杰富瑞以买入评级开始，认为“估值有吸引力”，导致整体上涨

Coherent(NYSE：Cohr)周三成为焦点，杰富瑞(Jefferies)开始对这家半导体公司进行报道，评级为买入，称其估值具有吸引力。

盘前交易中股价上涨3.3%。

分析师乔治·诺特在给客户的一份报告中写道：“我们认为，随着新任首席执行官吉姆·安德森的精简/重组计划的实施，华尔街仍然低估了他们能产生的每股收益。”诺特对Coherent的目标价为135美元。

诺特表示，来自莱迪思半导体公司(Lattice Semiconductor)的安德森可能会提高公司的效率。他指出，自收购II-VI以来，Coherent在重组上花费了5亿美元，但没有获得任何“显著”的财务收益。

诺特表示，安德森可以削减表现不佳的业务，取消“科学项目”研发项目，将合理的制造业务外包出去，优化产品定价，提高效率。诺特补充说，所有这些都可能导致该公司每股收益超过6美元，高于目前的约3美元。

每股约1.75美元可能来自价格优化、停止Coherent的[数字信号处理]开发计划、外包其工业激光器的制造、[企业资源规划]驱动的成本节约以及更好地吸收制造间接费用。诺特表示，安德森还可能提振Coherent的销售额，预计2026年将达到65.44亿美元，高于目前的约53.9亿美元。

诺特写道：“保守地假设这一增量收入的营业利润率为20%，并适用20%的税率，通过营收增长，该业务将再产生1.00美元的每股收益。再加上剥离[碳化硅]业务可能获得的0.65美元的额外每股收益，我们可以看到，到2026年，每股收益将达到6.40美元。”