【国元研究】通信：o3及豆包视觉模型发布，关注端侧及算力硬件机会——通信行业周报

（来源：国元研究）

通信：o3及豆包视觉模型发布，关注端侧及算力硬件机会——通信行业周报

市场整体行情及通信细分板块行情回顾

周行情：本周（2024.12.16-2024.12.20）上证综指回调0.70%，深证成指回调0.62%，创业板回调1.15%。本周申万通信上涨4.27%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。

细分行业：本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为7.02%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为1.98%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

个股方面：本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为54.33%、36.22%和9.45%。其中，涨幅板块分析方面，瑞斯康达（61.09%）、博创科技（50.11%）、锐捷网络（46.14%）涨幅分列前三。

豆包发布视觉理解模型 比行业价格便宜85%

在火山引擎 Force 大会上，字节跳动正式发布豆包视觉理解模型。豆包视觉理解模型千tokens输入价格仅为3厘，经换算，一元钱可处理284张720P的图片，比行业价格便宜85％。

据火山引擎总裁谭待在现场介绍，豆包视觉理解模型不仅能精准识别视觉内容，还具备出色的理解和推理能力，可根据图像信息进行复杂的逻辑计算，完成分析图表、处理代码、解答学科问题等任务。此前，豆包视觉理解模型已经接入豆包App和PC端产品。

此外，豆包大模型多款产品也迎来重要更新，据现场披露，豆包通用模型pro已全面对齐GPT-4o，使用价格仅为后者的1/8；音乐模型从生成60秒的简单结构，升级到生成3分钟的完整作品；文生图模型2.1版本，更是在业界首次实现精准生成汉字和一句话P图的产品化能力，该模型已接入即梦AI和豆包App。据分享，2025年春季将推出具备更长视频生成能力的豆包视频生成模型1.5版，豆包端到端实时语音模型也将很快上线

数据显示，截至12月中旬，豆包通用模型的日均tokens使用量已超过4万亿，较七个月前首次发布时增长了33倍。（信息来源：C114通信网）

1周行情：本周通信板块指数上涨

1.1行业指数方面，本周通信行业指数上涨4.27%

本周（2024.12.16-2024.12.20）上证综指回调0.70%，深证成指回调0.62%，创业板回调1.15%。本周申万通信上涨4.27%。

1.2细分板块方面，通信网络设备及器件上涨幅度最高

本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为7.02%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为1.98%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。

1.3个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为14.47%

本周（2024.12.16-2024.12.20）通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为54.33%、36.22%和9.45%。其中，涨幅板块分析方面，瑞斯康达（61.09%）、博创科技（50.11%）、锐捷网络（46.14%）涨幅分列前三。

本周通信板块新闻（2024.12.16-2024.12.22）

2.1 IDC：第三季度企业WLAN市场环比增长5.8%

C114讯 12月16日消息国际数据公司（IDC）发布的《全球无线局域网季度跟踪》报告显示，2024年第三季度，全球企业无线局域网（WLAN）市场环比增长了5.8%，达到25亿美元。

继第二季度环比增长12.4%之后，第三季度又实现了连续增长。这种持续增长表明，在经历了两年的波动之后，市场的供需动态正在趋于稳定。尽管与去年同期相比，企业WLAN市场第三季度同比下降了1.7%，与2023年的高收入相比，今年前三季度下降了17.5%。

最新的Wi-Fi标准在企业WLAN市场上的影响力正稳步上升。第三季度，Wi-Fi 6E占市场收入的31.7%。相比之下，去年同期该技术占比为20.4%。Wi-Fi 7的占比则提高至4.9%。

分地区来看，美国企业WLAN市场年同比下降3.2%，但环比增长10.7%。西欧市场略有增长，同比增长0.2%，环比增长4.2%。中欧和东欧市场同比增长0.5%，环比增长7.8%。亚太地区（不包括日本和中国）市场年同比下降4.4%，环比下降3.5%。中国市场年同比下降10.2%，但环比增长2.2%。

