再迎进展！国泰君安、海通证券合并重组方案敲定，配套融资100亿元

发布预案不到一个半月，国泰君安、海通证券合并重组再次迎来新的重大进展。

11月20日，国泰君安、海通证券双双公告，公司重大重组方案已经获得上海国资委批准。

11月21日，双方在上海证券交易所公布了详细的合并重组报告书，并宣布将于12月13日举行股东大会，对合并重组的相关事宜进行审议。

这一举措标志着中国资本市场上最大规模的A+H股券商合并案正在加速推进。

资金募集与投向

根据最新公告，国泰君安将通过换股方式吸收合并海通证券，涉及向海通证券股东发行A股和H股。

完成后，新发行的股票将在上交所和香港联交所上市，而海通证券的股票将被注销，公司也将退出市场。换股比例设定为1:0.62，即海通证券的每股股票可换取0.62股国泰君安股票。

为保护海通证券股东利益，本次合并还提供了现金选择权，价格定为海通证券A股过去60个交易日内的最高成交价9.28元/股。

国泰君安计划通过此次合并配套募集不超过100亿元资金，用于支持公司在国际化、交易投资、数字化转型和营运资金等方面的发展。资金的具体投向如下：

至多30亿元将投入到国际化业务中，以增强国际竞争力和跨境服务能力；

至多30亿元将用于交易投资业务，包括权益、FICC、衍生品等业务的发展；

至多10亿元将用于数字化转型项目，包括数智平台和核心交易系统的升级；

至多30亿元将用于补充公司营运资金，以把握市场机遇，推动高质量发展。

合并后的公司预计将在资本和业务实力上实现显著提升。

截至2024年三季度末，合并后的净资产和净资本均位居行业之首，每股净资产增至18.38元，资产负债率降至72.74%。这将极大增强公司的风险管理能力和资本效率。在业务方面，两家公司合并后在多个关键业务指标上均位于行业领先地位。

国泰君安和海通证券表示，合并后将构建新的法人治理结构和管理架构，全面整合业务和资源，以提升整体盈利能力。

在资本运作方面，将统一管理和优化资产配置，提升资本效率；在服务能力方面，将整合双方资源，实现业务协同和优势互补；在运营管理方面，将提高管理效率，降低成本，释放协同效应，加快向国际一流投资银行迈进。

员工安置计划

员工安置是本次合并重组的重要组成部分。

根据公告，合并后，国泰君安将承继海通证券的所有员工劳动合同，海通证券的雇主权利和义务将由国泰君安承担。双方均已召开职工代表大会，审议并通过了员工安置方案。

此次合并不仅是两家券商的战略合作，也是中国资本市场发展的重要里程碑。

市场普遍对此次合并持乐观态度，认为它将为证券行业带来积极的变化和深远的影响。

合并后的新公司有望在规模、业务协同、市场竞争力和国际化布局等方面实现重大突破，成为中国证券行业的“超级航母”。