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朱红能源公司宣布战略性深盆地收购
2024-12-23 20:00
收购要点
相邻土地位置
交易明细
根据此次收购，Vermilion将收购Westrick的所有已发行和流通股(“Westrick股份”)，包括在收购结束(“结束”)之前或与收购结束同时行使的任何可转换为Westrick股票的证券。韦斯特布里克股票的持有者，包括在成交前或与成交前同时行使的任何可转换为韦斯特布里克股票的证券的持有者，将有权在成交前选择获得最多170万股Vermilion普通股，其价值不超过2500万美元，这是根据紧接安排协议签署前，Vermilion在多伦多证券交易所的5日成交量加权平均交易价格计算的。韦斯特布里克的某些股东(“支持股东”)，占韦斯特布里克已发行股份的90%以上，已签署书面决议批准这一安排。支持股东还签订了有投票权的支持协议，同意不改变他们作为股东对安排的批准。此次收购的资金将来自Vermilion尚未提取的13.5亿美元循环信贷安排。在此次收购中，Vermilion还通过与道明证券公司(作为承销商)的债务承诺书签订了2028年5月到期的2.5亿美元新的全包销定期贷款，并通过与加拿大皇家银行和道明证券公司的债务承诺书签订了一项新的全包销3亿美元的过渡性贷款。完成收购后，Vermilion预计将有20亿美元的净债务(7)，预计2025年年底的净债务与运营资金流(“FFO”)比率(8)为1.5倍，流动资金约为5亿美元。除了将部分FCF用于债务削减外，Vermilion还将启动一项程序，以确定和执行非核心资产剥离，以加快债务削减并进一步提高投资组合的评级，目标是将净债务与FFO之比降至1.0倍或更低的目标范围。
形式展望--全球天然气生产商
完成交易后，Vermilion将成为一个日产量约13.5万boe的实体，其80%以上的产量来自其全球天然气特许经营权，其中包括艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省的富含液体的天然气，以及爱尔兰、德国、荷兰和克罗地亚的天然气加权产量。假设收购在2025年第一季度中期完成，Vermilion预计2025年企业产量将在12.6万至13.3万boe/d之间，资本支出预计在7.25亿至7.75亿美元之间。包括分配给新收购的深盆资产的增量资本，Vermilion全球天然气投资组合的总资本投资将占2025年总资本的70%以上。基于2025年第一季度中期的收盘和远期大宗商品价格(5)，包括目前对冲头寸的影响(覆盖2025年产量的约25%)，Vermilion预计2025年预计FFO为12亿美元(约合每股7.8美元)(3)，FCF约为4.5亿美元(约合每股2.9美元)(4)。根据这一预测，该公司预计在2025年退出时净债务(7)约为18亿美元，净债务与FFO比率(8)为1.5倍。在预计基础上，公司将把资本回报(ROC)支付目标定为EFCF的40%，直到净债务达到适当水平，届时我们将把支付回升至50%。预计按形式目标向股东返还的绝对资本金额将相当于我们的基础业务，ROC派息为50%。从长期来看，此次收购预计将增加可用于股东回报的资本额。朱砂计划在完成交易后提供最新的2025年预算和财务指导。
形式要点
顾问
道明证券公司在此次收购中担任Vermilion的独家财务顾问。Dentons Canada LLP将就此次收购担任Vermilion的法律顾问。加拿大皇家银行资本市场和加拿大丰业银行将担任Westrick就这笔交易的联合财务顾问。Osler，Hoskin&HarCourt LLP将就这笔交易担任Westrick的法律顾问。电话会议
Vermilion将于2024年12月23日(星期一)美国东部夏令时上午7：00(美国东部时间上午9：00)开始主持电话会议和网络直播演示，讨论此次收购事宜。如需参加，请拨打1-888-510-2154(加拿大和美国免费)或1-437-900-0527(国际和多伦多地区)。电话会议的录音将可通过拨打1-888-660-6345(加拿大和美国免费电话)或1-289-819-1450(国际和多伦多地区)进行重播，并使用会议重播进入代码04399#，时间为2024年12月23日上午10：00至2025年1月6日上午10：00。要在没有接线员帮助的情况下加入电话会议，您可以在https://emportal.ink/4iOkvwk注册并输入您的电话号码，以接收即时自动回叫。您也可以在https://app.webinar.net/D6o37N5qYxL.上观看网络直播。在电话会议之前，根据即将举行的活动，网络直播链接以及电话会议幻灯片将在朱利安公司的网站上提供，网址为：https://www.vermilionenergy.com/invest-with-us/events-presentations/。
