Atlassian、Datadog在云迁移方面表现出色：瑞穗

根据瑞穗的数据，Atlassian(纳斯达克股票代码：Team)、Datadog(纳斯达克股票代码：DDOG)和许多其他科技公司希望在未来几个季度受益于云迁移的增加。

以格雷格·莫斯科维茨为首的瑞穗分析师在一份关于2025年软件前景的长篇投资者报告中表示：“我们比大多数人更看好未来几年内云的采用，无论是来自现有的内部客户还是新客户。”

瑞穗将Atlassian目标价从240美元上调至285美元，并维持表现优于大盘的评级。

Moskowitz说：“我们相信，团队的双管齐下的方法，包括下一代技术(人工智能和分析)和一组仅在云中可用的不断改进的产品，应该会在未来2-3年内越来越多地推动数据中心向云的迁移。”

Cloudflare(NYSE：NET)目标价上调近25%，从102美元升至125美元，但维持中性评级。瑞穗预计，Cloudflare负责产品和工程的新任总裁CJ Desai将更频繁地取代竞争对手。

与此同时，Datadog的目标价从155美元上调至170美元，并维持表现优于大盘的评级。

莫斯科维茨指出：“DDOG在可观察性市场上仍然是一个明显的领导者，拥有多项规模的业务，并在数字转型、云迁移和GenAI等方面拥有潜在的顺风。”“该公司的研发投资理念有别于竞争对手，帮助DDOG建立了强大的工程护城河，而最近的销售/渠道投资是机会主义的。”

瑞穗将Confluent(纳斯达克股票代码：CFLT)的目标价从31美元上调至35美元，因为Confluent Cloud看起来将成为未来的催化剂。它维持了表现优于大盘的评级。

尽管持有表现不佳的评级，网络安全软件公司Fortinet(FTNT)的目标价仍从68美元上调至78美元。 瑞穗指出：“SASE和SecOps市场的竞争非常激烈(FTNT在前者方面起步较晚)，我们怀疑这能否在中短期内真正扭转局面。”

人工智能新星Palantir(纳斯达克股票代码：PLTR)目标价从37美元小幅上调至44美元。瑞穗对该股的评级也是表现不佳，尽管该股在过去一年里迅速上涨。

瑞穗表示：“过去几个季度，PLTR的表现更好，PLTR的故事肯定有一些令人兴奋的方面(大型活动，AIP)，尽管在我们看来，这被缺乏透明度和未来可能出现不稳定的结果所抵消。”

该公司还表示，很难证明Palantir的高市盈率是对实质性加速的折扣，也很难证明相对于普遍预期的任何上涨是合理的。

在一系列上调目标价的情况下，瑞穗还将的评级从中性下调至表现不佳，并将其目标价从2.75美元下调至2.5美元，原因是这个云通信平台的收入增长仍然面临挑战。

RingCentral(RNG)评级从跑赢大盘下调至中性，但仍维持42美元的目标价。

瑞穗分析师Siti Panigrahi表示：“我们认为，对于所有联系中心的使用案例，从高端转售到RingCX，将导致2025年左右营收增长的可见度下降。”