上市公司调研 | 12月16日-12月20日

本周电子、汽车、机械设备等行业成为投资者关注的焦点。其中，实丰文化、瑞迪智驱等公司备受瞩目。本文旨在为投资者提供了深入了解公司情况的窗口，回顾本周上市公司调研热点。

 调研热点行业统计

投资者对不同行业的关注差异，映射出当前金融市场的热点趋势和行业发展未来方向。本周，电子行业以 16家公司调研居首，显示出市场对其发展潜力的普遍认可。汽车和机械设备均为14家，反映了资者兴趣。

 调研热点前20公司

我们对上市公司特定对象调研接待量前二十的公司做了表格梳理，来洞察一些公司的市场吸引力和投资者关注度，更好地把握金融市场脉搏和和行业发展趋势。

 热点公司调研纪要

实丰文化12月19日投资者关系活动纪要

一、公司情况概览：

1、玩具业务：产品超1000种，销往近百国家，三大产品线：智能电动玩具、IP动漫衍生品、潮流玩具。

2、游戏业务：十余年经验，专注休闲游戏研发发行，多款游戏作品。

3、新能源业务：整合资源，投资光伏发电EPC项目，开发运营光伏电站。

4、AI玩具合作：与灵优智学合作开发AI玩具“AI魔法星”，预计2025年Q1上市。

二、互动问答核心要点：

1、AI玩具特点：基于AIGC技术，支持多角色切换，深层次对话。

2、技术迭代：第二代AI玩具更人性化，支持角色切换，对话流畅。

3、推广渠道：天猫预售，新媒体平台推广，线下高端百货连锁。

4、市场想象：AI玩具作为情绪伙伴，陪伴教育功能，老年人市场潜力。

5、IP玩具布局：获多个IP授权，布局潮玩系列，Eolo集团Biggies品牌中国区代理。

6、出海推广：加大自研与授权IP产品出海力度，东南亚、欧洲市场。

7、游戏业务：十余年沉淀，休闲游戏研发发行，业绩提升。

8、产能保障：多年智能玩具生产经验，模具开发技术成熟，产能充足。

9、游戏荣誉：《小小庇护所》微信小游戏畅玩榜第7名，多款产品TOP50。

10、网红带货：计划扩大直播渠道，邀请知名主播推广。

瑞迪智驱12月18日调研纪要

一、公司情况概览：

1、业绩概览：电磁制动器市场稳定增长，公司自主研发制造，广泛应用于多个领域。

2、产品战略：精密传动件为公司一翼，采取稳健增收策略，优化性能，提升效率。

3、市场规模：伺服制动器市场与伺服系统市场相关，通用制动器市场规模大。

4、毛利率：产品定制化、多品种，不同产品毛利率差异，综合毛利率与可比公司有高有低。

5、谐波减速机：收入占比5.04%，拟投资不超过8000万元扩大产能。

二、互动问答环节核心要点：

1、电磁制动器：国内较早自主研发，重点研究方向包括低噪音、高抗振等。

2、伺服制动器：市场规模增长，主要下游产品包括机器人、数控机床等。

3、通用制动器：应用广泛，主要下游产品包括电动叉车、起重机等。

4、毛利率稳定：加强市场开拓，扩大产能，降低成本，提升技术能力。

5、谐波减速机价格：价格压力来源于市场竞争、原材料价格波动等，公司将加强技术研发应对。

6、产品区别：制动谐波集成减速机和制动器，双刚轮谐波减速机实现更大输出扭矩。

7、行星滚柱丝杠：处于研发阶段，正在做技术储备，暂无合作客户。

家联科技12月16日调研纪要

一、公司情况概览：

1、海外布局：泰国生产基地规避关税壁垒，开拓市场。

2、定价策略：成本加成法，根据技术水平、销售数量等因素定价。

3、销售情况：全年销售淡旺季不明显，夏季及年底销售提升。

4、供应链对比：泰国供应链与国内有差距，但逐渐成熟。

二、互动问答环节核心要点：

1、应对政策调整：产业升级，多元化市场布局，提升产品竞争力。

2、泰国基地优势：基础设施完善，土地及劳动力成本优势。

3、汇率影响：汇率波动影响应收应付款项，当前对出口毛利率影响积极。

4、分红激励计划：具备现金分红条件，股权激励计划将及时披露。

易普力12月19日投资者关系活动纪要

一、公司情况概览：

1、合同情况：2024年新签合同下降，主要因新疆等区域存量项目合同到期，新项目招标减少。

2、订单转化：从合同签约到执行需几周至数月，按岩土体积或重量计量，月度结算。

3、在手订单：按季度披露合同情况，目前在手订单充足，按进度推进。

