Atlassian、Datadog在云迁移方面表现出色：瑞穗

瑞穗表示，Atlassian（NASDAQ：TEAM）、Datadog（NASDAQ：DDOG）和许多其他科技公司希望从未来季度增加的云迁移中受益。

由格雷格·莫斯科维茨（Gregg Moskowitz）领导的瑞穗分析师在一份关于2025年软件前景的长篇投资者报告中表示：“我们比大多数人更看好未来几年云采用情况，无论是来自现有的本地客户还是新客户。”

瑞穗将Atlassian的目标价格从240美元提高至285美元，并维持跑赢大盘评级。

“我们相信，TEAM的双管齐下的方法，包括下一代技术（人工智能和分析）和一组仅在云中提供的改进产品，应该会在未来2-3年内越来越多地推动数据中心到云的迁移，”Moskowitz说。

Cloudflare（NYSE：NET）的目标价从102美元上涨近25%至125美元，但维持中性评级。瑞穗预计，Cloudflare新任产品和工程总裁CJ Desai将更频繁地取代竞争对手。

同时，Datadog的目标价从155美元上调至170美元，并维持跑赢大盘的评级。

Moskowitz指出：“DDOG仍然是可观察性市场的明显领导者，拥有多个规模业务，并拥有数字化转型、云迁移和GenAI等潜在顺风。”“该公司的研发投资理念与竞争对手区分开来，帮助DDOG建立强大的工程护城河，而最近的销售/渠道投资则是机会主义的。"

瑞穗将Confluent（纳斯达克股票代码：CFLT）的目标价格从31美元上调至35美元，因为Confluent Cloud看起来是未来的催化剂。它保持了跑赢大盘的评级。

尽管网络安全软件公司Fortinet（FTNT）的评级为表现不佳，但其目标价格仍从68美元下调至78美元。

瑞穗指出：“SASE和SecOps市场的竞争非常激烈（FTNT在前者上的竞争较晚），我们怀疑这能否真正在中短期内发挥作用。”

冉冉升起的人工智能明星Palantir（纳斯达克股票代码：PLTR）的目标价从37美元小幅上调至44美元。尽管该股在过去一年中迅速上涨，瑞穗也将其评级为“表现不佳”。

瑞穗表示：“PLTR在过去几个季度的执行情况有所改善，PLTR的故事（大型交易、AIP）肯定有一些令人兴奋的方面，尽管这被缺乏透明度和未来可能出现混乱结果所抵消。”

该公司还表示，很难证明Palantir的高倍数是合理的，该倍数低估了实质性加速以及与共识估计相比的任何上涨。

在一系列更高的价格目标中，瑞穗还将8x8（EGHT）评级从中性下调至表现不佳，并将其价格目标从2.75美元下调至2.50美元，因为云通信平台的收入增长仍然受到挑战。

RingCentral（RNG）的评级从跑赢大盘下调至中性，但仍维持42美元的目标价格。

瑞穗分析师Siti Panigrahi表示：“我们认为，从转售NICE InTouch高端市场，所有联络中心用例转向RingCX，会导致2025年收入增长的可见性下降。”