摩根大通2025年顶级科技股

摩根大通的美国股市分析师挑选了2025年的顶级股票，选出了每个行业的“最引人注目的投资想法”。

这些是重点关注的科技股（NYSEARCA：XLK）：

阿拉马克（ARMK）-价格目标45.00

摩根大通分析师表示，他们“对阿拉马克（ARMK）的执行印象深刻，因为2024年没有出现两笔我们认为高度特殊的巨额合同损失”。

他们预计该公司的基本收入将继续受益于自动化和自助结账渗透率的提高。“这些技术有助于推动交易量并允许更广泛的服务形式。”

该公司“在利润率扩张和金融去杠杆化方面也拥有明确的前进道路……[交易] 2025年E每股收益为20倍，而同类最佳同行Compass Group（OTCPK：CMPGF）的每股收益为25倍。”

Broadcom（AVGO）-价格目标：250.00

分析师表示：“人工智能基础设施建设推动了对博通（AVGO）ASIC（特定应用集成电路）/网络解决方案的强劲需求。”

今年人工智能收入为122亿美元，同比增长3倍。“我们相信，鉴于云/超大规模资本支出趋势持续强劲，重点关注人工智能基础设施建设和谷歌下一代pu v6 3纳米人工智能加速器ASIC的升级，博通将在2025年增长至17 - 18亿美元（同比增长40%）。”

CyberArk（CYBR）-价格目标：375.00

分析师表示：“虽然该公司继续在其核心PAC（潜在可用市场）之外扩张，但CyberArk（CYBR）仍然是我们覆盖范围内处于最佳地位的供应商之一，增长状况不断改善，利润率不断扩大。”

戴尔技术（MEL）-价格目标：160.00

“我们预计2025年需求驱动因素将扩大，将传统IT基础设施纳入其中，超越2024年对人工智能的重点投资，这使戴尔（Dell）成为我们覆盖范围内处于最佳地位的公司之一，因为核心业务增长强劲。”

分析师估计，假设消费环境正常，传统基础设施需求的盈利潜力约为每股9美元，预计人工智能基础设施的盈利潜力约为每股2美元，“这支持了远高于当前股价的牛市估值。”

GuideWire Software（GWRE）-价格目标：228.00

分析师表示：“凯德威（GWRE）在大型保险公司中占据主导地位，客户强调其稳健的产品路线图和强大的执行力是关键优势，使该公司能够获得溢价定价。”

该公司“为2025年E的加速增长做好了准备”。

摩根大通补充道：“管理层越来越相信订阅和支持毛利率最终可能超过80%。”“虽然Guidewire（GWRE）可能会对其平台、产品开发和第三方合作伙伴关系保持大量投资，这可能会限制运营杠杆，但我们相信该公司已经为长期增长和盈利能力提高做好了准备。”

HubSpot（HUBS）-价格目标：635.00

“小企业环境的任何改善和/或前台投资的恢复都可能成为HubSpot（HUBS）的积极进展，同时它也受益于即将生效的价格上涨。”

KLA Corp.（KLAC）-价格目标：950.00

分析师表示，“当前和新技术的主要变化，加上新产品的推出、光化掩模检测、用于3D结构的新计量工具和增强的软件解决方案，应该会推动对KLA过程控制、包装和特种半导体系统的强劲多年需求。”

Joint Stock Co. Kaspi.kz（OTC：KSPI）-价格目标：137.00

分析师表示：“基本面和卡斯皮的竞争优势仍然一如既往地强劲，我们认为投资者信息传递方面有一些唾手可得的成果可以改善情绪。”

尽管收入增长超过20%，净利润率超过40%，但股价仍为2025年盈利的8倍。

万事达卡（MA）-价格目标：590.00

分析师表示：“如果万事达卡（MA）实施进一步的代币化定价（特别是在美国市场），已经确定的定价应该会支持2025年的稳定增长和上行。”“我们认为这两个网络的绝对估值都上涨，尤其是Visa（V），因为它有提高代币化定价的上限，这可能会导致这两个网络的倍数上升。”

Mondays.com（MNDY）-价格目标：350.00

“尽管投资者期望很高，但该公司仍表现良好，去年12个月收入同比增长34%，收入率超过10亿美元，同时在宏观背景下创造了31%的自由现金流利润率。”

此外，分析师认为，“该公司提供了一个独特的机会，因为它打破了协作工作管理的模式，进入了多产品故事，具有实现低代码、无代码业务工作流程编排的优势，同时推动了强劲的盈利增长。在相当大的规模上。”

Synopsys公司（SNPS）-目标价格：685.00

“我们相信该公司最近的2025年指导方针包括几个保守主义/去风险领域，并为潜在的向上修改做好了准备。”

此外，分析师表示，“半导体芯片设计活动继续强劲，推动了对更多/更好芯片设计软件/硬件工具的增量需求。”“我们继续看到该团队在未来几年内实现低两位数的收入复合年增长率。”

TransUnion（RTI）-价格目标：124.00

摩根大通分析师表示：“TransUnion（Veritas）股价的估值为2025年每股收益的24倍，仍低于同行Equifax（EFX）的33倍，信息服务业中位数为30倍。”

“从历史上看，鉴于其更高的有机、不变货币收入增长状况，TransUnion（RTI）的交易价格高于Equifax（EFX）和该行业的中位数……我们认为，只要团队继续表现得不佳，该股将继续重新走高。”