关于朱砂
朱砂是一家国际能源生产商，寻求通过收购、勘探、开发和优化北美、欧洲和澳大利亚的生产资产来创造价值。该公司的业务模式强调自由现金流的产生，并在经济上得到保证时向投资者返还资本，并通过增值收购来加强。Vermilion的业务重点是开采北美的轻质石油和富含液体的天然气、常规和非常规资源，以及在欧洲和澳大利亚勘探和开发常规天然气和石油机会。 朱砂的首要任务依次是健康和安全、环境和盈利能力。没有什么比公众和朱砂工作人员的安全以及对自然环境的保护更重要了。朱砂因其在关键环境、社会和治理问题上的透明度和管理而获得领先ESG评级机构的认可。此外，该公司强调在其每个经营区域进行战略性社区投资。朱砂在多伦多证券交易所和纽约证券交易所交易，代码为VET。
免责声明
根据适用的证券法，本文档中包含或引用的某些陈述可能构成前瞻性陈述或信息。此类前瞻性陈述或信息通常包含含有“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“建议”等词语的陈述，或暗示未来结果或关于展望的陈述的类似词语。本文件中的前瞻性陈述或信息可能包括但不限于：关于收购的时间和完成收购的预期影响的陈述；满足或放弃安排协议中的结束条件(包括收到适用的股东、法院和其他监管机构的批准)；油井生产时机和预期生产率和财务回报，包括与收购有关的半周期内部回报率；预计在2025年、2026年及以后钻探的油井，包括完成收购后的结果；勘探和开发计划及其时间，包括完成收购后的结果；石油和天然气销售、净收益和由此产生强劲自由现金流的预期；原油和天然气价格变化以及汇率和通货膨胀率变化的影响；有关Vermilion的对冲计划、其增加对冲头寸的计划以及Vermilion的对冲计划对收购和其他项目的经济以及自由现金流的预期影响的陈述；资本支出，包括Vermilion在2025年和未来为此类支出提供资金的能力；朱砂的债务能力，包括根据与收购有关的融资安排谈判的资金的可用性及其满足这种融资适用条件的能力，以及朱砂管理债务和杠杆率和筹集更多债务的能力；未来产量水平及其时间安排，包括朱砂2025年的指导，以及平均年产量增长率，包括朱砂维持或增长产量的能力；未来产量权重，包括产品类型或地理位置的权重；储量和资源量的估计，包括根据收购可能获得的储量和资源；有关资本回报和Vermilion的正常进程发行人投标的陈述；Vermilion资本计划和运营的灵活性；业务战略和目标；经营和财务业绩，包括Vermilion从收购中实现协同效应的能力；由于不可预见的情况导致的产量或销售量的大幅下降；有关Vermilion未来项目库存的增长和规模的陈述，包括如果安排协议预期的交易完成，预计未来可用钻探地点的数量；收购和处置计划及其经济性和时机；运营和其他费用，包括未来股息的支付和金额；以及监管程序和批准的时间。 此类前瞻性陈述或信息基于许多假设，所有或任何这些假设都可能被证明是不正确的。除了本文件中确定的任何其他假设外，还对以下方面做出了假设：朱砂及时获得设备、服务和供应以在加拿大和国际上开展活动的能力；朱砂成功地向现有和新客户销售原油、天然气液体和天然气的能力；管道和储存设施建设和扩建的时间和成本，以及确保适当的产品运输的能力；及时收到所需的监管批准；朱砂在可接受的条件下获得融资的能力；外币汇率和利率；未来的原油、天然气液体和天然气价格；管理层对勘探和开发活动的时间和结果的预期；Vermilion的股息政策对其未来现金流的影响；信用评级；Vermilion有效维持其对冲计划的能力；预期的收益/(亏损)和调整后的收益/(亏损)；预期的每股收益/(亏损)或调整后的收益/(亏损)；预期的未来现金流量和自由现金流量以及预期的未来现金流量和每股自由现金流量；估计的未来股息；财务实力和灵活性；债务和股权市场状况；总体经济和竞争状况；管理执行关键优先事项的能力；以及朱砂的战略重点所产生的各种行动的有效性。 尽管Vermilion认为这些前瞻性陈述或信息中反映的预期是合理的，但不应过度依赖前瞻性陈述，因为Vermilion不能保证这些预期将被证明是正确的。提供财务展望的目的是为了了解朱砂的财务状况和业务目标，这些信息可能不适合用于其他目的。