Okta、摩根士丹利的Cloudflare升级; SentinelOne、Table降级

摩根士丹利周一对网络安全股进行了多项评级调整，上调了Okta（纳斯达克股票代码：OKTA）和Cloudflare（纽约证券交易所股票代码：NET），并下调了SentinelOne（纽约证券交易所股票代码：S）和Tables（纳斯达克股票代码：TENB）的评级。

Okta和Cloudflare的股价在盘前交易中上涨了4.5%和3.5%，而SentinelOne和Table各下跌了2%左右。

Okta被提升为Overweight，因为该公司分析师表示，他们认为需求环境“趋于稳定”，竞争的阻力似乎正在缓解，新产品正在站稳脚跟。分析师写道：“我们最新的收件箱检查支持了这一观点，指出需求和相对于竞争对手的净份额有所改善。”“此外，我们的渠道对话对OIG（Okta身份治理）有积极的倾斜，我们相信到第四季度，该产品的ACV可能会达到1亿美元。“分析师还将Okta的目标价格从92美元上调至97美元。

分析师将Cloudflare的评级从Deliver-Weight上调至Overweight，因为该公司认为，未来几年有一条“可持续”25%至30%的收入增长之路，这源于多个产品周期、人工智能在边缘的贡献不断增加以及全面增强的企业销售队伍。

分析师写道：“我们认为，随着增长将在更长时间内保持强劲，该股在更高的估计下维持溢价估值。”

SentinelOne被从Overweight削减为中等权重，因为该公司认为2025年核心端点安全市场的“预期需求将放缓”，竞争和定价环境充满挑战，并担心其利润率将“远低于”同行。更高的进入市场和研发支出。

分析师在一份报告中写道：“此外，虽然销售组织在新的[进入市场]领导下已经稳定下来，但MSCI认为在这个水平上执行风险并未完全折扣，并认为共识CY 25/26（年度经常性收入）预测略有下降。”

Table的评级也从Overweight下调至Deliver-Weight（其价格目标从50美元下调至47美元），因为该公司还表示，它看到了漏洞管理市场的定价压力。其他担忧包括其对美国公共部门的“重大”风险敞口以及利润率的“上行空间有限”。

分析师写道：“虽然EV/CY 26销售额5倍和[自由现金流] 18倍的估值与同行相比似乎并不高，但MSCI认为，增长放缓和远期[自由现金流]估计的下行使TENB的估值范围受到限制。”

此外，摩根士丹利还将CrowdStrike（CRWD）和CyberArk（CYBR）的价格目标分别从355美元和295美元调整至390美元和316美元。该公司还将Fortinet（FTNT）的目标价格从106美元上调至113美元。