在企业WLAN市场的主要参与者中，第三季度思科的企业WLAN收入同比下降5.7%，但环比增长11.0%，达到10亿美元，市场份额为41.6%。

HPE Aruba Networking第三季度收入同比增长23.9%，环比增长8.2%，市场份额为15.1%。

Ubiquiti的企业WLAN收入同比增长27.5%，环比增长9.0%，市场份额为8.3%。

华为的企业WLAN收入在2024年第三季度同比下降1.8%，环比下降20.5%，市场份额为7.2%。

瞻博网络（Juniper Networks）的企业WLAN收入同比增长17.6%，环比增长11.6%，市场份额为5.3%。（信息来源：C114通信网）

2.2 中国星网，正式升空

北京时间12月16日18时，我国在海南文昌卫星发射中心使用长征五号乙运载火箭，以一箭10星方式成功将卫星互联网低轨01组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。这不仅展示了我国在航天发射技术上的重要突破和创新能力，也为卫星互联网的发展奠定了坚实基础，并有望在未来几年内推动该领域的快速发展。（信息来源：C114通信网）

2.3 欧盟签署105.5亿欧元 Iris2卫星通信合同：部署290颗、目标2030年商用

欧空局（ESA）、欧盟委员会和 SpaceRIDE 联盟于 12 月 16 日签署了一项新合同，计划在未来 12 年投入 105.5 亿欧元（IT之家备注：当前约 807.52 亿元人民币），开发和发射名为 IRIS2 的安全通信星座。

该系统由 SpaceRIDE 开发、部署和运营，设想由 290 颗卫星组成一个多轨道卫星网络，计划于 2030 年全面投入使用，服务范围涵盖欧洲政府、军队及私人客户。

其中欧盟将为该项目出资 60 亿欧元，SpaceRIDE 联盟出资 40 亿欧元，ESA 出资 5.5 亿欧元，主要合作伙伴包括 SES、Eutelsat、Hispasat、Thales Alenia Space、OHB、空中客车防务与航天公司等。

IRIS2 卫星的首次发射预计在 2029 年进行，所有卫星都将由欧洲火箭发射，到 2030 年，IRIS2 服务预计将投入政府和商业用途。

Iris2 多轨道星座是继伽利略导航系统和世界上最大的地球观测网络哥白尼之后欧洲在太空领域的第三个重大基础设施项目。（信息来源：C114通信网）

2.4 LightCounting：以太网光模块市场增长放缓

12月17-18日，光通信行业市场研究机构LightCounting发布最新的市场报告。报告指出，虽然大部分光模块厂商称其2024年第三季度的营收增长强劲，但LightCounting预计第四季度和2025年初的增长将放缓。LightCounting表示，虽然需求仍然十分强劲，但零部件的供应链短缺问题限制了出货量。（信息来源：C114通信网）

2.5 IDC：上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6% 中国电信市场份额扩大

C114讯 12月18日消息国际数据公司（IDC）最新发布的《中国智算服务市场（2024上半年）跟踪》报告显示， 2024上半年中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达到146.1亿元人民币。

其中，智算集成服务市场同比增长168.4%，市场规模达57.0亿元人民币；GenAI IaaS市场同比增长203.6%，市场规模达52.0亿元人民币；Other AI IaaS市场同比缩减13.7%，市场规模达37.1亿元人民币。

IDC指出，面向GenAI的算力支出已经成为智算服务市场主阵地：以AI IaaS市场为例，GenAI IaaS市场经历短短的一年半发展时间，市场规模已经超过Other AI IaaS市场，占比AI IaaS市场达58%。智算集成市场，增量新建的智算中心均是以GenAI的未来需求为导向而设计的。

智算中心建设提速，专业服务和商业化运营成为关注重点：据不完全统计，上半年智算中心项目已过百，但其中相当数量仍处于规划/开工/在建等状态。同时，智算服务市场不断吸引新入玩家：社会各类资本通过各种合作方式以弥补自身的不足，以抢抓时代的黄金机会点。