4、炸药生产：包装炸药多环节生产，混装炸药现场混制，简化流程。

5、地区资源：新疆煤炭等矿产预期产量增长，西藏加强铜锂资源绿色开发。

二、互动问答环节核心要点：

1、合同执行：四季度加大项目资源投入，相关数据将定期公布。

2、炸药工艺：混装炸药省去装药包装工序，直接现场混制爆破。

3、硝酸铵影响：硝酸铵价格平稳，对工业炸药销售价格影响小。

博士眼镜12月17日投资者关系活动纪要

一、公司情况概览：

1、智能眼镜合作：与星纪魅族、雷鸟创新等品牌合作，提供智能眼镜验配服务。

2、合资公司设立：与雷鸟创新合资，注册资本1500万元，博士眼镜持股20%。

3、合作模式：博士眼镜负责线下销售推广，参与研发设计，共同决策产品策略。

4、进展情况：合资公司已成立，工作进展顺利。

二、互动问答环节核心要点：

1、合作品牌：已与多个智能眼镜品牌合作，专注视力矫正解决方案。

2、合资公司投资：博士眼镜出资300万元，雷鸟创新出资1200万元。

3、项目角色：博士眼镜在合作中负责线下渠道及产品研发设计。

4、合作进展：合资公司成立，运营顺利，按计划推进。

齐心集团12月18日投资者关系活动纪要

一、公司情况概览：

1、业绩增长：2024年前三季度营收83.96亿元，同比增长8.20%；净利润1.59亿元，同比增长6.89%。

2、业务发展：B2B集采业务营收78.04亿元，同比增长8.91%；净利润2.51亿元，同比增长16.32%。

3、市场拓展：办公集采市场容量增长，线上采购渗透率提升，公司连续中标多个行业物资采购项目。

4、现金流改善：前三季度现金流量净额2.11亿元，同比增长22.33%。

二、互动问答环节核心要点：

1、海外业务规划：加大跨境电商业务探索，聚焦亚洲、欧美市场，通过亚马逊、沃尔玛等平台销售。

2、销售渠道：自有品牌通过办公物资集采平台、电商平台、直播渠道及线下渠道销售。

3、IP联名合作：与吾皇猫、山海经溯源等国内IP合作，提供国潮文创产品。

4、市场容量：办公用品市场约2万亿元，MRO工业品市场约8.9万亿元，营销物资市场超2万亿元。

5、毛利率优化：通过提升自有品牌销售占比、集采规模效应、提升高毛利商品占比等措施优化毛利率。

芯动联科12月18日投资者关系活动纪要

一、公司情况概览：

1、公司概况：芯动联科成立于2012年，主营高性能硅基MEMS惯性传感器研发、测试与销售。

2、技术优势：拥有自主知识产权，技术闭环，填补国内高性能硅基MEMS惯性传感器空白。

3、产品应用：MEMS传感器芯片已达导航级精度，应用于无人系统、自动驾驶等多个领域。

4、市场发展：公司市场渗透率低，潜在市场和增量市场规模大，有信心保持业务稳步增长。

二、互动问答环节核心要点：

1、管网改造需求：管网检测机器人需高精度惯性传感器，市场规模有望扩大。

2、自动驾驶市场：公司已有乘用车定点厂家，产品尚未量产，短期内收入较小。

3、竞争优势：研发六轴车用芯片，追求性能优于竞品或价格更优。

4、产品发展：继续深耕MEMS陀螺仪领域，推出高性能谐振式加速度计，提升产品集成度。

嘉应制药12月18日投资者关系活动纪要

一、公司情况概览：

1、销售规划：全渠道布局，包括医院、药店、电商渠道，组建全国营销队伍。

2、产品布局：聚焦双料喉风散、接骨七厘片等咽喉和骨科品牌，引进新品种、代理、OEM延伸产品线。

3、品牌建设：打造“客药嘉应”品牌，目标成为“客药第一股”，提升市场竞争力。

4、业绩目标：员工持股计划设定未来三年业绩考核目标，反映公司业绩展望。

二、互动问答环节核心要点：

1、双料喉风散：新包装及新定位调整，市场认可度高。

2、接骨七厘片：集采第一年，院线团队调整，推动医院工作，预计明年集采表现更好。

3、收入利润规划：根据员工持股计划，设定未来三年业绩目标。

4、养天和合作：养天和持有7%股份，双方优势互补，养天和资源助力嘉应制药发展。

5、资本运作：养天和考虑在监管允许下，寻找并购机会，支持嘉应制药主业发展。

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（转自：Gangtise投研）