摩根大通2025年顶级金融股

摩根大通的美国股市分析师挑选了2025年的顶级股票，选出了每个行业的“最引人注目的投资想法”。

这些是重点关注的金融股（NYSEARCA：XLF）：

好事达（ALL）-价格目标：217.00

分析师预计，随着保险价格上涨和成本削减抵消了营销支出的增加，好事达（All）的个人汽车和住宅利润率将继续扩大。

“利润率应该受益于之前通过业绩上涨、管理层实施的增量价格上涨、缓和通胀以及受控的G & A（一般和行政）增长。”

此外，分析师表示，尽管该股估值有所回升，但“相对于正常化的利润率和收入，其市盈率仍较低”。“我们认为，个人产品线的进一步改善、PIF（产品信息文件）增长的转向以及股票回购的恢复是潜在的积极催化剂。”

Globe Life（GL）-目标价136.00

该股的估值已经恢复，“但我们认为它仍然具有巨大的上涨潜力。”

分析师“预测环球人寿（GL）的利基市场重点、低成本平台和稳定的资本部署将随着时间的推移推动净资产收益率达到十几岁左右和高个位数每股收益增长。”

此外，“我们认为，在不利的宏观环境下，该公司比同行更具防御性，因为它对其他高风险投资的配置较低，资产杠杆率低于平均水平，而且缺乏股票敞口。”

OneMain Holdings（OMF）-目标价：59.00

摩根大通（J. P. Morgan）分析师表示，该公司对潜在移民政策的信贷支持感到不安，“这可能会减少蓝领工作的劳动力供应，推动工资增长加快，租金增长放缓，油价下跌。”

分析师表示：“所有这些都是OneMain（OMF）目标市场的起源增长、可支配收入和信贷表现的顺风。”“如果前景改善，[OneMain]可能会放宽承保标准并加速贷款增长。”

PNC Financial（PNC）-价格目标：206.50

该银行“应该从固定资产和掉期重新定价中受益于净利息收入，即使利率存在不确定性。”

“鉴于其更为保守的信贷风险状况，如果经济放缓，它也应该会相对更好地维持下去。”

摄政中心（REG）-价格目标：80.00

“我们认为，随着租赁占用率转化为实体占用率增长，该公司今年有望实现约3%+ SS NOI（同店净营业收入）增长，并且应该会在2025年看到重建贡献，并在2026年看到发展影响。”

Charles Schwab（SCHW）-价格目标：87.00

分析师认为该公司明年有可能超越同行。

“在一个有吸引力行业的知名公司在2024年经历了有意义的多次扩张的市场中，而吸引力较低行业的低增长企业的估值即使没有收缩，也会陷入停滞，我们认为嘉信理财（Schwab）能够更好地实现更正常的收益，因为它偿还了可能推动NIM的特别高成本的短期借款（净息差）接近300个基点，资产负债表规模仅温和下降。”

Western Alliance Bancorp（WAL）-目标价：110.00

分析师表示，西部联盟（WAL）“将受益于与其ERM（收益信用利率）存款成本可能在2024年第四季度和2025年下降相关的较低利率环境”。

“由于美联储也可能在2025年继续以适当的速度降低资金利率，这应该成为2025年MCR存款成本下降的顺风，从而为2025年NIM扩张提供顺风。”