前瞻性陈述或信息基于当前的预期、估计和预测，这些预期、估计和预测涉及许多风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与Vermilion预期的以及前瞻性陈述或信息中描述的大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于：及时收到任何所需的监管批准和完成收购的所有其他条件的满足情况；朱砂完成收购的能力；管理层执行其业务计划的能力；国内和国际石油和天然气行业的风险，如勘探、开发和生产原油、天然气液体和天然气的运营风险；涉及原油、天然气液体和天然气矿藏地质的风险和不确定性；朱砂营销运营中固有的风险，包括信用风险；储量估计和储量寿命以及资源和相关支出估计数的不确定性；与生产和相关支出有关的估计和预测的不确定性；勘探或开发项目计划的可能延迟或变化；加工设施和(或)运输方面的限制；朱砂以可接受的条件签订或续签租约的能力；原油、天然气液体和天然气价格、外币汇率、利率和通货膨胀的波动；健康、安全和环境风险以及与环境立法、水力压裂法规和气候变化有关的不确定因素；融资的可获得性和成本方面的不确定性；这些风险包括：Vermilion通过勘探和开发活动增加产量和储量的能力；政府政策或法律可能改变或政府批准可能被推迟或推迟的可能性；天气条件、政治事件和恐怖袭击；特许权使用费支付金额和时间的不确定性；与针对或涉及Vermilion的现有和未来法律诉讼和监管行动相关的风险；以及本文件其他部分或Vermilion提交给加拿大证券监管机构的其他文件中描述的其他风险和不确定性。 本文中包含的前瞻性声明或信息是截至本文发布之日作出的，除非适用的证券法要求，否则威瑞信不承担公开更新或修改任何前瞻性声明或信息的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本文档包含石油和天然气行业常用的指标。这些石油和天然气指标没有任何标准化的含义或标准的计算方法，因此可能无法与使用类似术语的其他公司提出的类似指标相比较，因此不应用于比较。天然气产量已按6000立方英尺天然气换算为1桶油当量。桶油当量(Boe)可能会产生误导，特别是如果单独使用的话。六千立方英尺对一桶油的boe转换率是基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法，而不代表井口的等值价值。
除非另有说明，本文件中包含的财务数据以加元报告。 钻探地点的估计：未登记的钻探地点，包括与收购相关的地点，是根据Vermilion的预期面积和收购后可能收购的面积以及基于行业实践和内部审查对每个区段可钻探的油井数量的假设对Vermilion的内部估计。未预订地点没有归属储量或资源(包括或有资源和预期资源)。Vermilion管理层根据对适用的地质、地震、工程、生产和储量信息(包括收购完成后的预期活动)的评估，确定了未登记的地点，作为对Vermilion多年钻探活动的估计。目前尚不确定朱砂是否会钻探所有未预订的钻探地点，如果钻探，也不确定这些地点是否会带来额外的石油和天然气储量、资源或产量。Vermilion将实际钻探油井的钻探地点，包括数量和时间，最终取决于收购完成、资金可获得性、监管批准、季节性限制、石油和天然气价格、成本、实际钻探结果、获得的额外储层信息以及其他因素。虽然某些未登记钻探地点已因Westrick在相对接近该等未登记钻探地点的地方钻探现有油井而降低风险，但其他未登记钻探地点距离现有油井较远，而Vermilion管理层对储集层的特征所知较少，因此是否会在该等地点钻探油井存在更多不确定性，而若钻探该等油井将会带来额外石油及天然气储量、资源或产量的不确定性较大。储量数据：在估计原油、天然气和天然气储量的数量以及这些储量所带来的未来现金流时，存在许多固有的不确定性。本新闻稿中包含的储备和相关现金流量信息，包括与根据收购将获得的储备有关的信息，仅为估计数字。一般而言，对经济可采原油、天然气和天然气储量(包括按产品类型细分的储量)和该等估计储量的未来现金流量净额的估计是基于许多可变因素和假设的，例如石油和天然气的历史产量、产量、最终储量回收、资本支出的时间和数额、石油和天然气的可销售性、特许权使用费、政府机构监管的假设效果以及未来的经营成本，所有这些因素和假设都可能与实际结果大不相同。由于这些原因，对属于任何特定资产组的经济可采原油、天然气和天然气储量的估计、基于开采风险对此类储量的分类以及对不同工程师或同一工程师在不同时间编制的与储量相关的未来净收入的估计可能会有所不同。Vermilion与其储量相关的实际产量、收入、税收以及开发和运营支出将与估计值不同，这种差异可能是实质性的。
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来源朱砂能源公司
