第三季度“强劲”后Pure Store飙升，超大规模企业获胜让分析师看好

Pure Storage(纽约证券交易所股票代码：PSTG)股价周三盘前飙升约24%，此前该公司第三财季业绩和指引超出预期，分析师仍看好该公司。

Piper Sandler将Pure Storage的评级从中性上调至增持，并将该股目标价从56美元上调至76美元。

以分析师James Fish为首的分析师表示，考虑到传统销售，Pure Storage第三财季的业绩好于预期，但领先指标举步维艰。

然而，他们上调了股价，指出前四名的云超标尺在设计上取得了重大胜利，消除了风险，并为未来的上行创造了催化剂。

分析师们表示，仅这一超缩放器的机会就代表着2026年超过5亿美元的机会，可能会有更多的超缩放器到来，叙事转向云和基于STaaS(存储即服务)的人工智能。分析师们补充说，如果没有这场胜利，考虑到领先指标的失误，该股很可能已经下跌。

根据分析师的说法，升级的其他原因是-纯存储具有差异化，大型软件的胜利证明了这一点；闪存正在获得份额，包括现在围绕人工智能用例的云玩家；以及STaaS过渡已经暂停，有效地消除了收入的逆风。

此外，分析师认为，鉴于叙事的转变，更多的估计将上行，并有倍数扩张的空间。

富国证券维持对该股的增持评级，并将目标价从75美元上调至80美元。

Aaron Raker和他的团队的分析师表示，在宣布公司在前4名的超缩放器中获得设计胜利后，Pure Storage的股价大幅上涨-强化了他们对公司软件驱动的架构差异化是此类设计胜利的关键差异化因素的信念。该公司还注意到了与其他几家超级标尺公司的讨论。

分析师表示，Pure Storage预计2025年的收入贡献将微乎其微；到2026年，仅限许可(无硬件)的收入将实现两位数艾字节，与下一代数据中心设计/部署捆绑在一起。

摩根大通维持增持评级，并将该股目标价从60美元上调至75美元。

以平贾利姆·博拉为首的分析师表示，Pure Storage提供了强劲的季度业绩，第三财年业绩好于预期。Pure Storage此次电话会议的主要亮点是，该公司与排名前四的超缩放器签署了一项设计胜利，这意味着超缩放器将使用Pure Storage的技术来满足所有在线存储需求，而且这款超缩放器未来的所有数据中心现在都已获准使用Pure的技术作为数据存储的标准，这突显了该公司在市场上的强大差异化。

根据分析师的说法，Pure预计明年将开始早期的油田试验建设，大规模的全面生产部署预计在2026年(该公司的2027财年)进行，预计将达到两位数的艾字节，届时收入和营业利润率将随之扩大。

博拉和他的团队认为，随着投资者寻求消化这笔规模更大的交易的影响，该公司股价可能会上涨，尽管可能需要几个季度的时间才能理解这笔交易的确切范围和规模。然而，它为分析师认为Pure Storage在未来几年可能会有一个非常实质性的增长杠杆奠定了基础。

此外，分析师们表示，这笔交易进一步验证了他们的中期观点，即Pure Storage继续从产品创新的角度将自己与同行区分开来，特别是在该公司开始实现在未来几年扩大其DirectFlash或DFM模块容量的目标的情况下。

相关个股：NetApp(NTAP)周三盘前上涨1%，Nutanix(NTNX)上涨1%。