Match Group分析师表示Tinder陷入困境，股票下调面临行业挑战

摩根大通分析师Cory Carpenter将Match Group（纳斯达克股票代码：MTCH）的评级从超重下调至中性，并将价格目标从40美元下调至33美元。

Match是领先的在线约会平台，其品牌组合估计占全球约会用户的约50%。Tinder是全球最大、最赚钱的约会应用程序，Hinge是增长最快的规模约会品牌。

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此次重新评级反映了卡彭特对2025年在线约会行业增长放缓的预期，以及Tinder扭亏为盈的时机和规模的可见性有限。分析师指出，由于估值不高、投资者预期低、股息和股票回购以及激进主义，下跌空间有限。

进入2024年，卡彭特预计，随着重点从价格优化转向产品和营销，Tinder付款人将稳定下来。

然而，事实证明，Tinder的扭亏为盈比预期更加困难，要让Tinder恢复可持续增长，还有很多工作要做。

该分析师指出，Tinder用户和收入趋势需要改善才能让Match股价重新走高，而这在2025年似乎越来越不可能。

事实上，Tinder的收入和用户在改善之前可能会恶化，预计要到2027年才会恢复增长。

卡彭特在上周投资者日后更新了他的模型，他的Tinder直接收入估计在2026年下降了10%。这反映出2025年收入下降6%，2026年持平，2027年增长2%。该分析师仍然指出，随着时间的推移，通过人工智能驱动的产品创新，Tinder的稳定性是可能的，但它仍然处于早期阶段，执行至关重要。

该价格目标基于Carpenter 2025年E AOI 13亿美元的9倍，这比Grindr Inc（纽约证券交易所代码：GRND）的18倍有折扣，但比Bumble Inc（纳斯达克股票代码：BMBL）的6倍有溢价。

MTCH价格走势：周三发布时Match Group股价上涨0.57%，至31.76美元

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照片：Mojahid Mottakin通过Shutterstock