美国银行将Dollar General升级为买入，增持

美国银行周五将Dollar General(纽约证券交易所股票代码：DG)的评级上调至从UnderPerformance买入，称有多个早期迹象表明“回归基础”策略正在奏效，包括显著改善库存定位，每家门店的库存定位较上年同期下降7%。

此外，美国银行表示，Dollar General(DG)的店内客户满意度调查自第一季度以来上升了900个基点，这意味着客户对门店执行做出反应，并补充称，市场份额机会也抵消了沃尔玛(Walmart)的压力。

然而，这家投行将F26/C25E每股收益预期从6.90美元下调至6.15美元，以反映2025年的支出压力，包括激励薪酬的回归(0.40-0.50美元的每股收益逆风)，以及持续到2025年的工资率上涨。

它还提到了一个高度的促销环境，这种环境可能会持续到2025/F26年。

美元通用(DG)股价上涨1%，此前第三季度销售额增长5%，盖过了利润下滑和今年剩余时间更为保守的前景。

美国银行还指出，竞争对手的门店关闭应该会支持份额的增长，并有助于抵消沃尔玛(Walmart)的压力，包括970家家庭美元树(DLTR)门店、CVS最近完成的门店优化计划、以及沃尔格林(WBA)最近宣布的扩大足迹优化计划。

DG还在通过退出临时仓库设施来优化其分销能力，美国银行预计将从库存调整中受益，并计划进行2K全店和2.25K“Project Elevate”改建，这应该会支持COMPs，因为预期的COMP提升分别为6-8%和3-5%。