【券商聚焦】花旗维持英伟达(NVDA)买入评级 指其第三季度收入超预期

金吾财讯 | 花旗研报表示，英伟达(NVDA)第三季度收入/经调整每股收益分别为350亿美元和0.81美元，超出花旗以及市场预期。经调整毛利率为75%，符合该行及市场预期。第四季收入指引中值为375亿美元，高于花旗预期的366亿美元以及市场预期的370亿美元。经调整毛利率指引降至73.3%，亦高于花旗预期，但基本符合市场预期。

该行指，第三季度数据中心销售额环比增长17%，超过花旗和市场的预期；游戏收入环比增长14%，超出花旗和市场的预期；专业可视化销售额增长7%，与花旗和市场的预期相符；自动驾驶销售额增长30%，超出花旗和市场的预期。

该行续指，投资者将关注毛利率走势、Blackwell销售情况、中国限制/销售更新以及供应链限制的更新。予英伟达目标价170美元，基于约35倍的2025年预期每股收益（P/E），这一市盈率与过去一年的平均值大致相符，但低于3年和5年的平均值。评级维持买入。