汽车股早盘向好 广汽集团(02238)涨18.79% 各大车企11月数据亮眼 机构指年末季度峰值可期

金吾财讯 | 汽车股早盘向好，广汽集团(02238)涨18.79%，北京汽车(01958)涨3.57%，吉利汽车 (00175)、小鹏汽车(09868)、华晨中国(01114)、零跑汽车(09863)涨逾2%，蔚来(09866)、长城汽车(02333)涨逾1%。

各大车企11月数据亮眼，蔚来11月交付20575辆汽车，同比增长28.9%；理想汽车(02015)11月共交付新车30895台，同比增长54%，环比增长29%；长城汽车11月汽车销量约12.74万台，同比增长3.7%；比亚迪股份(01211)11月新能源汽车销量约50.68万辆，同比增长67.87%；小米集团-W(01810)11月小米SU7交付量继续超20000台；吉利汽车11月总销量为25.01万部汽车，同比增长约27%。

方正证券研报表示，1）年末季度峰值可期，关注板块估值切换后题材刺激带来的结构性机会：受益省市区级消费补贴+以旧换新/报废换新补贴多点开花，11-12 月终端需求有望加速释放，后续随特斯拉 FSD 入华进程加速，中低价格带车型的高阶智驾普惠下沉，重点看好国产替代、出海、智能驾驶、超跌零部件等板块由于题材刺激带来的结构性机会。2）补贴接续政策有望延续，明年政策值得期待。国家发改委在 11 月新闻发布会表示，还将研究提出未来继续加大支持力度、扩大支持范围的政策举措，明年接续政策值得期待。3）关注欧盟电动车关税变化，整车出海长期空间明确：考虑欧盟地区纯电动车进口基础关税 10%以及加征幅度，比亚迪/吉利/上汽的适用税率分别为 27%/28.8%/45.3%，尽管存量不高，但若后续取消关税加征，利好国内车企在欧盟地区远期市场空间的释放，重点关注国内车企出口欧盟的新动能。