划重组

（十六）纳思达（002180.SZ）公告筹划重组

（十七）威尔泰（002058.SZ）公告筹划重组

（十八）杭州高新（300478.SZ）公告筹划重组

三、本月上会重组案例

      本月上交所并购重组审核委员会召开了2024年第6、7次会议，深交所并购重组审核委员会召开了2024年第8次会议，共审核了3家企业的重组方案，国联证券（601456.SH）、三友医疗（688085.SH）、朗新集团（300682.SZ）的重组方案获通过。北交所并购重组审核委员会未召开会议。具体信息如下：

（一）国联证券（601456.SH）通过审核

（二）三友医疗（688085.SH）通过审核

（三）朗新集团（300682.SZ）通过审核

四、全球并购资讯

（一）壳牌和Equinor将合并英国北海资产成立新公司

      12月5日，智通财经消息称，壳牌公司和挪威国家石油公司Equinor将合并其在英国的海上油气资产，成立一家新公司，新公司将成为英国北海最大的独立生产商。两家公司表示，成立合资企业的目的是维持英国国内油气生产和能源供应安全。这笔交易反映出英国海上油气行业地位的下降。根据声明，壳牌和Equinor的新公司不仅具有成本竞争力还将更加专注主业，以期最大化利用北海资源的剩余价值。

（二）沃达丰、Three UK 150亿英镑合并案获英国监管机构批准

      12月5日，智通财经消息称，跨国移动电话运营商沃达丰与长江和记(CK Hutchison)之间价值150亿英镑(约合195亿美元)的资产重组获得了英国反垄断监管机构的批准。该资产重组具体方式为沃达丰、长江和记旗下欧洲电讯公司成立合资公司，双方分别拥有51%及49%股权，长江和记的英国子公司Three UK及沃达丰英国公司将成为该合资公司的子公司，据悉新公司将投资数十亿美元在英国各地推出联合5G网络。这笔交易将加大英国其它移动运营商的压力，也可能会刺激欧洲电信行业的进一步整合。

（三）KKR、Baupost集团在英国收购33家万豪酒店

      12月2日，智通财经消息称，美国私募股权巨头KKR和Baupost集团成立了一家合资企业，在英国从ADIA手中收购了33家万豪国际酒店。该合资企业资产组合包括万豪和旗下Delta酒店品牌的6500间客房，分布在伦敦、爱丁堡、格拉斯哥、利兹和利物浦等主要城市。KKR表示本次交易将使其成为欧洲、中东和非洲地区万豪国际高端酒店的最大所有者。

（四）GE HealthCare将收购NMP剩余50%股份 以加强放射性药物业务

      12月2日，智通财经消息称，GE HealthCare已同意从Sumitomo Chemical手中收购Nihon Medi-Physics(NMP)剩余50%的股份，旨在获得这家日本放射性制药公司的全部所有权，该交易预计将于2025年初完成。NMP的产品组合包括放射药物，用于神经病学、心脏病学和肿瘤学手术的临床成像。此举将加强GE HealthCare的药物诊断部门，并提高日本和亚洲市场患者获得下一代放射性药物的机会。

（转自：中信建投证券投行委）