《大行》汇丰研究降中教控股(00839.HK)评级至「持有」 目标价下调至4.5元

滙豐研究報告指，將中教控股(00839.HK)評級由「買入」降至「持有」，目標價由6元下調至4.5元。該行指，該股目前以2025財年預測的市賬率0.8倍交易，排除商譽和無形資產，並具有8%的股息收益率，未來的減值風險似乎已反映在股價上。不過，該行沒有看到任何短期催化劑，收入放緩，毛利仍然受壓。

該行表示，中教控股近期收入增長或繼續受到宏觀環境疲軟影響，加上公司致力投資提升教育質素，以應對自2023年以來的不利人口走勢。故此，該行下調公司2025年至2026年核心盈利預測5%，另料2025財年的收入及核心盈利會分別按年升11%及2%。