超出第三季度预期后股价下滑，估值仍处于高位

Samsara(纽约证券交易所股票代码：IOT)周五早盘下跌，此前该公司2025财年第三季度财务业绩超出预期，但在过去六个月上涨50%以上后，可能未能达到较高的前景预期。

投资公司Piper Sandler维持对该股的中性评级，并将目标价从40美元上调至50美元。

Piper Sandler分析师James Fish和Quinton Gabrielli在一份报告中表示：“尽管第三季度业绩与我们的投入一致，并像往常一样超出预期，但我们认为有三个具体项目导致股价下跌。”

该公司指出，这些问题包括基本上重申了第四季度的指导方针，按这种估值计算，2026财年的起点虽然风险较低，但同比增长约为23%，以及资产标签的预期过高。

菲什补充说：“积极的是，NRR看起来很稳定，因为全新的ACV在扩张和新的解决方案之间相当平衡，应该有助于更好地应对国际机遇，视频安全没有得到充分渗透，资产标签机会非常大。”对于多年的股东来说，Samsara是一个伟大的特许经营权名称，但目前的估值意味着>0.8倍的EV/Rev/Growth是平均成长性资产的2倍，而且需要重置预期，我们在其他地方寻找更好的价值。

Samsara是一家物联网公司，为舰队和新兴用例提供基于云的连接传感器系统。

周五交易中，竞争对手的股票相当持平，包括Trimble(TRMB)上涨0.3%，Verizon Connect(VZ)下跌1%。