Terex（纽约证券交易所代码：TEX）五年总股东回报率超过基本盈利增长

长期投资的主要目的是赚钱。但更重要的是，你可能希望看到它比市场平均水平更高。对于股东来说，不幸的是，尽管特雷克斯公司(纽约证券交易所股票代码：TEX)的股价在过去五年中上涨了66%，但这低于市场回报率。放大来看，该股在过去一年里实际上下跌了3.9%。

由于长期表现良好，但最近出现了8.9%的回调，让我们来看看基本面是否与股价匹配。

尽管一些人继续传授有效市场假说，但事实证明，市场是过度反应的动态系统，投资者并不总是理性的。评估围绕一家公司的情绪变化的一个有缺陷但合理的方法是将每股收益(EPS)与股价进行比较。

在五年的时间里，特雷克斯的每股收益以每年19%的速度增长。这一EPS增幅高于11%的股价年均增幅。因此，这些天市场对该股的热情似乎不那么高。这种谨慎的情绪反映在(相当低的)市盈率7.29。

下图描述了EPS随时间的变化(通过单击图像显示确切的值)。

很高兴看到，在过去的三个月里，出现了一些重大的内幕收购。这是一个积极的消息。另一方面，我们认为收入和收益趋势是衡量业务的更有意义的指标。看看我们关于特雷克斯收益、收入和现金流的免费报告可能很值得一看。

投资者在衡量股价回报的同时，还应考虑总股东回报(TSR)。TSR是一种回报计算，计入了现金股息的价值(假设收到的任何股息都进行了再投资)，以及任何贴现融资和剥离的计算价值。可以说，TSR更全面地描绘了一只股票产生的回报。碰巧的是，特雷克斯过去5年的TSR为75%，超过了前面提到的股价回报率。这在很大程度上是其股息支付的结果！

去年，虽然大盘上涨了约31%，但特雷克斯的股东损失了2.7%(甚至包括股息)。然而，请记住，即使是最好的股票，在12个月的时间里，有时也会表现逊于市场。较长期的投资者不会如此沮丧，因为他们在五年内每年会获得12%的收益。最近的抛售可能是一个机会，因此可能值得查看基本面数据，以寻找长期增长趋势的迹象。跟踪股价的长期表现总是很有趣的。但为了更好地了解特雷克斯，我们需要考虑许多其他因素。即便如此，请注意，特雷克斯在我们的投资分析中显示出一个警告信号，你应该知道...

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请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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