从市场格局来看，智算集成服务市场在2024上半年逐渐迎来爆发，市场格局继续维持一超多强特征，头部以及中腰部玩家凭借技术优势扩大市场份额。

华为智算集成服务为客户提供算力集成解决方案，覆盖数据中心Facility集成、IT基础设施集成等，包括咨询规划、集成部署及辅助运营的全周期服务，牢牢占据市场第一的位置；中国电信排名上升至第四；排名前五的还有H3C、百度、中国电子云。

GenAI IaaS市场方面，云巨头快速调整，引发市场变局。阿里云在2024年快速调整市场策略，市场份额跃居市场第一；火山引擎、商汤科技、华为位列第二至第四；运营商在今年大举发力智算市场，纷纷建立万卡级智算中心，中国电信作为率先落地的服务商，上海及北京万卡智算中心已经商用，率先在市场取得突破，市场份额跃居市场第五。（信息来源：C114通信网 ）

2.6 苹果与腾讯、字节跳动就AI合作进行商讨

C114讯 北京时间12月19日消息据消息人士透露，苹果正在与腾讯和字节跳动进行洽谈，有望将其AI模型整合到国行iPhone当中。

苹果本月开始将OpenAI的ChatGPT引入其设备，这是Apple Intelligence产品的一部分。不过目前ChatGPT在国内暂未上市提供服务，因此苹果需要在中国市场寻找本地AI合作伙伴。

消息人士称，苹果与腾讯和字节跳动就使用其AI模型的讨论还处于非常早期的阶段。

另外有报道称，苹果和百度一直在就使用百度AI模型进行商讨，但根据The Information本月的报道，双方商讨因技术问题而受挫。

在中国销售的最新款iPhone欠缺AI功能，这对苹果来说是一个重大挫折。由于来自中国本土品牌的竞争日益激烈，苹果在全球最大智能手机市场的份额正在下降。苹果在2024年第二季度一度跌出中国Top 5智能手机供应商之列，在第三季度才有所回升。根据市场研究公司IDC的数据，今年第三季度，苹果在中国的智能手机销量较上年同期下滑0.3%。（信息来源：C114通信网 ）

2.7 AI大牛解析o3技术路线！大模型下一步技术路线已现端倪？

2024年12月21日，OpenAI在其为期12天发布会活动的最后一天，正式发布了备受期待的o3系列模型。在外界普遍认为AI发展速度趋缓之际，OpenAI带来了“改变游戏规则”的重大突破，向AGI迈出关键一步。

在被视为通用人工智能(AGI)重要衡量标准的ARC-AGI测试中，o3模型创下新纪录：低算力配置下便以75.7%的得分登顶公共排行榜，而高算力版本更是达到87.5%的惊人成绩，一骑绝尘。

这一成绩远超o1系列，后者在同一测试中的得分仅为25%。

这一突破的意义非同寻常。Keras之父、ARC-AGI测试发起人François Chollet对此评价道：“这是一个令人惊讶且重要的阶跃式提升，展示了GPT系列模型前所未有的新型任务适应能力。作为对比，ARC-AGI-1从2020年GPT-3的0%提升到2024年GPT-4o的5%，历时四年。随着o3的出现，关于人工智能能力的所有既有认知都需要重新评估。”

不过，虽然ARC-AGI测试中表现出色，但这并不意味着o3已达到了AGI水平，因为它仍会在一些非常简单的任务中犯错。

此外，Chollet还表示，在即将发布的新版测试（ARC-AGI-2）中，其表现预计将大幅下降至30%以下，而普通人类仍能保持95%以上的高分。更重要的是，o3仍然依赖人工标注数据，无法像人类那样通过与现实世界的直接互动来学习和适应。（信息来源：华尔街日报）

本周及下周通信板块公司重点公告

3.1本周通信板块公司重点公告（2024.12.16-2024.12.22）

本周通信板块公司重点公告：

3.2下周通信板块公司重点公告（2024.12.23-2024.12.29）

下周通信板块公司限售解禁情况：

联系人    郝润祺

电话   021-51097188

邮箱   haorunqi@gyzq.com.cn

本报告摘自国元证券2024年12月23日已发布的《o3及豆包视觉模型发布，关注端侧及算力硬件机会——通信行业周报》查看原文，具体报告及分析内容请详见报告。若因对报告的摘编等产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。