修剪Mag 7并投资于估值较低的股息增长股-美丽华资本

Miramar Capital高级投资组合经理马克斯·沃瑟曼(Max Wasserman)表示，投资者应通过削减“七大”股票的头寸，并将资本重新配置到“更安全、估值更低的股息增长股票”，来降低2025年投资组合的风险。

沃瑟曼在接受CNBC采访时表示，他预计整体股市很快就会回落10%，导致苹果(Apple)、微软(Microsoft)、字母表(Alphabet)、亚马逊(Amazon)、英伟达(NVDA)、梅塔(Meta)和特斯拉(Tesla)这七只重要股票的利润下降。

他表示：“对一些高贝塔系数股票的敞口较低，因为它们一直处于如此高的水平。”过去两年他们成长了这么多，估值也这么高。不要指望这种速度会持续下去。“

他表示，巨型股现在的风险回报不对称。

此外，沃瑟曼建议在债券市场保持短期投资。“我们看到10年期美债收益率(US10Y)在5%或更高的水平上浮动。”

他表示：“市场上还有其他部分的交易估值更为合理。”“我们认为同等权重的市场(RSP)看起来更有价值，回报也更高。”

他喜欢默克公司(Merck&Co.)、百时美施贵宝(Bristol-Myers)和艾伯维(AbbVie)等医疗保健公司。他还看好一些国防类股，特别是洛克希德·马丁公司(Lockheed Martin)和通用动力公司(General Dynamic)。

沃瑟曼表示，由于美联储指出明年降息的幅度较小，较高的利率环境可能“真的会扼杀成长型股票”.

他说：“‘七大葡萄酒’的定价是完美的，而每个人的定价都认为，未来三到五年，它们将以每年20%-30%的速度增长。”从历史上看，这是不会发生的。我认为你会在这个市场上出现回调，因为这是追求完美的代价。