机构称2025年以旧换新政策值得期待！蔚来再度领涨恒生科技指数ETF持仓股

1月6日早盘，港股三大指数集体高开，恒生指数高开0.45%，报19848.71点，恒生科指涨0.67%，国企指数涨0.42%。盘面上，科网股普遍高开，汽车股齐涨，医药外包概念股集体上涨。主流ETF方面，恒生科技指数ETF开盘后跟随指数一度涨超1%，持仓股中，蔚来、小鹏汽车、同程旅行、商汤等涨幅居前，其中蔚来一度涨超5.5%，东方甄选、美团、快手等跌幅居前。

消息面上，2024年12月新势力均创单月交付新高：1）理想交付量同比+16.2%/环比+20.1%至58,513辆；2）小鹏交付量同比+82.0%/环比+19.0%至36,695辆（其中，MONAM03超1.5万辆、P7+交付量超1万辆）；3）蔚来交付量同比+72.9%/环比+51.3%至31,138辆（其中，乐道L60交付环比+107.2%至10,528辆）。光大证券（维权）认为，12月新势力单月交付创新高，主要由于年末旺季、全国/地方层面以旧换新+部分车企限时优惠权益、以及小鹏/蔚来等高性价比全新车型的爬坡上量贡献。

此外，光大证券认为，2025年以旧换新值得期待：截至2025年1月2日，13个省份已宣布2025年延续以旧换新政策，维持补贴品类范围和标准。1）预计2025年以旧换新政策有望顺利过渡，春节前购车优惠或将陆续开启；2）关注2025年新车型销量兑现高弹性标的；3）2025年智能化或将持续成为行业竞争高地，关注智能化主题投资机会。