【券商聚焦】东吴证券维持吉利汽车(00175)“买入”评级 指银河新车型终端反馈较佳

金吾财讯 | 东吴证券发研指，吉利汽车(00175)披露2024年三季报，公司单季度营收603.78亿元，同环比分别+20.5%/+9.8%；净利润24.55亿元，同环比分别+92.4%/-72.8%。扣除非经常性损益后股东溢利为27.6亿元，表现符合市场预期。基于保守的财务估计，2024Q3领克一次性计提5.98亿元减值，公司预期领克在未来不会再发生减值事项。

该行指，公司Q3实现总销量53.4万台，同环比分别+18.7%/+11.3%，其中包括非并表领克品牌销量6.96万台，同环比+20.5%/+7.2%；扣除领克品牌后，公司24Q3吉利+极氪单车均价（含零部件以及技术授权等费用近似）13万元，同环比+1.8%/-1.9%。其中极氪Q3营收为183.6亿元，同环比分别+31.9%/-8.3%，极氪Q3销量为5.5万辆，同环比分别+51.1%/+0.4%。

该行续指，由于银河新车型终端反馈较佳，该行上调公司2024-2026年归母净利润预期至168/136/160亿元，（原为151/115/138亿元），对应PE分别为8/9/8倍，维持吉利汽车“买入”评级。